当前时间： 2026-05-07 13:14:32
更新时间： 2026-05-07
分类：软件教程
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AI的爆火,但拥挤度已经达到疯狂程度
国证芯片全天最大涨幅+9.89%，收盘上涨+6.28%
课程50指数全天最大涨幅+9.17%，收盘上涨+5.47%
1.假期海外暴涨：五一期间三星、SK海力士、美光等存储龙头大涨10%–12%，创历史新高，带动全球半导体指数走强。
2.AI算力需求 “爆炸”，AI从训练转向推理，Token处理量指数级增长，HBM 与 DDR5 需求 “井喷”。巨头资本开支加码：谷歌、微软、亚马逊、Meta 等2026年资本开支合计超7000 亿美元，几乎全投向 AI数据中心，直接拉动存储与GPU采购。
3.存储供不应求，存储扩产周期18–24 个月，设备交期拉长，新增产能最快2027年释放。美光CEO直言 “高性能存储供应极其紧张”。
目前这个位置，太多钱、太多人，扎堆在同一个方向，导致 “钱路太挤、筹码集中、流动性变脆”。对于AI，全市场目前只有一种声音，这非常恐怖。
分别测算，白酒（2019-2021）、新能源（2019-2022）、CPO（2025至今）其核心指数成交额➗中证全指成交额
（为了数据好看，我进行了平滑处理，每一个数值为前5个数的均值）
白酒在上轮牛市期间，成交占比从相对低迷的1%-1.5%，大概上升至2021年的4%-5%，成交额占比相对低迷时平均提升了3-4倍，极值上升了5倍。
新能源车在上轮牛市期间，成交占比从相对低迷的2%，大概上升至2021年末的7-8%，成交额占比相对低迷时平均提升了3-4倍，极值上升了5倍。
CPO在本轮牛市期间，成交占比从相对低迷的2%，大概上升目前平均8%，成交额占比相对低迷时平均提升了4倍，极值上升了5.5倍，已经超越白酒和新能源上一轮行情最火爆的极值。
夜雨聆风
