5月8日早报:AI应用有补涨需求

昨日收市

A股：上证指数收涨0.48%，报4180.09点；深证成指收涨1.18%，报15641.89点；创业板指收涨1.45%，报3833.06点；科创50收涨1.32%，报1678.89点。

港股：恒生指数收涨1.57%，报26626.28点；恒生科技收涨3.06%，报5121.10点。

市场情绪：A股成交额3.17万亿，缩783亿，3513家上涨，涨停128家，跌停55家，全A平均股价收涨2.07%。港股成交额3125亿，南向资金净流出48亿。

要闻一：AI应用有补涨需求

最近，国内大模型深度求索（DeepSeek）和月之暗面（kimi）相继传出融资消息。

深度求索（DeepSeek）方面，国家集成电路产业投资基金正与洽谈主导其首轮外部融资，企业投后估值有望达到450亿美元左右。

月之暗面（Kimi）完成新一轮约20亿美元融资，投后估值突破200亿美元，本轮融资由美团龙珠领投，水木资本、中国移动、CPE（中信产业基金）等参投。

同时，美元兑人民币兑美元汇率升至6.8%，创2023年2月来新高。

另外，腾讯和阿里5月相继提高算力服务价格，云厂商价格战正式终结，AI需求正加速转化为产业链的实际利润。

AI应用有补涨需求。

要闻二：中国央行连续第18个月增持黄金，增持力度进一步加大

中国央行数据显示，截至4月末，我国黄金储备为7464万盎司（约2321.58吨），环比增加26万盎司（约8.09吨）。这是自2022年11月以来连续第18个月增持黄金。此前，3月末储备为7438万盎司（约2313.48吨），环比增加16万盎司；2月末储备为7422万盎司。

COMEX黄金3月下跌10%，4月下跌1%，4月增持规模也是自2025年3月以来，中国央行首次单月增持规模超20万盎司。

在美债压力和黄金下跌央行增大增持力度的双重影响下，黄金价格预计易涨难跌。

而即便黄金价格维持当下4700+的价格，叠加产量的提升，不少黄金上市公司的动态估值在15倍以下。

要闻三：传统能源的下跌并非风险

5月6日，华盛顿方面通过巴基斯坦调解人传出消息，美伊接近达成一份旨在结束冲突并重开霍尔木兹海峡的一页纸谅解备忘录，布油价格随之大跌7%。

但相比1季度均价约70美元，如今价格维持100美元左右，油企的利润提升也是大概率事件。

同时，如今5500卡秦皇岛动力煤价格上涨至820元，环比上涨7元，煤企的利润提升也是大概率事件。

所以，传统能源的下跌并非风险。