AI需求旺盛,半导体硅片大厂SUMCO却连续两季亏损

5月12日，日本半导体硅片（硅晶圆）大厂SUMCO公布2026年第一季（1至3月）财报，由于连续第三个季度陷入亏损，且低于市场预期，叠加悲观的第二季指，导致SUMCO股价于13日早盘一度触及跌停，最低跌至3060日元，收盘跌幅仍超7%。

冰火两重天的需求格局

财报显示，SUMCO第一季合并营收较去年同期减少1.0%至1014亿日元，合并营业亏损52.73亿日元，归属于母公司的净利润亏损84.69亿日元。对比去年同期营业利润59亿日元、净利润30.47亿日元的盈利状态，业绩明显恶化。

SUMCO的财报揭示了一个分裂的半导体硅片市场，一边是AI所需的半导体硅片需求旺盛，另一边则传统产品用的半导体硅片需求低迷。

SUMCO指出，用于AI和数据中心的先进逻辑芯片及DRAM所需的12英寸半导体，需求持续强劲。这部分业务构成了公司当前业绩的主要支撑。但是，先进产品以外的“传统产品”需求持续受到客户库存调整影响，8英寸及以下硅晶圆的出货仍然处于低迷状态。这种需求两极化成为拖累公司整体业绩的核心原因。

在半导体硅片价格方面，SUMCO表示，无论12英寸还是8英寸半导体硅片，均继续遵守长期合约价格，未出现大幅波动。

尽管一季度整体亏损，但是台媒《工商时报》报道认为，SUMCO在先进制程晶圆市场取得进展，面向3nm以下尖端制程的半导体硅片产品已对客户展开送样验证。这部分高端产品若实现规模量产，有望改善产品组合。

二季度将继续亏损

展望2026年第二季（4至6月），SUMCO自身给出了相当悲观的业绩指引。预估合并营收将较去年同期增长8.8%，达到1120亿日元。但营收增长并不意味着盈利改善——营业亏损预估为25亿日元，净利润亏损预估高达70亿日元，意味着公司将连续第四个季度陷入亏损。

对于第二季的市场环境，SUMCO的判断是，AI带来的先进产品需求将继续保持强劲。然而，受存储器短缺影响，先进产品以外（传统产品）的需求复苏缓慢，客户将持续进行库存调整。8英寸及以下半导体硅片方面，虽然部分产品出现复苏迹象，但整体低迷需求环境仍将延续。唯一的亮点是，NAND Flash所需的12英寸半导体硅片需求看增。

中长期来看，SUMCO仍然看好先进逻辑芯片和DRAM所需的12英寸半导体硅片的需求前景。这与全球AI投资扩张、数据中心持续建设的产业趋势一致，但短期内库存调整周期何时结束仍是最大的不确定性。

值得注意的是，SUMCO持有台胜科技约四成股权，是后者的最大股东，双方在12英寸硅晶圆领域存在紧密的生产协同。

编辑：芯智讯-浪客剑