夜雨聆风算力战争，打到了供电系统！
摩根士丹利最新拆解英伟达下一代Rubin机架（VR200）的BOM清单，结果让市场倒吸一口凉气：MLCC（多层陶瓷电容）的价值量从GB300的1530美元，飙升至4320美元，暴涨182%！
这不是缺货涨价，是AI机柜对高端被动器件的单机用量+规格升级，带来的结构性重估。
随着AIDC算力密度飙升，传统供电架构已捉襟见肘。超级电容凭借瞬时大功率输出的独门绝技，正从“备用选项”升级为机柜级标配。
国金证券直言：超级电容是AI电源革命的下一个高地，2026年下半年Rubin平台放量将是关键节点
以下是超级电容产业链中关联度最强的6家公司，供研究参考。
第一家：江海股份
主营业务：电容器及其材料
核心关联：超级电容是公司主力产品之一，在服务器电源等新场景已获批量订单。全球少数同时布局铝电解、薄膜、超级电容三大品类的企业。
第二家：新宙邦
主营业务：电子化学品及功能材料
核心关联：超级电容器用高电压电解液全球细分第一。国内首家突破电解质季铵盐合成技术，掌握核心配方与制备工艺。
第三家：圣泉集团
主营业务：合成树脂、先进电子材料
核心关联：石墨烯改性超级电容项目已建成投产，能量密度提升约20%，年产石墨烯电极100吨，已批量供货客户试用。
第四家：艾华集团
主营业务：铝电解电容器、超级电容器
核心关联：国内铝电解电容市场份额第一，构建了覆盖多场景的超级电容产品矩阵，是中国电容器行业理事长单位。
第五家：风华高科
主营业务：电子元器件及材料
核心关联：超级电容产品涵盖卷绕式、锂离子、纽扣式等多条产线，多款电容器深度适配AI算力设施。
第六家：瑞泰新材
主营业务：锂离子及超级电容器电解液
核心关联：掌握超级电容电解质材料制备核心技术，牵头制定国内首个超级电容材料行业标准。产品包括电解液、电解质等关键材料。
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