AI、AI、还是AI

市场进入了两极分化，整个大A市场似乎完全在靠AI撬动。

西南证券做过一个研究报告，2025年以来，美国AI相关投资对实际GDP增长的贡献超过5成，换句话说，美国经济一半的增长动力来。AI产业链。如果剔除AI。美国经济几乎陷入停滞。这不是短期现象。而是全球经济的核心引擎。

再看我们大a这种AI与非AI的分化。正在以肉眼可见的速度加剧，并且差距持续扩大。

资金正在不顾一切的向AI，半导体，高端制造等新动能领域集中。

最近的A股市场，但凡稍微有点起色的，几乎都跟AI扯上关系。

跟AI无关的大部分都是默默无闻。

整个市场呈现出冰火两重天的境况。

一边是AI产业链。业绩高增，资金抱团，价值抬升，龙头企业凭借技术壁垒和产业红利持续享受成长溢价。（极度火爆）

另一边是非AI板块。内需疲软，业绩萎缩，流动性枯竭，传统行业绩差小盘股，无核心竞争力的企业被资金抛弃，价值不断下探，甚至面临退市风险。（极度寒冰）

作为价值投资者，面对这样的市场，我们不是要去抱怨分化，也不是去盲目抄底。而是跟随趋势，聚焦AI产业链中具备核心技术，持续盈利，长期成长的龙头企业。