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专题 02 生产、劳动与经营
第 06 练 投资理财的选择
1．2019年10月19日，针对近期部分商业银行结构性存款业务快速发展中出现的产品运作管理不规
范、误导销售、违规展业等问题，银保监会制定并发布了《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通
知》。该《通知》对银行金融市场发挥作用的路径是（ ）
①保持货币供应量适度增长
②保护投资者的合法权益
③促进金融市场有序发展
④控制商业银行的利润来源
⑤有效防范银行业务风险
A.①→④→⑤ B.⑤→②→③ C.②→③→⑤ D.③→①→④
【答案】B
【解析】该《通知》对银行金融市场发挥作用的路径是有效防范银行业务风险，保护投资者的合法权
益，促进金融市场有序发展，故⑤→②→③符合题意；商业银行结构性存款业务是基础业务，不是利润的
主要来源，也不是为了保持货币供应量适度增长，①排除；④项与材料无关，该《通知》目的是为了有效
防范银行业务风险从而保护投资者的合法权益促进金融市场有序发展。故选B。
2．据调查，我国城镇居民将每月收入的45%用于投资理财，其中，银行存款18%、股票基金13%、
保险7%以及养老年金7%。城镇居民“偏爱”银行存款的是因为（ ）
①银行存款灵活方便，收益稳健而且没有风险
②银行存款安全可靠，居民还能获得既定利息
③银行信用程度较高，存款安全而且风险较低
④我国理财产品较少，居民投资选择的渠道少
A.①③ B.②③ C.②④ D.③④
【答案】B
【解析】银行存款也存在一定风险，①观点错误；材料反映了我国居民投资理财的方式有储蓄存款、
股票、保险、养老年金等，④与事实不符；②③正确说明了城镇居民偏好银行存款的原因，正确符合题意。故选B。
3．近日，2021年全国固定资产投资的总体情况出炉，全年投资结构持续优化，投资规模持续扩大，
高新技术产业的投资比例提升，民间投资稳定增长。随着经济社会的发展，人们的投资理财的参与度不断
提高，居民投资理财应（ ）
①结合自己的实际情况，做到理性投资
②合理分配自己的资产，注意分散投资
③立足专家的财经分析，调整投资策略
④关注国家的政策方向，避免投资风险
A.①③ B.③④ C.①② D.②④
【答案】C
【解析】投资理财要注重风险性和收益性，要量入为出，也要进行合理的资产分配，坚持理性和分散
投资的原则，①②正确且符合题意；投资理财要立足自己的实际收入水平和关注国家经济发展的政策，合
理有效地规避风险，③④说法错误，不当选。故选C。
4．“股市有风险，入市需谨慎”。3月份以来，全球股市出现了不同程度的下跌，3月18日美国股市
早间大幅低开，午间跌幅超7%，触发本月第四次熔断机制。下列关于股票说法正确的有（ ）
①一般情况下，银行利率下降，股票价格会上升
②本轮全球股票下跌的直接原因是新冠肺炎疫情的影响
③公司股票的价格根本上还是由公司经营状况决定的
④股票是有限责任公司筹集资金的一种方式
A.①③ B.②④ C.③④ D.①②
【答案】A
【解析】①③符合题意，股市有风险，入市需谨慎，一般情况下，银行利率下降，股票价格会上升，
公司股票的价格根本上还是由公司经营状况决定的；②不符合题意，题干中并没有体现本轮全球股票下跌
的直接原因是新冠肺炎疫情的影响；④不符合题意，股票是股份有限公司筹集资金的一种方式。
5．某公司近年发行了3只债券，2018年底需偿还近1亿元人民币的债务。由于公司有息债务负担过
重，短期支付压力大，今年未能按期兑付本金利息，出现了实质性的违约。对此认识正确的是（ ）
①该企业债券持有人对企业的经营状况不承担责任
②该企业债券代表的是持有者对公司的所有权证书
③该企业债券持有人有权按照约定期限取得利息与本金
④公司股东对其不能偿还的所有债务承担无限连带责任A.①② B.①③ C.③④ D.②④
【答案】B
【解析】①③正确，该企业债券持有人对企业的经营状况不承担责任，该企业债券持有人有权按照约
定期限取得利息与本金；②错误，股票代表的是持有者对公司的所有权；④错误，公司股东对其债务承担
有限责任；
6． 据《中国家庭财富调查报告2019》内容显示，2018年我国家庭人均财产比2017年同比增长了
7.49%，增速高于人均GDP增速6.1%．房产占比偏高，居民家庭的金融资产中应对医疗、养老和子女教育
等需求的现金和存款占比高达88%，超过六成受访者属于风险厌恶型。上述经济信息表明我国（ ）
①居民消费行为受求实和从众心理的影响
②存款储蓄因无风险而成为居民投资理财的首选
③居民家庭金融资产配置有较高的预防性需求和风险规避动机
④居民家庭金融资产配置结构单一，不利于家庭平衡资产风险
A.①② B.①④ C.②③ D.③④
【答案】D
【解析】①不符合题意，居民家庭的金融资产中应对医疗、养老和子女教育等需求的现金和存款占比
高达88%，超过六成受访者属于风险厌恶型，说明居民消费行为受求实心理的影响，并没有涉及从众心理；
②错误，储蓄存款还是风险小，并不是无风险；③④正确，2018年我国家庭人均财产比2017年同比增长
了7.49%，房产占比偏高，居民家庭的金融资产中应对医疗、养老和子女教育等需求的现金和存款占比高
达88%，说明居民家庭金融资产配置有较高的预防性需求和风险规避动机，但居民家庭金融资产配置结构
单一，不利于家庭平衡资产风险。
1．2019年3月16日，财政部印发《关于开展通过商业银行柜台市场发行地方政府债券工作的通知》。
《通知》指出，地方政府应当通过商业银行柜台市场重点发行专项债券；个人和中小机构可以通过商业银
行柜台网点或网上银行、手机银行等渠道认购地方政府债券。投资者认购地方政府债券，既可以持有到期，
享受稳定利息收入，也可以在需要资金时随时向承办银行卖出或开展质押融资。商业银行柜台市场发行地
方政府债券旨在（ ）
①促进资本市场健康发展，提高投资回报率②降低资本市场风险，保持投资收益持续增长
③更好发挥政府债券对稳投资、补短板的积极作用
④拓宽地方政府债券发行渠道，更好满足投资者需求
A.①② B.①③ C.②④ D.③④
【答案】D
【解析】①不合题意，促进资本市场建康发展，提高投资回报率，不是发行地方政府债券的目的；
②错误，商业银行柜台市场发行地方政府债券不能保持投资收益持续增长；③④正确，商业银行柜台市场
发行地方政府债券旨在更好发挥政府债券对稳投资、补短板的积极作用，拓宽地方政府债券发行渠道，更
好满足投资者需求。故选D。
2． 2019年8月20日起，中国人民银行改变此前自己确定贷款基准利率的做法，授权全国银行间同
业拆借中心于每月20日9时30分公布贷款市场报价利率。全国银行间同业拆借中心的数据则来自于有代
表性的18家商业银行。这一改革可以（ ）
①扩大各商业银行的赢利空间，提高其经济效益
②抑制贷款利率的波动，推动降低实体经济融资成本
③提高利率变化传导效率，深化基准利率市场化改革
④推进金融系统政企分开，促进商业银行在竞争中发展
A.①② B.①④ C.②③ D.③④
【答案】D
【解析】这一改革不一定会扩大商业银行的赢利空间，也未必会提高其经济效益，排除①；
这一改革会使利率在一定范围内波动，排除②；这一改革会推进金融市场化进程，推进金融系统政企分开，
发挥市场调节作用，③④正确。故选D。
3．为加大对小微、民营企业的支持力度，央行对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调
存款准备金率1个百分点，于2019年10月15日和11月15日分两次实施到位，每次下调0.5个百分点。
下列对其影响分析正确的是（ ）
A.提高储蓄存款利率﹣﹣居民增加银行存款﹣﹣增加居民收入﹣﹣提高居民生活水平
B.提高银行放贷能力﹣﹣增加市场资金供应﹣﹣降低企业融资难度﹣﹣激发经营活力
C.降低储蓄存款利率﹣﹣居民减少银行存款﹣﹣增强股市投资愿望﹣﹣提升股市活力
D.降低银行放贷标准﹣﹣扩大银行信贷规模﹣﹣降低企业生产成本﹣﹣增加企业利润
【答案】B
【解析】AC错误，下调存款准备金与储蓄存款利率无直接联系；B正确，下调存款准备金率，银行可放贷资金增加，放贷能力增强，有利于增加市场资金供应，降低企业融资难度﹣从而激发经营活力；D
错误，下调存款准备金率并不是降低银行放贷标准。
4． 若在某个经济周期里，某只股票的价格变动如下图所示（图中Р表示价格，下表示时间）。同期，
不同投资者投资该股的收益率差异明显，有人盈利，也有人亏本。其中，有人亏本可能是因为（
）
A.期初全额买入并持有到期末卖出
B.分期定额买入并持有到期末卖出
C.期中全额买入并持有到期末卖出
D.期内反复多次全额买入全额卖出
【答案】D
【解析】图示表明，该股的价格在整个周期内实现了探底回升，且期末的价格高于期初的价格。据此
可以推断，A、B、C三种操作都不可能亏本；D这种操作，难免会遇到买入后持续下跌，被迫卖出止损的
情况，这样的情况多了，就可能造成整个周期总体亏本，入选。故选D。
5．地方政府债券是指地方政府根据信用原则、以承担还本付息责任为前提而筹集资金的债务凭证，
是指有财政收入的地方政府及地方公共机构发行的债券。地方政府债券（ ）
①不能上市交易，持有者只能按期获取本金和利息
②一般是以中央政府的税收能力作为还本付息的担保
③会支持重点项目和重大民生工程建设，有利于改善民生
④发行过多会带来金融风险，地方政府要做好债务管理
A.①② B.①④ C.②③ D.③④
【答案】D
【解析】地方政府债券可以上市交易，排除①；地方政府债券以地方政府的税收能力作为还本付息的
担保，②错误；地方政府债券会支持重点项目和重大民生工程建设，有利于改善民生，但发行过多会带来
金融风险，地方政府要做好债务管理，③④正确。6．获取收益是投资最主要的目的，但也是在一定风险的前提下实现的。在完全竞争的市场经济中，
风险和收益往往是同方向变化的（如图所示）。不考虑其他因素，下列有关居民投资观点正确的是（ ）
①考虑资本流动性，促进资本市场健康发展
②优化投资组合，不要把鸡蛋放在同一个篮子里
③提高投资能力，追求收益与风险的平衡
④拓宽投资渠道，增加投资收益
A.①② B.①④ C.②③ D.③④
【答案】C
【解析】①不符合题意，获取收益是投资最主要的目的，居民投资与资本市场健康发展无直接关系；
②③符合题意，获取收益是投资最主要的目的，但也是在一定风险的前提下实现的，因此居民投资优化投
资组合，提高投资能力，追求收益与风险的平衡，不要把鸡蛋放在同一个篮子里；④不符合题意，拓宽投
资渠道并不一定增加投资收益；
1．金融是现代经济的血脉。金融活，经济活；金融稳，经济稳。一段时间以来，在多种因素综合作
用下，资金脱实向虚，或在金融体系内部空转，或流向房地产等领域推高资产价格，造成民营、小微企业
融资难融资贵。为解此困，央行应该（ ）
①实施扩张性财政政策，减轻民营、小微企业的税费负担
②综合运用多种货币政策工具，提高金融服务实体经济能力
③实施差异化政策，加大对民营、小微企业的金融支持力度
④提高存贷款基准利率和存款准备金率，保持流动性合理充裕A.①② B.①④ C.②③ D.③④
【答案】C
【解析】央行不是财政政策的实施主体，排除①；提高存贷款基准利率和存款准备金率，会导致流动
性趋紧，且不利于解决融资贵问题，排除④；②③说法正确且符合题意。故选C。
2．下表为2019～2020年中国人民银行开展中期借贷便利（MLF）操作情况（部分）：
金额 利率
（亿元） （％）
2019年8月 4000 3.33
15日
2019年11月 4000 3.25
5日
2020年3月 1000 3.15
16日
注：中期借贷便利（MLF）由中国人民银行创设，商业银行以优质债券为质押向央行贷款。近年，我
国银行的贷款利率都在4%以上。不考虑其他因素，根据表格信息，下列关于MLF操作对经济的影响推导
合理的是（ ）
①增强商业银行的信贷能力
②缓解企业融资难问题
③居民储蓄存款意愿增强
④企业活力提升
⑤企业核心竞争力提升
A.①→④→② B.①→②→④ C.③→④→② D.③→②→⑤
【答案】B
【解析】由材料信息可知，中国人民银行给商业银行贷款数量在增加，这意味着商业银行用于贷款的
资金量增加，能增强商业银行的信贷能力，有利于企业向银行货款，缓解企业融资难问题，从而提升企业
活力，B推导合理，A推导不合理；材料中的利率是贷款利率，其变动不会增强居民储蓄存款意愿，③与
题意无关，排除C、D选项。故选B。
3． 2015年10月24日，中国人民银行下调金融机构一年期贷款基准利率(a)0.25个百分点，下调金融
机构人民币存款准备金率(b)0.5个百分点。在其他条件不变的情况下，下图中，正确反映了政策出台后对
企业融资的影响的是（ ）A. B.
C. D.
【答案】A
【解析】A符合题意，贷款基准利率下调，融资成本降低，融资数量增加；B不合题意，该图意味着
融资成本上升；C、D不合题意，这两幅图均表示融资成本不变的情况下，融资数量增加或减少，而题意
为贷款基准利率下调，融资成本降低。
4． 2021年，积极的财政政策要提质增效、更可持续，财政支出重点仍是加大对保就业、保民生、保
市场主体的支持力度。2021年中央财政国债余额限额为240508.35亿元，2月国债发行3730亿元。国家发
行国债（ ）
①以筹资收益还本付息
②体现了所有权和经营权分离
③有利于刺激社会总需求
④以国家税收收入还本付息
A.①② B.①③ C.②④ D.③④
【答案】D
【解析】国债以税收收入还本付息，①错误，④当选；发行国债，把老百姓手中的钱集中到国家手里，
再通过国家投资到各个方面，如基础建设项目，形成社会总需求，③符合题意；国债对筹资者（政府）与
投资者（购买者）来说是债务债权关系，不是经营权和所有权关系，②错误。故选D。
5．碳中和是通过植树造林、节能减排等形式，抵消自身产生的二氧化碳排放，达到相对“零排放”。
为服务国家“碳中和”工作，国家开发银行而向全球投资人发行200亿“碳中和”专题绿色金融债券。该
银行发行绿色金融债券的预期传导效应是（ ）①增加绿色信贷资金供应
②引导资金流向绿色产业
③助力经济绿色转型升级
④创新绿色债券市场产品
A.①→④→③→② B.④→②→③→① C.④→①→②→③ D.①→②→④→③
【答案】C
【解析】该银行发行绿色金融债券的预期传导效应是，创新绿色债券市场产品，增加绿色信贷资金供
应，引导资金流向绿色产业，助力经济绿色转型升级，故顺序为④→①→②→③。故选C。
6． 十九届五中全会审议通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三
五年远景目标的建议》为保险业圈定了未来发展的目标，商业保险尤其是养老险、健康险将迎来全新的发
展机遇。面对这一机遇需要（ ）
①保险公司加大产品创新，推动建立多层次养老保障体系
②保险公司坚持“我为人人，人人为我”的互助原则
③政府丰富保险供给品种，发挥保险的公益性保障功能
④居民坚持合理选择、理性投资以降低风险损失
A.①③ B.②④ C.①④ D.②③
【答案】C
【解析】十九届五中全会审议通过的有关决议为保险业圈定了未来发展的目标，商业保险尤其是养老
险、健康险将迎来全新的发展机遇。面对这一机遇需要保险公司加大产品创新，推动建立多层次养老保障
体系，居民坚持合理选择、理性投资以降低风险损失，①④入选；②与题意不符，不选；保险公司丰富保
险供给品种，社会保险具有公益性保障功能，③不选。故选C。
