国常会重磅定调AI产业:四大方向打开长期成长空间,算力基建迎政策强催化

2026 年 6 月 29 日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，专题听取人工智能发展情况汇报，同步部署外贸、《“十五五” 碳达峰行动方案》、国民健康中长期规划。本次会议是年内国家层面针对 AI 产业的顶层重磅部署，清晰划定国内 AI 产业从技术攻关走向规模化商业落地的完整发展路线，重塑 A 股科技赛道中长期投资逻辑，人工智能正式上升为决定国家核心竞争力的战略工程。

一、顶层战略升级：AI 成为掌握发展主动权的核心抓手

会议明确提出要深刻把握人工智能演进趋势，完善配套政策与治理体系，牢牢掌握产业发展主动权。相较于过往侧重技术研发的表述，本次会议将 AI 拔高至国家战略高度，不再只是单一新兴赛道，而是关乎国际竞争、产业升级与国家安全的核心科技。产业发展将同步统筹科技创新、实体经济数字化、数字经济建设与 AI 安全防控，政策持续性、扶持力度全面加码，彻底稳定科技板块长期预期。

二、四大底座攻坚，全方位补齐 AI 产业硬实力

会议明确下达产业攻坚任务，围绕算力、算法、数据、人才四大核心底座集中发力，为产业长期发展筑牢根基：

1. 加速建设超大规模智算集群算力是 AI 一切发展的底层支撑，国家将持续推动全国智算中心、万卡级算力集群布局，配套高速互联网络、高密度散热设施建设。AI 服务器、国产算力芯片、光模块、液冷、IDC 机房行业景气度持续上行，算力基础设施建设迎来政策强催化。

2. 全力突破关键核心算法技术鼓励企业加大基础研究与前沿探索，资源倾斜多模态大模型、推理模型、智能体 Agent、行业垂类模型研发，推动国产大模型能力持续迭代，缩小与海外技术差距。

3. 强化高质量数据要素供给高质量数据是大模型迭代的核心生产资料，政策将完善数据流通、治理、交易体系，数据标注、行业数据平台、数据安全赛道迎来持续增量。

4. 强化资金、人才双向要素保障AI 属于人才密集型产业，国家将配套专项资金、人才引进扶持政策，为企业前沿技术研发提供充足资源支撑。

三、“人工智能 +” 全面落地，产业进入规模化商用新阶段

本次会议最大亮点，是重心从实验室研发转向实体产业落地，提出深入实施“人工智能 +” 行动。依托我国全球最全工业体系、海量线下应用场景优势，推动智能产品、数字化服务大规模商业化落地。覆盖赛道包含智能制造、智慧能源、智慧医疗、智能金融、自动驾驶、政务数字化、AI 消费终端、数字内容创作等。资本市场估值逻辑迎来重塑：过往市场看重短期利润，如今技术储备、场景落地能力、产业生态布局成为核心定价标准，具备稳定变现能力的 AI 应用企业将持续享受估值溢价。

四、分级分类安全监管成型，规范行业长期发展

会议要求守牢 AI 安全底线，搭建动态适配、分级分类的监管体系，完善科技伦理、大模型测试认证、算法评估、数据安全相关规则，同步参与全球 AI 治理合作。监管并非约束产业发展，而是淘汰粗放无序小企业，抬高行业准入门槛，拥有安全技术储备、合规体系完善的头部企业持续扩大市场份额，AI 检测、安全服务、伦理评估衍生全新细分市场。

五、产业链五大核心投资主线，兼顾短期弹性与长期红利

1. 算力基础设施（短期最强催化）

国常会点名超大规模智算集群建设，全产业链需求集中释放：AI 服务器整机、国产算力芯片、800G/1.6T 高速光模块、冷板 / 浸没式液冷设备、智算 IDC 运营企业直接受益。“东数西算” 八大枢纽持续扩容，单机柜功率提升倒逼机房硬件全面迭代，行业订单确定性极强。

2. 国产大模型与智能体

政策扶持企业前沿算法研发，多模态、推理、行业垂类大模型、智能 Agent 赛道成长空间广阔，企业级 AI 解决方案需求持续扩张。

3. “人工智能 +” 产业应用（中长期业绩主线）

AI 工业、AI 医疗、AI 金融、AI 机器人、智能终端等实体场景加速渗透，能够持续产生经营性收入的应用生态，是长期价值核心载体。

4. 数据要素产业链

高质量数据供给被纳入顶层部署，数据治理、标注、交易、数据安全赛道价值持续重估，数据作为 AI 时代核心生产资料迎来价值重估浪潮。

5. 算电协同（AI + 新能源融合新赛道）

结合同步审议的《“十五五” 碳达峰行动方案》，高密度算力带来巨大能耗需求，“风光储算” 一体化成为硬性发展方向。绿色电力、储能、智能电网、能源互联网配套企业迎来双重政策红利，西部新能源算力基地建设提速。

六、产业发展底层逻辑与市场展望

本次国常会定调标志 AI 产业彻底告别单纯概念炒作，正式进入算力底座先行、数据要素配套、模型技术迭代、行业应用落地、安全规范护航、绿色能源支撑的完整产业周期。短期看，超大规模智算集群建设带动上游硬件订单集中兑现；中期看，“人工智能 +” 行动全面铺开，各行业数字化打开万亿级市场空间；长期看，核心技术自主攻关持续推进国产替代，算力、模型、数据、应用、能源一体化生态企业将走出长期行情。未来十年 AI 将复刻互联网、移动互联网的产业变革力度，重塑全行业商业模式与资本市场估值体系，产业链完整、兼具技术与商业化能力的龙头企业将持续分享科技革命红利。

七、风险提示

其一，AI 行业资本开支落地节奏不及预期，上游硬件需求短期波动；其二，行业产能扩张引发价格竞争，压缩企业盈利水平；其三，AI 落地商业化进度慢于市场预期，应用企业业绩兑现延后；其四，行业监管细则落地短期带来企业合规改造成本上升。