千问办公发布电商版 AI应用加速商业落地

【今日导读】

千问办公发布电商版 AI应用加速商业落地

朱雀二号改进型一箭十星 低轨卫星批量组网提速

AI服务器与高速交换机需求放量，高端印制电路板业绩弹性加速兑现

智能体时代新主角 CPU市场迎来新一轮涨价潮

【财经精选】

1、国家统计局10月14日发布的数据显示，2026年9月份，全国居民消费价格同比上涨0.9%。其中，城市上涨0.9%，农村上涨0.8%；食品价格下降1.7%，非食品价格上涨1.5%；消费品价格上涨1.0%，服务价格上涨0.8%。

2、国际能源署（IEA）在月度报告中预计，2026年全球石油供应将下降580万桶/日，高于此前预计的570万桶/日；2026年全球石油需求将下降260万桶/日，高于此前预计的250万桶/日。

3、10月14日，交通运输部办公厅印发《水运领域人工智能应用场景指引》，提出，建设安全管理智能体，依托知识图谱、大语言模型、流程自动化技术，实现安全合规智能校核、隐患自主排查、线上个性化教育培训，提升港口安全管理智能化管控水平。

4、10月14日，2026北京国际风能大会暨展览会（CWP 2026）发布《北京倡议：风光万物生，开启工业文明新范式》，提出了实现“风光万物生”的阶段性目标：到2030年，我国电能占终端能源消费比重将达到35%左右，到2035年全国电气化率提升至40%，到2050年达到50%以上。

5、央行数据显示，初步统计，2026年前三季度社会融资规模增量累计为27.46万亿元，比上年同期少2.63万亿元。

6、央行数据显示，9月末广义货币（M2）余额359.63万亿元，同比增长7.2%；前三季度社会融资规模增量累计为27.46万亿元；前三季度人民币贷款增加11.52万亿元。

7、特斯拉宣布，超300辆特斯拉赛博无人驾驶电动车Cybercab已在美国得州奥斯汀投入运营，该服务上线30天，规模增长至8倍。下一站，特斯拉Cybercab将在达拉斯投入运营。

8、江苏通信管理局发布《江苏省信息通信行业发展“十五五”规划》《规划》提出，到2030年，全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网和算力网。

9、SK海力士高管最新预测，到2030年人工智能基础设施的性能规模将增长约20倍。SK海力士最新还推出了两项新技术：其一是MARS系统——一款以内存为中心的AI机架级系统，以及HBF高带宽闪存技术。

10、周三美股三大指数集体收跌，道指跌0.09%，纳指跌1.88%，标普500指数跌1.1%，热门科技股普跌，存储、半导体板块纷纷走低，费城半导体指数收跌4.3%，芯片股指数六连跌，创2025年5月以来最长下跌纪录。WTI原油期货结算价为95.09美元/桶，上涨95美分，涨幅1.01%。布伦特原油期货结算价为106.06美元/桶，上涨37美分，涨幅0.35%。

【政策】

1、【氢能源】国家标准批量发布 我国氢能产业迈向规模化发展

据报道，市场监管总局近日发布一批氢能领域国家标准，覆盖氢能产业全链条，将进一步完善我国氢能产业标准体系，为氢能规模化、规范化发展提供有力支撑。这批新发布的国家标准共15项，包括《可再生能源电解水制氢系统技术要求》等制氢环节标准，《氢气储存输送系统 第5部分：氢气输送系统技术要求》等氢储运标准，《氢气加氢站 第5部分：加氢软管与软管组件》等加氢站标准，以及《氢系统泄漏检测方法》《固定式氢气探测装置》等应用与安全检测标准。截至2026年8月，我国现行有效氢能国家标准180项、正在制修订114项。标准落地正转化为产业动能，五大示范城市群燃料电池汽车保有量约2.7万辆，累计建成加氢站超250座，安全运行超11亿公里。我国氢能标准化实现从“跟跑”为主到“跟跑、并跑、领跑”并存的转变。2025年施行的能源法将氢能首次纳入能源管理，“十五五”规划纲要将氢能列为前瞻布局的未来产业，五大氢能综合应用试点城市群获批实施——我国氢能产业正从示范导入迈向规模化发展。

2、【知识产权】两部门联合发文 强化知识产权协同保护

国家知识产权局、海关总署联合印发《关于强化知识产权协同保护的意见》。意见提出，国家知识产权局与海关总署在保障数据安全的基础上，建立数据共享应用合作长效工作机制，强化调查协助，加强业务支撑。此外，意见还提出强化重点领域保护。知识产权管理部门鼓励有驰名商标确认记录、作为地理标志注册的集体商标/证明商标、光伏等重点产业企业的权利人积极向海关申请知识产权备案。海关总署对相关备案申请依法予以审核。上述商标、专利经海关总署备案后，海关基于国家产业政策和风险分析结果加强保护。

【产业】

1、【算力】广州构建城市级算电协同平台 进一步助力产业供给

广州市算力产业发展有限公司近日正式成立。公司由南方电网数字电网集团控股，广东亿迅科技、广州数科集团、广州恒运集团共同出资组建，是全国首个以算电协同为核心使命的央地合资平台，标志着广州在构建城市级算力供给体系上迈出关键一步。下一步，广州将以市算力公司为抓手，加快构建覆盖全域、互联互通、协同调度的算力网络，统筹规划推动算电建设时序衔接，持续扩大优质算力供给，打造粤港澳大湾区实时推理算力高地。电力成本是数据中心运营支出的核心构成，目前电力成本在数据中心运营成本中的占比高达56.7%，是排在首位的主要支出项，而绿电展现出的低电价优势为数据中心降本提供了有效途径。随着AI驱动数据中心规模快速扩张，智能算力占比不断提升。预计2026年我国算力总规模将达到767EFlops，其中智能算力占比达73%。

2、【AI应用】千问办公发布电商版 AI应用加速商业落地

千问办公发布针对电商行业的AI生产力工具一-千问办公电商版，助力商家运营方式升级。目前，千问办公电商版已开启邀测，用户在千问办公中切换"电商经营”模式即可体验。针对电商客户的日常工作场景，千问办公推出"跨平台经营看板"、"趋势洞察及卖点分析”、"爆款素材批量生成”、“跨平台ROI智能优化"等专业功能。在AI大浪潮下，优势企业有希望利用人工智能的方式提升综合竞争力，带来投资机会。在信息化、数字化、智能化"三化并举”的趋势下，国产算力、模型算法、数据治理和数据产业链、AI应用或将涌现丰富投资机遇。

3、【热力】多地启动冬季供暖 行业市场空间广阔

据央视网报道，随着冷空气东移，10月13日、14日两天，华北北部、东北大部最高气温会降至15°C左右，甚至10°C上下，多地最低气温甚至降至冰点上下。目前，多地已启动供暖，保障群众温暖过冬。2026年，中国供热系统市场在能源结构转型与双碳目标的持续推动下，展现出强劲的增长韧性，预计全年市场规模将达到1.2万亿元，较2025年增长约8.5%。这一增长主要得益于北方地区清洁取暖改造的深化以及南方新兴采暖市场的逐步启动。随着电力体制改革和热力市场化进程的加速,传统燃煤锅炉替代工程进入收尾阶段，而热泵技术、余热回收及多能互补系统成为新的投资热点。

4、【储能】海内外需求持续释放，储能行业订单能见度进一步上修

据媒体报道，“十五五”规划纲要对“加力建设新型能源基础设施”作出部署，明确提出“大力发展新型储能”。在加快能源绿色低碳转型的进程中，储能产业迎来新的发展机遇。国际能源署预计，2026年全球能源总投资将达3.4万亿美元，其中2.2万亿美元投向风电、光伏、储能、氢能等清洁能源领域，已成为全球布局新一轮科技革命和产业变革的重要方向。让绿电真正成为可靠电源，需要储能设施为电力系统提供关键的灵活性与调节支撑。根据寻熵研究院的追踪统计，9月国内储能完成采招 22.0GW/73.7GWh，其中系统及含设备EPC合计69.7GWh、同比+84%，26Q3月均采招接近70GWh，行业订单能见度与装机确定性进一步上修。在能源转型政策驱动下，北美、欧洲及国内大储需求持续释放，其中风光配套储能主要用于平抑新能源出力波动、参与电网需求响应；而数据中心配储作为新兴场景，核心用于缓解局部电网拥堵，保障高算力负荷稳定供电，开辟储能新增需求。海外大储需求韧性突出，国内储能产业链企业依托成熟产品与海外渠道优势，有望持续斩获海外项目订单。

5、【商业航天】朱雀二号改进型一箭十星，低轨卫星批量组网提速

据新华社报道，10月14日19时40分，朱雀二号改进型遥四运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，飞行试验任务取得圆满成功。本次任务采用一箭十星方式，搭载国星宇航星时代-39、44～50星及光传-03、04星共10颗卫星，卫星全部顺利进入预定轨道。华龙证券认为，卫星互联网与商业航天领域近期进展密集，全球太空竞赛有望加速，并带动相关产业链需求提升。围绕可复用火箭这一既有技术方向，火箭回收技术持续取得突破，国内火箭发射频次同比明显提升，发射节奏加快将率先传导至运载火箭配套与卫星制造环节。从供给端看，海外星座的卫星制造已进入批量生产阶段，产能持续扩张，卫星制造正从单星定制走向批量化交付。对于卫星互联网的产业链环节，中信建投分析称，随着国内星座进入密集组网期，能力验证与自主可控要求提高，相关研制要求将系统性传导至产业链上游，推动Ka频段通信载荷、激光星间链路、相控阵天线等核心环节规模化降本；中期看，随着星座组网完善、覆盖能力提升，产业价值重心将逐步从卫星制造、发射组网向地面终端、手机直连、行业专网与运营服务迁移。就环节壁垒而言，火箭环节的发动机、箭体结构，卫星环节的载荷总体、天线及配套、激光通信终端都具备较高技术门槛。在产业推进节奏上，中信建投提到，后续仍有较多卫星发射计划，对卫星批量制造与地面终端设备的需求较为刚性；政策层面，商业航天安全发展与质量监管规范持续推进，“十五五”规划将卫星互联网列为重点方向；资本层面，商业航天企业的上市进程加快，伴随组网完善与应用拓展，卫星互联网“发射—组网—应用—运营”的产业循环有望进一步加速。从产业驱动看，军工产业已从依赖国内单一需求转向内需、外贸、民用相互驱动的新格局，尖端技术向民用领域溢出，催生商业航天等新产业。

6、【PCB】AI服务器与高速交换机需求放量，高端印制电路板业绩弹性加速兑现

沪电股份隔夜公告，预计2026年前三季度归母净利润54.5亿元至57亿元，同比增长100.54%至109.74%，扣非净利润53.6亿元至55.5亿元，同比增长100.27%至107.36%。公司表示，业绩增长主要来自高速交换机、AI服务器、高性能计算及智能汽车等应用领域的结构性需求，叠加产品结构优化，同时泰国子公司由产能爬坡期迈入规模化运营期并扭亏为盈。本次业绩预告未经会计师事务所审计。围绕AI服务器与高速交换机的拉货节奏，招商证券分析称，北美AI服务器的新架构产品正处于新品拉货旺季，覆盖英伟达Rubin平台以及谷歌、亚马逊等自研ASIC方案，新增高端产能稼动率逐步满载，为后续季度盈利带来弹性；非AI领域印制电路板的价格传导也在持续，毛利率存在改善空间，产业链季度业绩兑现度仍存在预期差，产品结构优化是盈利弹性的主要来源，行业基本面强劲，架构变化与新技术的应用前景则为远期业绩带来上修空间。在架构与材料升级方面，招商证券提到，新一代架构中NVLink交换托盘数量翻倍、单个托盘高度压缩，集成度与设计复杂度大幅提升，覆铜板材料有望进一步升级至M9等级或PTFE方案，印制电路板层数亦将增加；随着1.6T光模块规模化量产，采用多阶mSAP工艺的印制电路板产能供给趋于紧张，计算板、内存卡与垂直供电板等场景也将导入该工艺，更远期的先进封装方案同样大量采用该工艺，陶瓷基板与内埋印制电路板方案同步推进，散热与集成度需求推动印制电路板在AI系统设备中的价值量提升。上游环节中，覆铜板向更高等级加速升级带动高端主材与高端球形粉需求，M9材料使用更多碳氢树脂，铜箔侧涉及HVLP铜箔及载体铜箔，设备端包括激光钻孔、曝光、电镀、钻针与层压等环节。

【涨价】

1、【CPU】智能体时代新主角 CPU市场迎来新一轮涨价潮

据报道，CPU市场近期正迎来新一轮涨价潮。英特尔、高通、AMD三大厂商接力调价。英特尔率先调价，是其自去年底以来的第三轮涨价。按产品线差异化调整，最高涨幅20%。高通紧随其后，AMD也已向多家合作客户下发通知，自2026年第四季度起将旗下全系列芯片价格统一上调约10%。AI智能体（Agentic AI）浪潮的推动下，全球CPU产业正迎来历史性的重估，其角色已从传统数据中心中GPU的“配套配角”跃升为AI推理与任务编排的“核心主角”。在传统的模型训练阶段，CPU与GPU的配比约为1:8；在推理阶段为1:4；而在智能体AI时代，这一比例正向1:1甚至更高水平演进。花旗预计，到2030年专用于智能体的CPU将以247%的年复合增长率增长，占据整个CPU市场52%的份额。花旗预计，到2030年全球CPU总潜在市场规模将扩张至3000亿美元，年复合增长率高达60%。

【海外风向】

1、【游戏】AI游戏领域新动作，英伟达发布新技术、微软成立新团队

据报道，对于今年亮相以来引发游戏行业一片哗然的DLSS 5（深度学习超级采样5），英伟达周二宣布又有新的进展。作为背景，英伟达在DLSS 5中引入了3D引导神经渲染技术，该技术利用AI为游戏场景注入“逼真的光照和材质”。游戏巨头微软也在周二宣布组建“Xbox Labs”实验团队，探索AI辅助游戏改造等新技术，包括反编译、重新编译和跨平台运行等方向。AI游戏产业正在由单点工具提效向“生成—分发—研发运营”全链条延伸。上游大模型及多模态能力持续提升，推动美术、代码、3D资产、关卡及完整游戏生成能力快速进步，开发工具由局部辅助逐步向完整内容生成演进；中游平台承接新增内容供给，通过社交关系、兴趣推荐及多App流量入口完成用户触达，并通过IAA/IAP等方式实现商业化；下游游戏研发公司则利用AI提升研发效率、丰富内容供给，并依托产品化能力、长线运营及IP资产实现最终价值转化。整体来看，AI带来的变化并非局限于研发降本，而是有望推动游戏产业从内容生产到用户分发、再到运营变现的整体效率提升。

【公告解读】

【股权转让】

易事特：拟挂牌转让控股子公司爱申特51%股权

西安饮食：拟公开挂牌转让东大融迪100%股权

【资本开支】

雅克科技：拟与投资人共同对半导体光刻胶子公司江苏雅睿增资不超17.89亿元

武汉天源：拟投资5亿元建设高纯铟及磷化铟多晶生产基地

美迪西：拟投建制剂CMO车间建设项目

【中标/合作】

申昊科技：全资子公司获算力服务合作意向预计服务费约3.33亿元

【增持回购】

欧派家居：拟1亿元至2亿元回购股份

杰华特：控股股东一致行动人拟增持8000万元至1.6亿元股份

三环集团：拟2.5亿元至5亿元回购公司股份

【经营业绩】

中国中冶：2026年1-9月新签合同额5191.7亿元

东方锆业：预计2026年前三季度净利润同比增长262%-365%

矩阵股份：第三季度净利润2777.39万元同比下降2.02%

华通线缆：预计前三季度净利同比增长87%-118%铝业板块产品利润水平较高

沪电股份：预计2026年前三季度净利润同比增长100.54%-109.74%

宇通客车：2026年前三季度净利润同比下降3.31%

联科科技：2026年前三季度净利润同比增长11%

紫光股份：预计2026年前三季度净利润同比增长72%-118%

新北洋：预计2026年前三季度净利润同比增长23%-41%

玲珑轮胎：预计2026年前三季度净利润同比减少94.09%-94.69%

德新科技：预计2026年前三季度净利润同比增长75.09%-126.27%

光华科技：2026年前三季度净利润同比增长42.29%

崇达技术：预计前三季度净利同比增长90%-118%

国恩股份：预计2026年前三季度净利润同比增长54.45%-78.84%

华凯易佰：预计2026年前三季度净利润同比增长456.61%-517.33%

运机集团：预计2026年前三季度净利润同比下降62.50%-71%

金禄电子：预计前三季度净利同比增长193%-219%

湖南发展：预计2026年前三季度净利润同比增长290%-353%

锐科激光：前三季度净利润同比增长108.93%激光器市场需求稳步提升

中船防务：预计2026年前三季度净利润同比增长67.91%-90.80%

佛塑科技：预计前三季度净利润同比（重组后）增长368%—446%

雷赛智能：预计2026年前三季度净利润同比增长70%-90%

利君股份：预计2026年前三季度净利润同比下降83.94%-89.10%

金石亚药：预计2026年前三季度净利润同比增长32.35%-63.41%

石大胜华：预计2026年前三季度净利润5.40亿元-5.80亿元同比扭亏为盈

深圳华强：预计2026年前三季度净利润同比增长60%-90%

英联股份：预计2026年前三季度净利润同比增长22.96%-25.22%

远大控股：预计2026年前三季度净利润同比增长890%-1018%

恒星科技：预计2026年前三季度净利润同比增长58.87%-138.31%

安凯微：预计2026年前三季度净利润6500万元-7000万元同比扭亏为盈

通达股份：预计2026年前三季度净利润同比下降58.85%-71.96%

建投能源：预计2026年前三季度净利润同比下降55.79%

广东明珠：前三季度净利润同比预降58.41%-65.97%

德福科技：预计2026年前三季度净利润同比增长561%-621%

卫星化学：预计2026年前三季度净利润同比增长131.69%-158.32%

国药现代：预计2026年前三季度净利润同比下降59.30%-63.05%

荣盛石化：预计前三季度净利润同比增长778%-823%

同兴达：前三季度预盈1800万元-2300万元子公司先进封测业务订单充足

【新股申购】

今日无新股