
当市场还沉浸在AI牛市的狂欢中时,很多行业在无人问津的角落悄无声息地走向崩溃,从医药、到汽车、到房地产、再到食品饮料消费品,有的行业是自身基本面出现了恶化,有的行业则沦为了AI的“血包”。
放眼整个A股市场,在申万31个一级行业中,今年上涨的板块只有11个,下跌板块则有20个;如果以同期Wind全A指数9.11%的涨幅作为基准,跑赢大市的板块只有9个。
医药行业向来被视为是最抗周期的行业。然而,在这轮AI牛市行情里,医药股也难逃被AI“吸血”的命运。
今年5月28日,北交所创新药上市公司诺思兰德期待了22年的首个基因治疗新药获批,结果次日股价大跌25.22%,短短数个交易日市值蒸发了一半。董事长许松山在接受媒体采访时大倒苦水,直呼“看不懂”“闹心”。
诺思兰德股价崩盘背后,创新药板块从2025年10月开始回调,业内包括恒瑞医药、康方生物、百利天恒等上市公司股价基本上已经被打回谷底。
实际上,在整个医药板块中,创新药板块表现已经算是好的了,至少在2025年上半年该板块实现了一轮上涨。但是中药、医疗器械等其他板块则几乎是一直处于失血状态。中药板块的片仔癀在9·24行情过后从近300元的价位一路暴跌至目前百元出头,股价早已腰斩。同仁堂、云南白药、华润三九、乐普医疗、白云山、丽珠集团、复星医药、迈瑞医疗、爱尔眼科、长春高新等等行业龙头股价都在不断创新低。
不过医药板块虽然股价低迷,但基本面并没有恶化,尤其是创新药板块在近两年成果丰硕,重磅交易层出不穷。但是这些动辄百亿千亿的BD大单在AI的无限幻想面前似乎都不值一提了。
相比之下,汽车行业则正面临“戴维斯双杀”,基本面恶化与股价崩溃交织在一起。
今年以来,小米集团股价跌幅34%;赛力斯几乎“腰斩”,年内跌幅44%;小鹏集团下跌30%;广汽集团跌超40%。
6月12日,一位女股东在广汽集团2025年度股东大会上质问管理层的视频在社交媒体上刷屏。该女股民控诉道“我把身家性命都压在广汽,整个家族和企业资金全押在这一只股票上,持仓约1亿,被套30%多,真的非常伤心。”
无独有偶,私募大佬葛卫东也被曝出投资江淮汽车巨亏。据悉,今年2月,江淮汽车定增募资35亿元,发行价49.88元/股。葛卫东以个人名义斥资10亿元,获配2004.81万股,成为第八大股东。
然而短短数月,江淮汽车股价一路下挫:2026年6月15日收盘,股价32.23元/股,较定增价49.88元暴跌近四成;葛卫东2004.81万股持仓市值仅剩约6.46亿元,浮亏约3.54亿元;另一“牛散”章建平的妻子方文艳同样10亿元定增入局,亦是如此。
汽车股暴跌背后,行业基本面已经出现了恶化。包括比亚迪、长城汽车、理想等行业龙头业绩明显失速,甚至出现了大幅下滑。
至于房地产行业,在经过多年“雷声滚滚”后,目前依然躺在“重症室”里。
在股票市场上,大多数房企股票已经跌入“垃圾股”的行列,被ST的也不在少数。
当然,房地产行业的暴雷和AI可能并没有太大关系,主要受其杠杆反噬所致。
但房地产行业深度调整,同时带崩了上下游产业链众多企业。比如建材行业的海螺水泥、北新建材、东方雨虹、金螳螂等曾经的白马股如今股价基本上已经“脚踝斩”。家居领域的欧派家居、老板电器、索菲亚、格力电器、苏泊尔等等股价也在不断下滑。
让人意外的是,曾经备受追捧的大消费板块如今也正在沦为资本市场的“边角料”,从白酒到啤酒、再到零食小吃,各类消费品牌上市公司正在被市场抛弃。
曾经的A股“股王”贵州茅台股价已经持续下跌了五年,从最高时2600元以上一路下跌至目前1200元左右,股价已腰斩。五粮液、洋河股份、泸州老窖等一线酒企的股价也是腰斩再腰斩。至于舍得、酒鬼酒、水井坊等三四酒企股价早已被打入深渊。
不止是白酒,连“啤酒饮料瓜子花生”等消费品个股也沦为市场“弃子”。
青岛啤酒、重庆啤酒股价从2023年初开始下跌,青岛啤酒从120元以上跌至目前50元左右,重庆啤酒的股价也从百元以上跌至40元左右。
就连世界杯也未能挽救其股价颓势,在美墨加世界杯开打这几天,青岛啤酒股价遭遇断崖式下滑,4个交易日跌幅超10%,重庆啤酒也遭遇了暴跌。
再看其他消费股,伊利、蒙牛两大乳业巨头股价持续低迷,三只松鼠、良品铺子、海天味业、金龙鱼等各类食品公司股价也在持续创新低。
在这一轮牛市中,AI产业链上半导体、光通信、PCB等产业链犹如“黑洞”一般,从一级市场到二级市场疯狂吞噬资金,其他各行各业大多处于被动“输血”的地位。AI还没有开始抢饭碗,但很多行业在资本市场上已经快被吸干了。
随着股价持续暴跌,许多上市公司已实质上处于资本危机状态,可能都等不到AI来抢饭碗的那一天了。
夜雨聆风