本周科技事件密集!AI算力产业链重点公司一览

2026年以来头部模型厂商迭代进程加快，Token经济产业链持续成为市场热点。

作者 | 于晓明执业证书编号：A0680622030012

本周是5月最后一周，多项重要事件密集落地，可能对市场走向产生显著影响。

本周关键事件日历：科技主线密集催化

5月23日，2026全球人工智能技术大会，涉及CPO、PCB、液冷、光纤领域。

5月26日，第二十六届俄罗斯国际建筑及工程机械展览会，聚焦工程机械行业。

5月27日，第十届集微半导体大会，涵盖存储芯片、EDA概念、先进封装、端侧AI主题。

5月28日，公布美国4月核心PCE物价指数年率；2026世界智能产业博览会举办，聚焦人形机器人领域。

5月29日，2026年美国临床肿瘤学会年会召开，聚焦创新药领域。

5月30日，华为企业级智能体开发平台AgentArts开源正常版发布，聚焦AI智能体领域。

5月31日，发布中国5月PMI数据，反映宏观经济风向。

AI产业频传利好

5月22日，DeepSeek官方宣布，在2026年5月31日结束2.5折优惠活动后，DeepSeek-V4-Pro模型API价格将正式调整为原定价的1/4。此前，DeepSeek-V4-Pro模型API价格计划于6月起恢复原价，最新通知也意味着2.5折的活动将延续下去。

5月22日上午，智谱宣布面向部分企业客户提供GLM-5.1高速版API“GLM-5.1-highspeed”。该模型输出速度可达400tokens/s，刷新当前全球大模型厂商API的速度上限。据了解，GLM-5.1高速版从推理引擎、调度系统与底层基础设施三个层面完成系统级优化，适用于AI编程、实时交互、商业决策、实时语音等对响应延迟要求极高的场景。

政策层面，AI产业迎来利好。5月22日，国家发改委政策研究室副主任李超表示，国家发展改革委正谋划出台加快人工智能落地的配套文件，进一步加大要素保障力度。同时，将持续推动央国企开放高价值应用场景，面向各行业领域和地方打造人工智能标杆应用，加快引导人工智能融入生产、经营、管理等各方面各环节。

近期，上海电信发布Token资费运营套餐，套餐分为两种：一是按量订购，1元对应25万额度点，以KiMi-K2.5模型为例，约可支持调用25万输入Tokens；二是按需选择，用多少买多少，多买可享折扣，支持话费账单支付。除上海电信外，广东移动、湖北移动、云南联通等多地电信运营商均推出同类Token套餐，模式与此前5G流量套餐高度相似。

财报显示，英伟达截至2026年4月26日的一季度营收达816.2亿美元，同比增长85%，且预计二季度营收为910亿美元，推动港股AI应用概念领涨市场。

从行业趋势来看，2026年以来头部模型厂商迭代进程加快，Token经济产业链持续成为市场热点。据IDC此前预测，全球年度Token消耗量将由2025年的0.0005PetaToken升至2030年的15万PetaToken，年复合增长率达3418%。

AI应用领域提效空间广阔，利好商业化落地。中泰国际研究显示，受益于Token调用量指数级增长，产业已进入规模化落地阶段，技术迭代推动单Token成本大幅下降，国产模型性价比优势也催生Token出口新机遇。

值得关注的是，近期国内外越来越多企业参与Token运营与分销，AI时代正迎来全新的Token运营时代。

招商证券指出，“Token运营”可兼顾AI产业链各利益主体诉求，推动产业链加速发展。对大模型公司而言，Token运营商的大量采购能改善现金流，是重要的收入支撑；对Token运营商而言，无论是面向C端用户的电信运营商，还是面向B端客户的营销公司，均需布局AIToken业务，越早推出相关服务，越能抢占市场，提升在AI产业链的话语权与估值。

AI算力行业产业链解析

AI算力产业链分为上、中、下游，核心环节为芯片、服务器与智算中心，受需求爆发与国产替代双重驱动，行业维持高景气度。上游为核心硬件，包括AI芯片（GPU/ASIC）、HBM高带宽内存、高速光模块及高端PCB，先进制程与Chiplet封装为关键技术，国产替代进程持续加速。中游为算力集成与运营，涵盖AI服务器制造、液冷散热、高速互联交换机，以及智算中心（AIDC）建设与算力租赁，是连接硬件与应用的核心枢纽。下游为AI大模型训练与推理、政企数字化转型及自动驾驶等应用场景，推理算力占比持续提升。整条产业链呈现“需求从下游传导、瓶颈受上游约束”的特征，能源供给与高端芯片产能是当前核心制约因素。

AI算力行业未来发展趋势

AI算力行业未来将呈现推理主导、专用高效、泛在协同、绿色低碳、自主可控五大趋势，进入规模化落地新阶段。需求结构上，AI应用普及推动算力重心从训练转向推理，2026年推理算力占比将达66%，2030年占比将超80%，成为行业增长核心引擎。

技术层面，Chiplet、HBM、液冷与CPO等技术突破，推动算力密度与能效显著提升，NPU/ASIC专用芯片可降低推理成本30%-50%。部署模式向云边端协同演进，边缘算力在自动驾驶、工业互联网等场景快速渗透。绿色低碳成为行业硬约束，算电协同与可再生能源利用加速落地。国产替代进程加快，昇腾、海光等自主芯片市场占有率持续提升，政策与资本助力构建自主可控算力生态。整体来看，行业竞争焦点正从硬件规模转向能效、成本与生态构建，算力逐步成为像水电一样随取随用的新型数字基础设施。

国产算力正式进入全面业绩兑现期

中信建投认为，北美四大云厂商集体大幅上调2026全年AI资本开支，全球算力基建建设高峰尚未结束，行业长期高景气确定性极强；坚定看好AI算力全产业链传导行情，优先关注海外供应链绑定度高、业绩兑现能力强的光模块、PCB、服务器核心环节。

华源证券认为，国内大模型迭代、智算中心规模化落地，推动算力需求持续高增，2026年一季度国产算力龙头营收与利润大幅增长，二线厂商快速扭亏为盈，国产算力正式进入全面业绩兑现期；建议重点配置国产CPU/DCU算力芯片、ODM整机、IDC机房、算力配套零部件等优质标的。

国产AI算力行业公司一览

1、海光信息（688041.SH）

海光信息公司的产品包括海光通用处理器(CPU)和海光协处理器(DCU)。根据我国信息产业发展的实际需要，公司研发出了多款性能达到国际同类型主流高端处理器水平的产品。公司专注于高端处理器的研发、设计与技术创新，掌握了高端处理器核心微结构设计、高端处理器SoC架构设计、处理器安全、处理器验证、高主频与低功耗处理器实现、高端芯片IP设计、先进工艺物理设计、先进封装设计、基础软件等关键技术。秉承“销售一代、验证一代、研发一代”的产品研发策略，公司建立了完善的高端处理器的研发环境和流程，产品性能逐代提升，功能不断丰富，已经研发出可广泛应用于服务器、工作站的高端处理器产品。

2、澜起科技（688008.SH）

澜起科技主要经营模式为Fabless模式，在该模式下企业仅需专注于从事产业链中的集成电路设计和营销环节，其余委托代工完成；由公司取得测试芯片成品销售给客户。公司的主营业务是为云计算和人工智能领域提提供以芯片为基础的解决方案，目前主要产品包括内存接口，津逮服务器CPU以及混合安全内存模组。公司发明的DDR4全缓冲“1+9”架构被采纳为国际标准。现已成为全球可提供从DDR2到DDR4内存全缓冲/半缓冲完整解决方案的主要供应商之一，在内存接口芯片市场位列全球前二。

3、002***

公司专注于集成电路芯片设计开发业务，是领先的集成电路芯片产品和解决方案提供商，产品及应用遍及国内外，在智能安全芯片、高稳定存储器芯片、安全自主FPGA、功率半导体器件、超稳晶体频率器件等核心业务领域已形成领先的竞争态势和市场地位。公司深耕集成电路相关领域多年，凭借持续的技术积累、市场拓展和精心构筑的产品质量体系，智能芯片、特种行业集成电路、存储器芯片、FPGA以及晶体等核心业务已形成业内领先的竞争优势，产品及应用遍及国内外。

4、603***

公司经过近20年的创新发展，公司在音视频编解码、视觉影像处理、软硬件协同开发、多应用平台开发等方面积累了深厚的技术优势，已经成为国内集成电路设计行业的优势企业。公司主营业务为大规模集成电路及应用方案的设计、开发和销售，为客户提供芯片产品及技术服务。公司主要产品为智能应用处理器芯片、电源管理芯片及其他芯片，同时提供专业技术服务。公司拥有一支以系统级芯片设计、算法研究为特长的研发团队，自主研发了一系列的核心技术，拥有287项发明专利、174项计算机软件著作权、20项集成电路布图设计登记。公司被认定为国家级高新技术企业、国家规划布局内集成电路设计企业、十年(2001-2010)中国芯领军设计企业、中国软件信息服务业“创新影响力企业”、福建省知识产权优势企业、福建省软件骨干企业、福建省企业技术中心，曾获得福建省科技进步一等奖等。

5、688***

公司产品技术先进性和市场覆盖率位居行业前列，为智能机顶盒芯片的领导者、智能电视芯片的引领者和音视频系统终端芯片的开拓者。晶晨半导体拥有丰富的SoC全流程设计经验，坚持超高清多媒体编解码和显示处理、内容安全保护、系统IP等核心软硬件技术开发，整合业界领先的CPU/GPU技术和先进制程工艺，实现前所未有的成本、性能和功耗优化，提供基于多种开放平台的完整系统解决方案，帮助全球顶级运营商、OEM、ODM等客户快速部署市场。晶晨半导体起源于美国硅谷，目前在圣克拉拉、上海、深圳、北京、西安、成都、合肥、南京、青岛、香港、新加坡、首尔、孟买、伦敦、慕尼黑、印第安纳波利斯、米兰等地设有主体或代表处。

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