AI应用研究感思录(二十七)天时地利人和,谈谈我们坚定看好AI影视的逻辑

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以史为鉴，互联网+发展历程研究做基础，成为我们看好AI影视的信心来源。这波AI大浪潮，在一开始我们认为就是堪比甚至超过互联网+的大浪潮，而互联网+，特别是移动互联网，诞生了像字节抖音，米哈游，拼多多，小红书等众多巨头，而更早的2013年，我们也目睹了手游行业从0到现在2000亿以上的规模，上述的互联网+研究经验给我们研究AI+也提供了很多启发和借鉴，首先，在算力基础设施建设逐步完善后，应用和软件也就是AI+的爆发一定是必然，不可能在算力基础建设投入这么大的基础上，应用端收入迟迟看不到，所以，在一开始，我们就在紧盯AI应用里TOKEN消耗和收入产出最大的各个细分领域，我们跟踪了包括AI影视，AI编程，AI AGENT，AI办公，AI制药，AI游戏，AI营销等众多AI应用细分领域，也对比了海外AI应用收入比较高的细分领域比如AI编程，我们后来发现，与海外相比，国内用户对于订阅制的商业模式并不是特别认可和接受，参照移动互联网盈利模式较好的手游，短视频，直播电商等热门赛道，大多都属于2C的用户主动消费，所以从这个角度来说，AI影视在国内既是TOKEN消耗量最大的细分领域，同时也是2C的主动型消费，非常符合国内用户的付费习惯，所以在对比分析互联网+和AI应用细分赛道后，我们把AI影视作为我们AI应用最重要的推荐方向。

天时地利人和，成就AI影视作为AI应用扛旗者的角色。我们看到AI影视今年的持续爆发，离不开多种因素的叠加，首先，从2023年开始，AI基础建设也差不多有三年有余，中国也是堪比美国的唯二两个AI基础建设大国，在巨大的算力资本开支下，美国孕育了以AI编程为主的Anthropic和AGENT为主的META，而在国内，我们可以看到，以字节Seedance为首的AI视频业务异军突起，而这些AI应用细分赛道的爆发毫无疑问首先要感谢这几年巨大的算力资本开支基础建设，提供了较好的硬件条件；其次，我们可以看到，AI影视的爆发，离不开我们说的像字节的Seedance，快手可灵等AI视频工具技术的快速迭代，特别是字节前几个月推出的SD2.5，其技术的快速迭代和产出视频的高质量直接带动了三季度AI影视的爆发，而AI视频工具也是用户能够最直观看到工具升级效果并且愿意为AI工具买单的AI应用细分赛道，未来一旦SD3.0的推出，相信会对AI影视会有更进一步的刺激和推动；然后，我们看到AI影视的爆发，也离不开AI影视产业链的积极拥抱，影视行业长期受到现金流差，明星片酬过高，政策明星风险高，拍摄周期过长等多重因素的影响，大多数影视公司都经营困难，而AI影视的出现，给他们带来了新的发展契机，所以各家影视公司非但没有像好莱坞那样对AI有所抵制，反而在积极拥抱，像芒果超媒就率先在湖南卫视播放了AI中长剧《后西游记》，而马上博纳影业的AI电影也即将上映，显示影视和流媒体平台公司都在积极推动AI影视的快速发展，同样，红果的持续发力，IP网文公司加大版权授予和合作，甚至版权保护公司都在发力，也是为AI影视产业链的快速发展提供了非常大的助推器，而这在其他AI应用细分领域也是比较少见的；最后，我们要说的是，AI应用的发展，就跟手游，短视频，直播电商的快速发展一样，最终还是用户说了算，我们看到公开数据显示2026年7月短剧平台红果日活1.68亿，腾讯视频日活5000万，爱奇艺日活4500万，优酷和芒果分别为3000万左右，同时身边越来越多的人开始接受和喜欢上AI短剧，相信未来随着AI中长剧，AI电影，AI互动剧的出现，用户对于AI影视会有更大的粘性，加上中国最强大的短剧产业链和AI视频工具，未来AI影视文化出海，也是大势所趋，可以这么说，国内用户乃至全球用户对于AI影视的持续喜爱给了AI影视发展最大的发展动力。在上述我们说的天时地利人和的支持下，AI影视作为AI应用扛旗者便是自然而然。

投资建议：我们继续坚定看好AI影视产业链，我们强力看好平台，多模态工具，IP，影视公司，以及AI影视营销推广公司等，我们继续看好：芒果超媒，光线传媒，上海电影，华策影视，博纳影业，掌阅科技，阅文集团，快手，中文在线，昆仑万维，华智数媒，奥飞娱乐，MINIMAX，易点天下，儒意电影，横店影视，幸福蓝海，猫眼，大麦娱乐，中广天择等。

风险提示：AI影视的侵权风险，AI影视行业竞争激烈，AI影视技术迭代风险。