夜雨聆风PCB负责“承载”，光纤负责“传输”，MLCC负责“稳压”，三者缺一不可！
先看PCB，它是电子产品的“骨骼”。随着AI服务器、1.6T光模块及CPO技术爆发，高阶HDI与IC载板需求激增，成为算力传输的核心载体。
再看光纤，它是算力网络的“主动脉”。AI数据中心建设正拉动高端光纤需求爆发，空芯光纤等下一代技术蓄势待发，直接决定算力集群能否实现低延迟、低损耗的高速互联。
最后是MLCC，它被誉为“电子大米”。在AI服务器与光模块中，高端MLCC用量呈指数级增长，目前全球高端产能严重紧缺，量价齐升趋势明确，是维系算力大脑运转的“毛细血管”。
简单说：PCB负责“承载”，光纤负责“传输”，MLCC负责“稳压”，三者缺一不可。
本期聚焦这三大主线，梳理其中具备“唯一性”的核心公司，供大家参考。
一、PCB赛道
1、东山精密
A股稀缺的同时具备高端PCB、高速光芯片、光模块量产能力的企业。通过收购打通光芯片和光模块全链条，能提供“板级配套+光互联”一站式AI服务器方案，协同壁垒极高。
2、深南电路
内资唯一实现高端BT/FC-BGA封装基板规模化量产的企业，打破海外垄断。在AI芯片和HBM封装国产化进程中，是不可绕开的核心标的。
3、胜宏科技
国内AI高阶PCB第一梯队龙头，专攻AI服务器和数据中心所需的高频高速低损耗PCB，深度绑定全球头部算力厂商，高端产能持续扩张。
二、光纤赛道
4、长飞光纤
全球唯一连续十年光纤及预制棒市占率第一的企业，也是唯一同时掌握三种主流预制棒核心技术并达全球顶尖水平的公司。空芯光纤技术处于全球第一梯队。
5、亨通光电
全球唯一实现海缆与特种光纤双领域垄断的国内企业，国内海缆市占率第一，同时是AI数据中心特种光纤的核心供应商，海外产能布局完善。
6、中天科技
国内唯一实现光纤与电力线缆全产业链垂直整合的企业，光纤光缆国内市占率前三，新能源线缆领域是唯一的国家级单项冠军。
三、MLCC赛道
7、风华高科
国内唯一MLCC产能与市占率双第一的企业，月产能高达600亿只，是全球第八大MLCC供应商，国家级制造业单项冠军，是国产MLCC替代的核心力量。
8、三环集团
A股唯一高端MLCC核心陶瓷粉体100%自给的企业，打破海外材料垄断。高端车规级与AI服务器MLCC已批量出货，毛利率领先行业17个百分点，技术壁垒无可替代。
9、鸿远电子
国内唯一军工高可靠MLCC批量供货的龙头企业，军工MLCC市占率第一，航天级MLCC在国内处于垄断地位，高可靠领域几乎没有国产竞品。
10、国瓷材料
国内唯一MLCC介质粉体全球核心供应商，全球高端MLCC粉体市占率前三，打破日本企业长期垄断，是支撑国产MLCC高端化发展的关键材料企业。
【文末彩蛋】
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