夜雨聆风真心提示各位铁粉
现在的PCB就相当于去年的光纤、CPO，不仅会爆发持续一整年的超级主升浪，还将不断创造千亿、万亿级超级巨头。
因为PCB直接贯穿AI新基建全产业链，是需求最大的硬件产品。
从英伟达新机柜看，PCB价值量大幅提升，成为继存储芯片后飙升的关键零部件；中游AI光模块领域，PCB未来3年将迎来500%增长，远超CPO的60%；下游物理AI领域，人形机器人、无人驾驶对PCB需求同样巨大。PCB就是未来AI发展的“万金油”。
想要获利最大，必须在产业链中占据不可替代的关键一环。
就像光迅科技、云南锗业、长飞光纤凭借极高护城河引爆10多倍行情。这次PCB适用范围更广、想象空间更大，一旦技术领先将持续创造翻倍奇迹。
市场中真正符合条件、且处于低位低价的企业仅6家。
第一家：鹏鼎控股
全球PCB行业绝对龙头，连续多年保持营收规模第一，消费电子板市占率超30%。深度绑定苹果等头部客户，同时加速拓展AI服务器、汽车电子等高端市场，FPC（柔性电路板）技术全球领先，800G光模块用PCB已实现量产。
第二家：东山精密
全球FPC双巨头之一，柔性电路板业务覆盖消费电子、新能源汽车及AI服务器领域。78层以上超高层板技术突破，独家供应英伟达高端AI服务器算力板，光模块PCB产能规模居行业前列，2025年净利润增速超140%。
第三家：深南电路
国内封装基板（载板）技术领军者，FC-BGA封装基板实现国产替代，覆盖AI服务器、GPU芯片等高端场景。通信领域市占率超40%，5G基站高频板技术壁垒显著，2025年研发投入占比达8.2%。
第四家：沪电股份
高端通信板与汽车板双轮驱动，AI服务器板全球市占率第一，22层以上高多层板良品率超98%。深度参与英伟达H100/H200芯片载板供应链，L3+自动驾驶雷达板技术国内唯一。
第五家：胜宏科技
全球AI服务器PCB核心供应商，100层以上超高层板量产能力行业领先。英伟达AI算力模块独家供货商，显卡板市占率超50%，2025年净利润增速近40%，HDI板技术适配AI边缘计算需求。
第六家：景旺电子
汽车PCB全球市占率第一，覆盖ADAS、车载电源等高可靠性场景。800G光模块PCB批量出货，1.6T产品研发进度领先。工控医疗板市占率超30%，多品类布局支撑国产替代。
【文末彩蛋】
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