夜雨聆风
在这个“碳基生命向硅基生命过渡”的时代，我们的钱袋子该往哪里放？我请我们家老王展开讲讲AI时代的投资逻辑。他在A股扑腾了三十年，没少呛水。
他说自从AI横空出世，市场的投资逻辑就发生了一场大洗牌。顺着产业链捋一捋，其实非常清晰：
第一步：算力饥渴，英伟达封神。
AI要发展，算力问题必须先解决。于是英伟达凭借超强的显卡几乎垄断了市场，赚得盆满钵满。大家都开始眼红布局板卡。
说到英伟达，有位朋友曾经是这个公司的中国区员工，手里也分得一些股票，距离亿万身家只有一步之遥，可惜她在AI爆发前卖了股票。
第二步：传输瓶颈，光通信爆发。
板卡有了，大家发现数据传输跟不上了。海量数据传不过去就会产生延迟，怎么办？于是资本开始爆炒光通信、硅通信。解决传输问题的通信模块和光缆企业，成了市场新宠。
第三步：存储告急，韩国三巨头迎来“好日子”。
算得快、传得快，最后还得“存得下、取得快”。这就逼出了现在的终极瓶颈——高带宽存储（HBM）。
现在的存储门槛极高，美光、海力士、三星这三巨头几乎霸榜。尤其是韩国的海力士和三星，技术至少领先同行五年。因为太赚钱，海力士今年给员工的分红高达几百万！韩国股市也因此走出一波暴涨。这也是猫笔刀这些天经常说的一个话题。
老王说，大家都说孙宇晨是骗子，但人家头脑不是一般的好，一年多前就说下一步是存储。你还真不能因为一个人人品不行就否定他的认知。
这对我们普通人有什么启示？
高带宽内存是典型的“重资产+高技术壁垒”，目前国内想要完全替代还做不到，产能缺口非常大。这也是为什么老王坚持认为中韩半导体ETF，在2027年、2028年之前，它的底层逻辑都是相当稳固的。
我且看他和Gemini谁更高明（当然Gemini也没否认半导体的前景只是说我之前提到的那支基金价格溢价太多，怕买亏了）——我没买，也不打算买，只把这个加入自选，随便看看。
另外，给大家提个醒：因为存储涨价，接下来的手机、电脑大概率都会慢慢涨价，要换电脑的可以提前打算了。
老王认为投资的残酷真相是寻找“稀缺”，抛弃“信仰”。
为什么现在资金都去追逐科技股、小盘股（哪怕像先河环保只要沾上AI概念也能起飞）？
核心逻辑只有两个字：稀缺。
只有稀缺资源，业绩才会好，股价才会涨。如果像现在的某些传统行业（比如房地产）产能过剩，没人买单，业绩怎么可能好得起来？
他说，回想2021年前后，那是消费股和“老等股”（传统白马股）的天下。茅台从几百涨到两千多，煤炭里的中国神华等周期股也曾风光无限。但现在时代变了，人类正在从“碳基生命向硅基生命过渡”，大家都在追逐硅基的未来，像猪肉这种“低于碳基”的消费自然没人看了。
经常在某些大V（比如猫笔刀）的评论区看到，现在还有人死守着白酒股不放。说实话，挺神奇的。做投资，最忌讳的就是“感情用事”。
你买它的股票，只是个股东，那酒厂又不是你家的，有什么信仰可言？觉得能赚钱就拿着，趋势坏了割肉也得卖。加上现在年轻人越来越少，大家也都不爱喝白酒了，基本面变了，就不要谈感情。
当然别看老王谈得飞起，我们家里没有什么钱给他去大展宏图，他也只能拿一点零花钱去搏击科技股、AI板块。
我们的心态好极了——赚了，花35块钱加个鸡腿吃顿好的；亏了，也不至于吃土，绝对不会让人睡不着觉。
反正我觉得像我们容错率很低的普通家庭，如果把身家性命全押在科技股的高波动里，哪怕再看好AI，估计半夜也得急醒。
老王自嘲说：那些亿万级别的大V（比如猫笔刀）指点江山，人家资产都是九位数、上亿的级别，我也在这儿说个啥呢。
但那又怎样呢？
不管是不经意间踩中了时代的风口，还是靠着老老实实的工资生活，我们的最终目的，是为了让家人的生活更好。
庆幸我们在这个不确定的时代，还能够养家糊口，养活着可爱的儿女，也拥抱着属于未来的AI。
你家里的财政大权是“进攻型”的在管，还是“防守型”的在管？对于现在的AI和半导体板块，你怎么看？欢迎在评论区聊聊！
最后欣赏几张今天下午天安门城楼的照片。
题图 prompt:
帮我生成图片：微缩景观，真实拍摄，3D，创意摄影。一本展开的古画卷内，呈现的内容是微型春秋鲁国，有古代马车，孔子乘坐周游列国，颜回、子路、子贡、曾参紧随其后。古画卷的外观状态：表面已经开裂和风化，呈现出年代感和历史感。
