AI见底了?下周2大方向影响A股【务必关注】

（文末有福利......）

一、AI链调整结束了吗？四大见底信号

6月以来，全球AI资产经历了一轮明显调整，韩国杠杆资金去化、美联储鹰派言论扰动、市场对CSP（云服务商）资本开支回报的担忧，以及中东能源风险溢价上升，多重利空叠加，让科技股一度成为市场的“弃儿”

但站在当下，我们认为：本轮科技调整已逐步接近尾声

支撑这一判断的，是四个正在发生的关键变化：

1、韩国和A股杠杆资金出清已进入尾声，融资余额已回落至4月初水平

2、美联储政策预期边际缓和，市场对年内重新加息的担忧明显下降

3、微软、亚马逊等财报显示AI需求依然强劲，云服务收入增长超预期，对AI基础设施投资回报的担忧有所缓解

4、技术面出现企稳迹象，科创50在半年线附近止跌，周线级别，参考前2轮调整走势，周线MACD死叉后会进入横盘震荡期，出现2次金叉后开启新一轮上升行情。

二、下周值得关注的2大方向

随着估值消化和风险释放，AI投资逻辑进入了“验证业绩”的下半场，结合技术面与基本面，可关注两大方向：

方向一：AI产业链--国产替代+上游原材料反制

国产替代线：半导体设备、零部件、国产算力芯片，在外部环境不确定性仍存的背景下，自主可控是长期硬逻辑。

原材料反制线：电子特气、稀土、钨、锡等，这些上游资源既是AI制造的“刚需”，也是反制链条上的关键筹码。

方向二：创新药--技术面与基本面共振

周五创新药板块涨超5%，近40股涨超9%，板块在回踩之后放量突破半年线，呈现出再次启动的迹象。

基本面更是硬核：我国在研新药数量占全球30%，稳居世界第二；上半年对外授权交易已达81笔，总额约1100亿美元，已逼近2025年全年规模。

中长期增长引擎清晰，估值和业绩弹性均较为可观，行业正迎来难得的关注机遇期。

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三、下周重大事件日历：

10日，长鑫科技将被纳入MSCI中国全股票指数

点评：按最新总市值估算，长鑫科技如果成功被纳入，或将成为该指数第二大市值的成份股，仅次于腾讯控股，华创证券预计，长鑫科技有望于今年9月纳入科创50指数，今年10月纳入科创综指，明年12月纳入沪深300指数，长鑫科技纳入后，或将成为各大指数新的“压舱石”。

相关公司：长鑫科技

12日，Google举办MadeByGoogle发布会，将发布Pixel11系列手机

点评：8月5日，华为发布新款鸿蒙折叠电脑MateBookFold非凡大师、nova16SE手机等多款新品，苹果2026年下半年计划推出折叠屏手机、iPhone18系列等十几款新品，加上谷歌的Pixel11系列手机，新品较多，但是受存储芯片价格上涨等因素影响，成本压力仍存。

相关公司：中石科技、华勤技术、歌尔股份、春秋电子、立讯精密等

12日，美国CPI

点评：机构预测7月CPI同比增速为3.29%，环比变化为-0.04%，若CPI继续回落，市场对于美联储维持高利率的预期可能进一步修正；若核心通胀走强，政策转向宽松的难度将加大。‌‌‌

13日，比尔·盖茨将访问韩国，与SK集团及HD现代集团旗下企业讨论小型模块化反应堆业务合作

点评：人工智能算力爆发带来电力需求激增，小型模块化反应堆正逐渐被视为更具融资可行性的核电替代方案，Meta、亚马逊、谷歌等均投资相关资产。

相关公司：东方电气、中国核建、浙富控股、江苏神通、中核科技等

16日，海南省第七届运动会

点评：《体育强国建设“十五五”规划》提出，到2030年，我国体育产业目标总规模突破7万亿元，关注体育产业链；

相关公司：省广集团、人民网、中体产业、探路者等。

基于以上2大方向、5大事件，我梳理了⚠️⚠️⚠️《AI应用+半导体设备+AI金属》...相关行业的增长现状和公司清单，全部放在了下面的资料里

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这份资料不是随时有的,下周5件大事叠加，行情随时可能突破前高——等突破了你再问“还能不能进？”最佳位置已经过了。

行情随时可能启动——到时候你再想找节奏，就来不及了！在震荡磨底期，谁先看懂底部形态，谁就掌握了下一波行情的主动权!

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