
在这个“碳基生命向硅基生命过渡”的时代,我们的钱袋子该往哪里放?我请我们家老王展开讲讲AI时代的投资逻辑。他在A股扑腾了三十年,没少呛水。
他说自从AI横空出世,市场的投资逻辑就发生了一场大洗牌。顺着产业链捋一捋,其实非常清晰:
第一步:算力饥渴,英伟达封神。
AI要发展,算力问题必须先解决。于是英伟达凭借超强的显卡几乎垄断了市场,赚得盆满钵满。大家都开始眼红布局板卡。
说到英伟达,有位朋友曾经是这个公司的中国区员工,手里也分得一些股票,距离亿万身家只有一步之遥,可惜她在AI爆发前卖了股票。
第二步:传输瓶颈,光通信爆发。
板卡有了,大家发现数据传输跟不上了。海量数据传不过去就会产生延迟,怎么办?于是资本开始爆炒光通信、硅通信。解决传输问题的通信模块和光缆企业,成了市场新宠。
第三步:存储告急,韩国三巨头迎来“好日子”。
算得快、传得快,最后还得“存得下、取得快”。这就逼出了现在的终极瓶颈——高带宽存储(HBM)。
现在的存储门槛极高,美光、海力士、三星这三巨头几乎霸榜。尤其是韩国的海力士和三星,技术至少领先同行五年。因为太赚钱,海力士今年给员工的分红高达几百万!韩国股市也因此走出一波暴涨。这也是猫笔刀这些天经常说的一个话题。
老王说,大家都说孙宇晨是骗子,但人家头脑不是一般的好,一年多前就说下一步是存储。你还真不能因为一个人人品不行就否定他的认知。
这对我们普通人有什么启示?
高带宽内存是典型的“重资产+高技术壁垒”,目前国内想要完全替代还做不到,产能缺口非常大。这也是为什么老王坚持认为中韩半导体ETF,在2027年、2028年之前,它的底层逻辑都是相当稳固的。
我且看他和Gemini谁更高明(当然Gemini也没否认半导体的前景只是说我之前提到的那支基金价格溢价太多,怕买亏了)——我没买,也不打算买,只把这个加入自选,随便看看。
另外,给大家提个醒:因为存储涨价,接下来的手机、电脑大概率都会慢慢涨价,要换电脑的可以提前打算了。
老王认为投资的残酷真相是寻找“稀缺”,抛弃“信仰”。
为什么现在资金都去追逐科技股、小盘股(哪怕像先河环保只要沾上AI概念也能起飞)?
核心逻辑只有两个字:稀缺。
只有稀缺资源,业绩才会好,股价才会涨。如果像现在的某些传统行业(比如房地产)产能过剩,没人买单,业绩怎么可能好得起来?
他说,回想2021年前后,那是消费股和“老等股”(传统白马股)的天下。茅台从几百涨到两千多,煤炭里的中国神华等周期股也曾风光无限。但现在时代变了,人类正在从“碳基生命向硅基生命过渡”,大家都在追逐硅基的未来,像猪肉这种“低于碳基”的消费自然没人看了。
经常在某些大V(比如猫笔刀)的评论区看到,现在还有人死守着白酒股不放。说实话,挺神奇的。做投资,最忌讳的就是“感情用事”。
你买它的股票,只是个股东,那酒厂又不是你家的,有什么信仰可言?觉得能赚钱就拿着,趋势坏了割肉也得卖。加上现在年轻人越来越少,大家也都不爱喝白酒了,基本面变了,就不要谈感情。
当然别看老王谈得飞起,我们家里没有什么钱给他去大展宏图,他也只能拿一点零花钱去搏击科技股、AI板块。
我们的心态好极了——赚了,花35块钱加个鸡腿吃顿好的;亏了,也不至于吃土,绝对不会让人睡不着觉。
反正我觉得像我们容错率很低的普通家庭,如果把身家性命全押在科技股的高波动里,哪怕再看好AI,估计半夜也得急醒。
老王自嘲说:那些亿万级别的大V(比如猫笔刀)指点江山,人家资产都是九位数、上亿的级别,我也在这儿说个啥呢。
但那又怎样呢?
不管是不经意间踩中了时代的风口,还是靠着老老实实的工资生活,我们的最终目的,是为了让家人的生活更好。
庆幸我们在这个不确定的时代,还能够养家糊口,养活着可爱的儿女,也拥抱着属于未来的AI。
你家里的财政大权是“进攻型”的在管,还是“防守型”的在管?对于现在的AI和半导体板块,你怎么看?欢迎在评论区聊聊!
最后欣赏几张今天下午天安门城楼的照片。



题图 prompt:
帮我生成图片:微缩景观,真实拍摄,3D,创意摄影。一本展开的古画卷内,呈现的内容是微型春秋鲁国,有古代马车,孔子乘坐周游列国,颜回、子路、子贡、曾参紧随其后。古画卷的外观状态:表面已经开裂和风化,呈现出年代感和历史感。
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