要点总结 !京东方,业绩说明会!2026年上半年!

今天，在京东方的IPC大会上，陈董表示，玻璃基钙钛矿器件量产线、玻璃基封装载板量产线，未来一年内明确投资计划。原本，看到这个表述，我内心还是有点小失望。虽然知道研发这种，不能急，不该急，但总是希望早一点。

然后，在晚上的业绩说明会上，陈董说得还要更明确些，明年上半年，特别是明年一季度，有没有机会。

投建玻璃基封装载板量产线的条件，主要有两点：一，有没有客户，客户有没有量给京东方；二，有没有良品率。良品率的话，比7月份的时候要高，但没有说具体数字。

玻璃基封装载板的进展：一，京东方目前做到了24层，已经带给客户验证了；二，做好的玻璃基载板，封装上CPU、GPU这些芯片以后，再真正放到那个服务器里去跑，这个京东方已经开始在做了。

关于光互连，大家可以看下志强总的回复。光互联，我聊得比较少，因为，我的理解，光互连应该主要由京东方的控股子公司华灿光电来做的。所以，如果你关注光互联的话，可能需要更多地跟踪华灿光电。

关于定增问题，虽然已经多次确认不会定增了，但总有人担心这个，还有些人带节奏。然后，这次再一次确认，不会定增，新兴业务，京东方用自己的现金流来做。

三、TV面板的大尺寸化，未来的产能不足。

这点，我也和陈董想到一块了。

简单来说，随着存储涨价，32寸等小尺寸的电视，品牌商难以解决成本问题，只能把经营重心放到大尺寸、越大尺寸的电视上。这样一来，虽然电视的总体销量下滑，但出货面积还在增长，这就相当于加速了TV面板的大尺寸化。预计，今年的平均尺寸会到达到53寸左右，未来有机会到60寸。

然后，陈董表示，LCD在2030年产能会出现不够！

不过，可能不用等到60寸，也不用等到2030年。群智在2025年有一个模型测算，若平均尺寸达到55英寸，则全球LCD TV面板市场有望实现满产条件下的供需平衡。而且，友达那边不是有意卖厂吗？如果友达的产能收缩，那可能会更早实现供需偏紧的格局。

四，合肥B9、武汉B17等LCD生产线的少数股权收购

上面的图中有提到，陈董明确表示，“我肯定要拿回来，有机会我就会拿。”

五，折旧情况

每次都会有人问折旧，我也问，各种细节都问过了，所以折旧反而没有太多要强调的了，就是等时间来兑现了，主要看2028年的归母净利润。

然后，下图是晓萍总关于折旧的回复。

六，其他补充

京东方A这次的业绩说明会，以现场为主。所以，我提前做的准备，就没什么用了。不过，在我刷屏式提问之后，还是有几个问题得到了回复，其中两条如下：

简单总结：

一，印刷OLED，与LTPO OLED、Hybrid OLED之间，是差异化竞争。京东方A的OLED8.6代线，主要瞄准的是高端IT市场。

二，京东方的镜感无痕折叠屏，继续期待惊艳的一天。

好了，路很长，慢慢走，加油！