三季度报告|格尔软件实现营业收入 2.37 亿元,同比增长 0.64%

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格尔软件（603232）10 月 30 日发布 2026 年第三季度报告。

前三季度，公司实现营业收入 2.37 亿元，同比增长 0.64%；归母净利润 - 8,055.72 万元，上年同期为 - 6,541.30 万元，亏损扩大。

第三季度单季，营业收入 1.10 亿元，同比下降 8.49%；归母净利润 - 1,944.58 万元，上年同期盈利约 728 万元，由盈转亏。

公司给出的原因很直接：客户信息化投入节奏调整、抗量子与 AI 安全业务尚在推广初期、行业竞争加剧导致毛利率承压。

这是一份典型的 "转型投入期" 三季报：业绩在探底，钱在往抗量子密码和 AI 安全方向烧。

  核心财务数据

前三季度，营业收入 2.37 亿元，同比增长 0.64%，基本持平。第三季度单季营收 1.10 亿元，同比下降 8.49%，收入端在走弱。

利润端压力加大。

归母净利润 - 8,055.72 万元，按上年同期 - 6,541.30 万元计算，亏损扩大约 23.15%；扣非归母净利润 - 9,849.70 万元。

第三季度单季，归母净利润 - 1,944.58 万元，同比转亏，降幅 367.17%；扣非净利润 - 2,105.45 万元，降幅 580.85%。

毛利率是利润恶化的主因。

按合并利润表计算，前三季度毛利率约 40.96%，上年同期约 51.21%，下降约 10 个百分点。

公司归因于行业竞争加剧和收入结构变化。

现金流边际改善。

前三季度经营现金流净额 - 8,320.50 万元，上年同期为 - 9,427.00 万元，净流出收窄。

销售商品、提供劳务收到的现金 2.89 亿元，同比增长 17.83%，回款在改善。

业务与投入：研发逆势加码，抗量子与 AI 安全谋局

费用结构的变化说明公司在取舍。

前三季度研发费用 6,445.64 万元，同比增长 15.61%；管理费用 6,730.88 万元，同比下降 16.95%；销售费用 4,768.74 万元，同比下降 2.23%。

管理性费用收缩，资源向研发集中，"降本不降研发" 是公司的原话。

投入的方向有两个。

抗量子密码方面，2026 年 4 月，公司与国泰海通、海光信息联合发布全球首个在金融真实场景落地的软硬全栈抗量子密码平滑迁移解决方案（据上海证券报、证券时报报道），已形成从算法研究、产品研发到场景应用的全链条布局。

AI 安全方面，公司陆续发布 AI 大模型应用安全护栏、AI 大模型安全保险箱、智能体身份管理平台等产品，率先通过中国信通院等权威机构的安全能力测试，"AI 大模型安全保险箱" 获得 2026 年上交会 "镇馆之宝"。

合同负债期末 1.02 亿元，较期初增长 60.19%，匹配至项目的预收款在增加。公司成立于 1998 年，2017 年在上交所主板上市，是国内较早研制和推出 PKI 公钥基础设施产品的密码厂商，党政、金融、国防军工是基本盘客户。

公司简介

风险提示：

本文仅基于上市公司公开财报 / 公告客观梳理，不构成任何投资、经营决策建议。

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