XYS 业绩说明了什么问题?

1. 磷化铟（InP）衬底 —— 绝对第一稀缺

缺口：70%+

垄断：住友、AXT、II-VI 占90%+高端产能

2. 200G+ EML光芯片 —— 第二稀缺

 缺口：60%–70%（200G EML尤其严重）

缺口：30%+

供给：日本Granopt、藤仓为主

4. MSAP/高速PCB（板级）

交期：6周→6个月

供给：欣兴、臻鼎、金像电、定颖四家主导

次瓶颈，影响小于前三

5. DSP芯片

 交期长（约50周），但不缺货

 博通/Marvell垄断，但能交付