被AI颠覆的SaaS死了,做AI基建的SaaS活了

🌟 Anthropic 估值 9650 亿美元，这家 AI 巨头却离不开 SAP、Salesforce；

🌟 腾讯 WorkBuddy 开放生态，第一个牵手的偏偏是销售易。

🌟 资本市场用脚投票：过去两个月，全球头部 SaaS 股价普遍回升 30% 以上。

这看上去不像是 AI 时代的剧本。

按照两年前的主流叙事，当AI来了，SaaS要么被颠覆，要么沦为AI的后花园。大模型直接接管所有流程，企业再也不需要传统软件了。

可现在呢？

SaaS 没有死。它只是重新找到了自己的位置——从「被颠覆者」变成了「AI 核心基建」。

01. Anthropic 给所有人上了一课：万亿 AI 帝国的底座，居然是传统 SaaS

当 Anthropic 以 9650 亿美元估值提交 IPO 招股书，超过老东家 OpenAI 登顶全球估值第一的时候，很多人都在算七位联合创始人每人分了 80 亿美元。

但很少有人注意到招股书里一句话：Anthropic 的核心商业模式，就是把 AI 能力嫁接到企业既有的 SaaS 体系中，用 AI 打通端到端业务环节。

直白点说：Anthropic 是做AI的，但它不生产SaaS。它帮企业把现有的 SAP、Salesforce、Workday 串联起来，用 AI 实现数据驱动。没有这些 SaaS 底座，Anthropic 的 AI 就是空中楼阁。

这颠覆了很多人的认知，大家都在说AI要重构一切，要把SaaS重新做一遍。

可Anthropic 告诉我们：AI要做得好，得先尊重SaaS。

为什么？因为 SaaS 手里握着 AI 最缺的东西——产业 know-how（以及数据）。

你说你要给企业做 AI 销售预测，模型参数再大，你懂制造业长周期项目销售的决策链条吗？

你知道不同行业销售漏斗转化率的行业基准吗？

这些东西不是大模型从互联网上学来的，是 SaaS 厂商在行业里摸爬滚打十几年，一个客户一个客户磨出来的。

这就是 SaaS 的护城河。

AI 可以帮你做预测，但预测对不对，模型信不信，最终还是要靠 SaaS 厂商沉淀下来的行业规律来校准。

02. 资本市场早就用脚投票了：那些被错杀的 SaaS，正在迎来估值修复

今年年初，市场被「AI 取代 SaaS」的叙事吓破了胆。五个月里，企业软件股估值蒸发了近万亿美元，

ServiceNow 这样的头部公司股价被狠狠砸下去，半导体股表现比软件股高出创纪录的 6.6 个百分点。

但到了 5 月份，风向变了。

ServiceNow 两天大涨 13.6%，美银直接把目标价看到 130 美元，说它「有望成为 AI 浪潮受益者」；

Workday 发布财报，AI 需求强劲，业绩超预期，盘后股价直接涨了 10%；

Salesforce 股价也开始稳步回升。过去两个月，全球头部 SaaS 估值普遍修复了 30% 以上。

为什么？因为市场终于看明白了：AI 不是 SaaS 的掘墓人，是 SaaS 的放大器。

传统 SaaS 的问题是什么？是数据躺在那里，用户得自己挖。你 CRM 里存着所有客户数据，但你得销售自己去分析哪些客户要续费，哪些要流失。

AI 来了，直接把这些分析做了，告诉你该找谁，该怎么做。这不就是 SaaS 的价值升级吗？

客户本来就在用你的 SaaS，现在多了 AI 功能，付费意愿只会更强，客单价只会更高。

原来的 SaaS 是「记录系统」，现在变成「决策系统」。

这不就是升级吗？为什么要替换？

03. 腾讯 WorkBuddy + 销售易，给中国 SaaS 指出了一条明路

6月初在腾讯云 AI 产业应用峰会上，有一个细节很少有人注意：WorkBuddy 开放智能体集成套件，第一个牵手的合作伙伴就是销售易。

很多人不解：腾讯做 AI 入口，为什么要找销售易？答案其实很简单：

入口做通用能力，垂直 SaaS 做产业深度，这才是中国市场可行的 AI To B 路径。

具体到合作模式：用户通过 WorkBuddy 的 AI 入口下达销售指令，WorkBuddy 理解意图、拆解任务，然后通过连接器调用销售易 CRM 的数据和能力，最后由销售易 CRM 执行并回写结果，形成完整闭环。

举个例子：销售在企微里说一句「帮我看看华东区这个季度商机情况怎么样」，WorkBuddy 理解这个需求，调用销售易连接器，销售易 CRM 基于沉淀了十几年的销售方法论做分析，把结果返回给 WorkBuddy，再呈现给销售。整个过程一气呵成。

这比「腾讯从头做 CRM」靠谱太多了。腾讯有通用 AI 能力，有流量入口，但它不懂每个行业的销售逻辑。

销售易做了十几年 CRM，懂不同行业怎么卖货，知道不同企业销售管理的痛点在哪里。双方一结合，刚好互补。

对销售易来说，这也是好事。原来要教育客户理解 AI，现在客户通过 WorkBuddy 体验到 AI 的便利，自然而然就用起来了。相当于借了腾讯的入口，把自己的 AI 能力送到更多客户面前。

这就是中国特色的 AI SaaS 路径：不是 AI 厂商干掉 SaaS 厂商，也不是 SaaS 厂商自己做通用大模型。

大家分工合作，入口归入口，深度归深度，各自赚各自的钱。

04.飞书给我们的启示：AI 时代，好 SaaS 就是要让 AI 用得舒服

最近飞书多维表格 AI 在 TableBench 评测拿了第一，很多人感叹飞书 AI 做得好。但这恰恰说明了 SaaS 的价值。

TableBench 考的不是 AI 会不会读表格，是能不能在复杂表格里把业务问题一步步分析清楚，给出可用的业务判断。

飞书为什么能拿第一？因为飞书做了这么多年多维表格，对企业用户怎么用表格、有什么样的业务需求，理解得足够深。

如果只是把一个大模型接口接到表格上，那做不出这个结果。你得知道企业用户会问什么问题，这些问题需要哪些数据，该用什么样的步骤计算，输出什么样的格式用户才看得懂。

这些都是 SaaS 厂商长年累月积累的知识和能力。

这就是 SaaS 的新使命：给 AI 搭舞台。

AI 是演员，但舞台得 SaaS 来搭。舞台搭得好，演员才能发挥得好。用户不会直接跟 AI 做生意，用户是跟 SaaS 做生意，通过 SaaS 用 AI。

05.对中国 SaaS 创业者说句掏心窝子的话：别慌，你的壁垒还在

这两年很多 SaaS 创始人睡不着觉。AI 来了，大模型来了，巨头也来了，是不是我们这十几年白干了？是不是明天就被颠覆了？

我看未必。

你想想：你做了这么多年，积累了什么？

不是那几百万行代码，是对这个行业的理解，是对客户业务流程的打磨，是一个客户一个客户攒出来的行业口碑，是经过无数项目验证的最佳实践。

这些东西，AI 学不走，巨头拿不走。

AI 来了，不是要你从零开始，是要你把这些积累重新激活。

原来你的产品是让人用，现在让 AI 也能用；

原来你帮客户记录数据，现在你帮客户用数据做决策；

原来你卖软件，现在你卖「软件 + AI 服务」的结果。

Anthropic 估值万亿，它还得靠 SAP、Salesforce。

腾讯做了这么大的 AI 入口，它还得找销售易合作。这还不够说明问题吗？

最后说一句：AI 会吃掉很多东西，但它吃不掉行业及场景经验。

过去两年，“AI 重构 SaaS”喊得震天响。好像不重构，就是落伍，就是跟不上时代。但走着走着我们发现，真正能做成事的，还是那些尊重产业规律、踏踏实实积累的玩家。

SaaS 的黄金时代过去了吗？

我觉得没有。

它只是从「跑马圈地做规模」的时代，进入了「深度赋能创造价值」的时代。

原来你圈地盘，现在你拼价值。原来你比谁客户多，现在你比谁给客户带来的结果好。

被 AI 颠覆的 SaaS 死了，但做 AI 基建的 SaaS，才刚刚开始活。