夜雨聆风【大盘环境】 大盘早盘集合竞价期间成交额明显萎缩，短暂高开后便快速下探，幸好恐慌情绪不重，资金逢低有些承接动作，进而走出探底回升。整体来看，主板中期趋势属于多头，短期下跌动能减缓，资金存在惜售的迹象，理论上后续随时都有展开反弹的可能。大伙儿需密切关注届时资金的配合情况。
创业板的走势要比主板更强，分时图黄白线开叉角度偏大，白线全天处于黄线上方，权重蓝筹表现亮眼。整体来看，指数虽于关键技术位附近得到支撑，但多空短期分歧加剧，存量资金来回折腾，题材猫一天狗一天的。我们暂需多以轮动思路去对待。【基本面看市场】5月经济数据新鲜出炉。中国5月官方制造业PMI为50%，前值50.3%；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.1%和50.5%。
由于我国是制造业大国，我们还是照例重点分析下制造业PMI。数据刚好卡在荣枯线上，基本符合市场预期。
不过，分项来看，新出口订单指数仅录得48.6%，较上月大幅回落。众所周知，一季度GDP之所以超预期，出口贡献非常大。
外需大幅的回落，为经济复苏蒙上一层阴影。另外，中、小型企业PMI分别为48.6%和48.5%，景气度持续下行。中、小型企业的生存压力不小。国外方面，业内消息人士透露，美国芯片巨头英伟达首席执行官“老黄”将于本周四晚到访韩国，会见韩国各大集团负责人。市场普遍认为此举将推动双方在人工智能、机器人领域开展更深度的合作。大伙儿需稍加关注。【板块情况】市场大小指数分化，AI硬件题材爆发，下跌却超过3800家。涨幅居前的板块是“CPO概念、玻璃基板等”。跌幅居前的是“AI营销、影视院线等”。CPO概念
隔夜美股三大指数集体收涨，科技龙头公司英伟达涨超6%，市值增加3190亿美元，引发市场热议。
消息面上，英伟达GTC Taipei 2026 于6月1日至4日在中国台北国际会议中心举行。英伟达CEO“老黄”发表主题演讲，称智能体AI（Agentic AI）时代全面到来，token（词元）成为了利润单位，AI成为了利润和GDP的“生成器”：“算力即收入，算力即利润。”同时，英伟达正式进军PC市场，在会上发布为Windows笔记本电脑和小型工作站设计、基于Arm架构的RTX Spark超级芯片，让AI能够在本地PC端运行，并形成面向个人用户的智能代理能力。
今年秋季起，戴尔、联想、华硕、惠普等主流PC厂商将陆续推出搭载RTX Spark超级芯片的笔记本和台式机。AI科技浪潮延续，上游的诸如CPO、光纤等板块的资金认可度较高，更容易引发炒作。
美国凭借全球最发达的资本市场奉行“大力出奇迹”原则，以不断加大资本开支，提高在人工智能基础设施上的建设，来保持科技领先。
据相关机构披露，北美四大云厂商一季度合计资本开支已达到1306亿美元，环比增长3.8%，再破单季度新高，而且谷歌和Meta均上修了今年全年的资本开支预期。
CPO、PCB、光纤等需求规模在不断扩张，行业业绩确定性更高。
另外，CPO迭代周期有加快的迹象，目前800G光模块已成为主流产品，1.6T光模块正在进入商业化阶段。
我国在该领域产业链完整，具备较强的竞争力，发展前景广阔。【应对策略】市场今天展现出不错的韧性，三大指数均走出探底回升，最终以红盘报收。整体来看，A股全天成交额维持在2.81万亿附近，较昨日进一步缩量，场外资金观望气氛依旧较浓。题材之间的分化也很显著，AI科技硬件卷土重来，资金抱团愈发明显。策略上，我们可适当提高下对盘面的敏感度，密切关注资金后续的回流情况。市场大方向没问题，短期资金虽然存在分化，但抛售意愿正在降低，其中科技类诸如光纤、通信设备等板块的资金沉淀最充分，不排除有走独立行情的可能。建议大伙儿这段时间多来直播间参与互动，及时获取最新信息。声明：张德涛（执业编号：A0930623050005） 以上个股及观点仅供分析参考，不作为任何交易依据！据此操作，盈亏自负、风险自担！股市有风险、入市须谨慎！
