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第 6 课 投资理财的选择
课标要求：解析银行存贷行为，比较商业保险、债券、股票的异同；解释利润、利息、股息
等回报形式，说明不同的投资行为。
素养目标：科学精神：了解各种投资方式的收益与风险，学会科学理财，理性投资。
法治意识：远离非法集资，保护自己的合法权益。
思维导图
核心考点一 储蓄存款和商业银行
1．储蓄存款
主体 主要是居民个人
机构 主要是各商业银行，也包括信用合作社等金融机构
直接目的 获得利息
①活期储蓄：流动性强、灵活方便，但收益低
种类
②定期储蓄：流动性较差，收益高于活期储蓄
银行的信用比较高，储蓄存款比较安全，风险较低，但也存在通货膨胀
风险
情况下存款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风险
[提醒] 只有利率水平高于物价涨幅时，存款储蓄才有实际收益。反之，存款收益缩水，甚
至实际收益为负。2．利息、利率与本金
①含义：银行因为使用储户存款而支付的报酬，是存款本金的增值部分
利息 ②取决因素：本金、存期和利息率水平
③计算公式：存款利息＝本金×利息率×存款期限
①含义：是利息率的简称，是一定期限内利息与本金的比率
利率 ②表示方法：年利率、月利率、日利率
③基准利率：由中国人民银行(央行)拟定，经国务院批准后公布
[拓展升华]
(1)存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存
款。存款准备金率是存款准备金占存款总额的比例。
(2)银行基准利率、存款准备金率是国家宏观调控的重要杠杆，是调节货币供给量的重要手
段。
3．商业银行
是指经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务，并以利润为主要经
含义
营目标的金融机构
体系 以国家控股银行为主体，是我国金融体系中最重要的组成部分
①存款业务：这是商业银行的基础业务
主要业务 ②贷款业务：它是我国商业银行利润的主要来源
③结算业务：为社会经济活动中发生的货币收支提供手段与工具的服务
①为我国经济建设筹集和分配资金，是社会再生产顺利进行的纽带
②能够掌握和反映社会经济活动的信息，为企业和政府作出正确的经济决
作用 策提供必要的依据
③通过银行，可以对国民经济各部门和企业的生产经营活动进行监督和管
理，以优化产业结构，提高国民经济效益考向展示 五年考题 考情分析
货币政策的 2021·全国乙·13 当前我国重视利率工具对宏观经济的调节作
运用 2019·全国Ⅰ·14 用，因此本考点在高考试题中经常出现。单纯
性的储蓄存款和利率的知识常以选择题的形式
商业银行 2020·全国Ⅲ·13 考查，在综合性问题中，常与财政的作用、宏
观调控的知识相结合。
考向一 货币政策的运用
典例1 (2019·全国Ⅰ)存款准备金是商业银行为保证客户提取存款和资金结算需要而按规定
向中央银行缴存的部分存款。存款准备金占商业银行吸纳存款总额的比率就是存款准备金率。
2018年以来，中国人民银行先后6次降低存款准备金率。降低存款准备金率是为了( )
①加快货币流通速度，稳定物价水平
②扩大投资及社会支出，刺激经济增长
③满足客户资金结算需求，防范挤兑风险
④增加信贷资金供应，提高商业银行信贷能力
A．①② B．①③ C．②④ D．③④
答案 C
解析 降低存款准备金率意味着商业银行向中央银行缴存的存款准备金减少，这有利于商业
银行增加信贷资金供应，提高商业银行信贷能力，对于扩大社会投资，刺激经济增长有着重
要意义，故②④符合题意。货币流通速度加快，会使物价上涨，故①排除。降低存款准备金
率有利于满足客户贷款需求，而不是结算需求，③错误。
变式1 “十四五”时期要进一步加强金融宏观调控，努力健全货币政策和宏观审慎政策双
支柱调控框架，促进价格稳定与金融稳定，助力我国经济金融健康平稳发展，为形成新发展
格局提供良好的货币金融环境。健全双支柱调控框架发挥作用的传导路径是( )
①健全货币政策：深化利率市场化改革→激发市场活力→助推形成经济发展新格局
②健全货币政策：完善国债发行制度与规模→增加经济建设支出→拉动经济增长
③健全宏观审慎政策：加强对企业的经营管理→防范市场风险→促进国民经济平稳运行
④健全宏观审慎政策：完善金融监管体系→兼顾“防风险”和“稳增长”→助力金融平稳发
展
A．①③ B．①④ C．②③ D．②④
答案 B
解析 完善国债发行制度与规模属于财政政策，②排除。在市场经济条件下，企业自主经营、
自负盈亏，政府不能加强对企业的经营管理，③排除。考向二 商业银行
典例2 (2020·全国Ⅲ)“银税互动”是指税务、银保监部门和金融机构合作，帮助中小企业
将纳税信用转化为融资信用，为其贷款提供便利，实现“以税促信、以信申贷”的目标。银
行根据企业纳税信用等级确定免抵押、免担保的信用融资额度。到2020年4月末，“银税
互动”贷款余额5 732亿元，同比增长74%；贷款户数75万户，同比增长114%。“银税互
动”的积极作用是( )
①放宽融资条件，纾解企业资金困难
②提高存贷利差，增加银行利润
③鼓励诚信纳税，降低企业融资成本
④有效控制信贷风险，改善银企关系
A．①② B．①③ C．②④ D．③④
答案 B
解析 ①③正确，“银税互动”帮助中小企业将纳税信用转化为融资信用，可以纾解企业资
金困难，降低企业融资成本。②不选，“银税互动”涉及企业的贷款活动，不存在存款的问
题，“银税互动”也不会提高存贷利差。④不选，“银税互动”是帮助企业融资的一种活动，
与控制信贷风险没有直接联系。
变式2 全国人大代表、福建省三明市市长余红胜在十三届全国人大三次会议上建议，把发
展绿色金融作为打通“两山”转换通道、促进绿色发展的重要途径，初步走出一条以绿色金
融改革促进绿色发展的路径。对于这一路径的传导过程，下列表述正确的是( )
①推行绿色信贷→拓宽资本补充渠道→服务绿色产业发展→推动经济转型升级
②发行绿色债券→增强信贷投放能力→发挥绿色金融决定作用→建设美丽中国
③推出绿色保险→完善社会保障体系→引导资金流向→降低绿色项目投资风险
④建立绿色基金→支持环保行业发展→推进节能减排→实现人与自然和谐共生
A．①③ B．②③ C．①④ D．②④
答案 C
绿色金融
绿色金融有两层含义：一是金融业如何促进环保和经济社会的可持续发展，另一个是指金融
业自身的可持续发展。前者指出“绿色金融”的作用主要是引导资金流向节约资源技术开发
和生态环境保护产业，引导企业生产注重绿色环保，引导消费者形成绿色消费理念；后者则
明确金融业要保持可持续发展，避免注重短期利益的过度投机行为。
易错点一 混淆中国人民银行与商业银行
提醒 中央银行≠商业银行。我国中央银行是中国人民银行，作为国家机关，主要职责是发行货币、制定货币政策，不办理针对居民个人和单位组织的存贷款业务。
训练1 过去一年，某商业银行在“破”“立”“降”“升”上下功夫，助力供给侧结构性
改革不断深化。符合这一思路的正确做法是( )
①“破”——压缩“去产能”制造业信贷，严控低端制造业授信，有序退出“僵尸企业”
②“立”——加大对绿色环保、高端装备等领域的支持力度，培育发展新动能
③“降”——优化服务环节，不断降低制度性交易成本，提高为实体经济服务的能力
④“升”——通过提升为储户服务的水平及适度上调存贷款基准利率，增强银行揽储力度
A．①② B．②③ C．①④ D．③④
答案 A
解析 ③错误，降低制度性交易成本的主体是政府部门而不是商业银行；④错误，存贷款基
准利率是否上调的决定权在中国人民银行，商业银行不能自行上调基准利率。
易错点二 误认为贷款利率下调，企业经济效益提高
提醒 贷款利率下调，有助于降低企业的借贷成本，但企业的经济效益受多种因素的影响，
关键在于企业的经营，所以企业经济效益不一定提高。
训练2 中国人民银行综合采取多种措施引导贷款市场利率下行，支持企业复工复产和经济
发展，以更大的宏观政策力度对冲疫情影响。贷款利率下行发挥作用的传导路径是( )
①拓宽企业融资渠道
②提高企业经济效益
③降低市场交易成本
④激发企业经营活力
⑤降低企业融资成本
⑥促进实体经济发展
A．①→④→② B．①→③→⑥
C．⑤→④→⑥ D．⑤→③→②
答案 C
解析 中国人民银行引导贷款市场利率下行，这有利于降低企业融资成本，⑤排第一。降低
企业融资成本有利于激发企业经营活力，④排第二。激发企业经营活力有利于促进实体经济
发展，⑥排第三。贷款利率下行有利于降低企业融资成本，没有拓宽企业融资渠道，①不符
合题意。贷款利率下行，企业经济效益不一定提高，排除②。贷款利率下行有利于降低企业
融资成本，不是降低市场交易成本，排除③。故正确的传导路径是⑤→④→⑥。核心考点二 投资与融资
1．股票
含义 股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证
性质 股票代表其持有者(即股东)对股份公司的所有权
在向股份有限公司参股投资取得股票后，股东不能要求公司返还其出资。
特点
如要改变股东身份，要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售给第三人
股票投资的收入包括两部分，一部分是股息或红利收入，另一部分收入来
收益
源于股票价格上升带来的差价
一是公司破产倒闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本；二是股票价格
风险 受诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影
响，其波动有很大的不确定性，这使股票投资者有可能遭受损失
股票市场的建立和发展，对促进资金融通、提高资金使用效率、推动企业
作用
改革和发展具有重要作用
[时政热词] 科创板是专门服务有良好发展前景和市场认可度的科技型与创新型企业的股票
板块。与现行股票市场中的主板不同，科创板试行注册制，并允许尚未盈利的公司上市。
2．债券
(1)含义：债券是一种债务证书，即筹资者给投资者的债务凭证，承诺在一定时期支付约定
的利息，并到期偿还本金。
(2)类型：目前在我国，根据发行者不同，债券主要分为国债、金融债券和企业债券。
发行主体 收益情况 风险状况 流通性
利率高于同期储蓄存款， 安全性最高，风险
国债 中央政府 最强
低于其他债券 最小
利率高于国债，低于一般 安全系数较国债低
金融债券 金融机构 较强
的企业债券 但比企业债券高
企业债券 企业 利率高于国债、金融债券 风险较大 弱较
[提醒] 流动性≠流通性。流动性指的是变现能力。流通性指的是可以流通买卖和抵押贷款。
3．商业保险
(1)作用：规避风险的有效措施，具有保障功能，体现“我为人人、人人为我”的互助特征。
(2)机构：依法设立的保险公司。(3)类别：在我国，保险分为人身保险和财产保险两大类。
(4)订立保险合同的原则：公平互利、协商一致、自愿订立。
[提醒] 规避风险≠避免风险，规避风险是当风险发生时投保人将风险转移给保险人，以减
少自己的风险损失。
[链接新教材] 商业保险和社会保险的比较
商业保险 社会保险
性质 自愿的市场行为 具有强制性和福利性质
保障社会成员的基本生活，维护社会稳
经营目标 追求利润
定
经营方式 保险公司经营 由国家经办
费用来源 全部由个人承担 由国家、单位和个人分摊
签订保险合同并按约定支付保险费
保障对象 法律规定有权利享受社会保险的人
的人
保障水平 满足被保险人较高层次的保险需求 保障社会成员的基本生活需求
4．比较储蓄存款、债券、股票、商业保险
储蓄存款 债券 股票 商业保险
性质 存款凭证 债务证书 股份凭证 风险保障
取得股息或红利
利息、通货
定期收取利 收入，股票价格 在遇到风险时可按
紧缩情况下
收益 息，其安全性 上升带来的差 保险条款得到经济
存款升值部
比股票大 价，经营好坏决 补偿等
分
定股票的收益
区
如没有出现事故，
别 风险比储蓄存
风险 风险小 风险最大 投保人可能得不到
款大
保险金
按活期或定
有明确的付息
偿还 期等存款方 股金不能退，只 保险事故发生，可
期限，到期必
方式 式支取本金 能出售股票 获得赔偿或保险金
须偿还本金
和利息
联系 都是个人投资行为，都给投资者带来一定的收益，都有一定的风险
[拓展升华] 目前，我国主要的投资理财方式有储蓄、炒金、基金、炒股、国债、外汇、保
险、银行理财产品等。
5．投资收益与投资风险
(1)一般说来，风险与收益是成正比的，高风险高收益，低风险低收益。(2)选择投资方式的原则
兼顾收益与风险 要注意投资的回报率，也要注意投资的风险性
兼顾多元与重点 要注意投资的多元化
兼顾意向与实力 投资要根据自己的实际情况、自己的经济实力，量力而行
投资既要考虑个人利益，也要考虑国家利益，不得违反国家的
兼顾个人与国家
法律法规。做到利国利民，同时不违反国家法律、政策
6.融资
含义 是指筹集资金的行为
目的 扩大生产规模或偿还债务
①间接融资：是指以金融机构为中介而进行的融资方式，如向银行贷款等
途径
②直接融资：是指没有金融中介机构介入的融资方式，如发行股票、债券等
成本 贷款、债券要支付利息，并到期偿还本金；股票要支付股息或红利(盈利情况下)
[提醒] 投资和融资，是一个问题的两个方面。对于资金的需要方(主要是企业)而言是融资；
而对于资金的提供方(主要是其他企业、个人、国家等)而言则是投资。
考向展示 五年考题 考情分析
股票、债 2020·全国Ⅰ·13 ①主要以选择题形式考查，通常是设置某种投资方式
券、商业保 2019·全国Ⅱ·15 的背景素材，比较各种投资方式的特点、收益等情
险 2017·全国Ⅰ·16 况，或者分析选择投资方式的原因，有时也以计算题
形式考查投资的收益。
企业融资 2019·全国Ⅰ·15 ②企业融资也是高考考查的一个方向，应注意区分直
接融资与间接融资。
考向一 股票、债券、商业保险
典例1 (2021·山东高考)公有制的主体地位决定了国家可以依法运用各类国有资产服务于经
济社会发展。2021年1月以来，多地上市公司国有股权(2%～10%不等)被无偿划转至当地省
属财政厅或其指定机构持有，在充实当地社保基金或化解地方债务中发挥重要作用。这一举
措发挥作用的途径传导正确的是( )
①凭借优质股票获得收益→增加政府财政收入→提高社保基金的保障能力
②参与企业生产经营→实现资本保值增值→减少社保基金的支付压力
③改变股票所有权属性→提升资本运营效率→增强地方政府偿债能力
④依托国有资本良好信用→拓宽政府融资渠道→缓解地方政府债务压力
A．①③ B．①④ C．②③ D．②④答案 B
解析 多地上市公司国有股权(2%～10%不等)被无偿划转至当地省属财政厅或其指定机构持
有，政府分享了优秀企业成长的红利，增加了财政收入，充实当地社保基金，提高了社保基
金的保障能力，①的传导途径正确。在推动化解地方债务方面，需要国有资本做保证，拓宽
政府融资渠道，④的传导途径正确。社会主义市场经济条件下，企业有生产经营的自主权，
国家不直接参与企业生产经营，②错误。多地上市公司国有股权(2%～10%不等)被无偿划转
至当地省属财政厅或其指定机构持有，并没有改变股票的所有权属性，③错误。故选B。
变式1 (2020·全国Ⅰ)为发挥农业保险对支农惠农、促进农业发展的作用，中央财政于2007
年开始实施农业保险保费补贴政策。截至2019年底，农业保险累计支付赔款2 400多亿元，
服务农户数从0.5亿户次增至1.8亿户次，提供的风险保障从0.1万亿元增加到3.6万亿元。
农业保险保费补贴政策发挥作用的路径是( )
①获得财政补贴，降低成本支出
②增加生产投入，促进产业发展
③购买农业保险，支付保险费用
④转移灾害风险，稳定收入预期
A．①→③→④→② B．①→③→②→④
C．③→①→④→② D．③→①→②→④
答案 C
解析 农业保险保费补贴政策要发挥作用首先需要农民购买农业保险，所以③排在首位。农
民购买农业保险会获得财政补贴，降低了成本支出，①排在第二位。当风险发生后，农民可
以通过农业保险转移风险，稳定收入预期，④排在第三位。农民收入预期稳定，会增加生产
投入，促进产业发展，故②排在最后一位。C项正确；A、B、D三项发挥作用的路径均错
误。
考向二 投资收益与风险
典例2 (2016·全国Ⅰ)2015年8月，国务院批复的《基本养老保险基金投资管理办法》规定，
养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股票基金，但投资股
票等权益类资产的比重不超过30%。上述规定的主要目的是( )
A．增强资本流动性，平抑资本市场的波动
B．扩大投资渠道，实现投资收益的最大化
C．优化投资组合，追求收益与风险的平衡
D．提高投资安全性，促进资本市场的增长
答案 C
解析 不同投资方式在风险性与收益性上存在差别，股票收益高，但风险大，养老基金投资
国债、银行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股票基金，旨在优化投资组合的同时，
追求收益与风险的平衡，答案为C。A错在“平抑”，B、D分别强调收益和安全性，与题目主旨不符。
变式2 (2019·天津高考)年初，小高将M元存为2年定期储蓄，年利率为2.25%；将N元以
每股5元的价格购买某股票，该股票在当年年底跌到每股4元，第二年年底涨到每股6元时，
小高把它卖了出去。若忽略其他费用，小高两年投资总收益的计算方式为( )
A．M×2.25%＋N÷5×(5－4)
B．M×2.25%×2＋N÷5×(6－5)
C．M×2.25%＋N÷5×(6－5)
D．M×2.25%×2＋N÷5×(6－4)
答案 B
解析 存款利息＝本金×利息率×存款期限，所以小高的存款利息收入＝M×2.25%×2。投
资股票的收入来源于股票价格上升带来的差价，小高购买的股份数是(N÷5)股，两年后每股
出售所得是卖出价－买入价＝6－5，小高所持股票出售后得到的收益是(N÷5)×(6－5)。
如何比较投资收益的大小
比较投资收益的大小要看投资收益率，投资收益率＝投资收益÷投资成本×100%。投资收益
＝本金×收益率×投资期限。
考向三 企业融资
典例3 (2019·全国Ⅰ)某民营上市企业的资产负债率高达80%。因面临市场占有率持续下降、
融资困难等经营困境，2019年该企业主动引入战略投资者并出让35%的股权。该企业此举
的目的是( )
①通过股权让渡，逐步退出市场
②引入外部股东，激发企业活力
③调整资本结构，获得股权融资
④利用兼并重组，扩大企业规模
A．①② B．①④
C．②③ D．③④
答案 C
解析 该企业面临市场占有率持续下降、融资困难等经营困境，主动引入战略投资者并出让
35%的股权，这样做的目的是解决该企业的融资问题，激发企业活力，提高企业竞争力，故
②③正确。企业主动引入战略投资者，其目的是解决困境，而不是退出市场，①错误。材料
中该企业的做法是引入战略投资者，调整资本结构，并不是企业间的兼并重组，故④排除。
变式3 中国建设银行与中国经济信息社联合编制发布“普惠金融—小微指数”，其中融资
指数如图所示。可以看出( )①减税降费政策，缓解了融资难
②金融惠企政策，取得积极成效
③金融稳步支持，融资效率提升
④融资成本下降，盈利能力提高
A．①② B．②③ C．③④ D．①④
答案 B
解析 减税降费属于财政政策，与融资没有直接必然关系，①排除。融资成本下降不一定导
致盈利能力提高，企业是否盈利由多种因素制约，④排除。
易错点一 混淆债券与股票
训练1 债转股是解决债务清偿问题以实现企业发展的重要手段之一。甲企业赊欠乙企业3
亿元货款，到期后无力偿还，经过谈判，约定乙企业将所持有的甲企业债权转为股权，即乙
企业持有甲企业51%的股份，将甲企业重组为一家有限责任公司。这意味着( )
①甲企业延期偿还所欠乙企业债务
②乙企业获得甲企业经营控制权
③乙企业可将股份在甲企业内转让
④乙企业有权再将股权转为债权
A．①② B．①④ C．②③ D．③④
答案 C
解析 债转股是解决债务清偿问题以实现企业发展的重要手段，如果乙企业将甲企业重组为
一家有限责任公司，且持有甲企业51%的股份，那么甲企业不用再偿还所欠乙企业债务，
乙企业也不得再将股权转为债权，①④说法错误，排除；②③表述正确。故答案为C。
易错点二 混淆商业保险与社会保险
提醒 商业保险建立在商业原则基础上，是参与保险者个人意志的体现，保险费用完全由个
人承担。社会保险属于社会保障制度，解决大多数社会成员最迫切的保险项目，费用由个
人、企业和政府共同负担或由政府承担。训练2 十九届五中全会审议通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年
规划和二○三五年远景目标的建议》为保险业圈定了未来发展的目标，商业保险尤其是养老
险、健康险将迎来全新的发展机遇。面对这一机遇需要( )
①保险公司加大产品创新，推动建立多层次养老保障体系
②保险公司坚持“我为人人，人人为我”的互助原则
③政府丰富保险供给品种，发挥保险的公益性保障功能
④居民坚持合理选择、理性投资以降低风险损失
A．①③ B．②④
C．①④ D．②③
答案 C
解析 ②错误，保险公司属于企业，以营利为目的，商业保险具有“我为人人，人人为我”
的互助特征；③错误，政府不是企业，不能丰富保险供给品种；商业保险不具有公益性保障
功能。
课时精练
1．2021年一季度，全国住户存款新增6.68万亿元人民币，而2020年全年新增住户存款仅
为11.3万亿元人民币。导致我国住户存款攀升的原因可能是( )
①储蓄存款能避免货币贬值带来的经济损失
②完善的社会保障体系增强了居民储蓄意愿
③适宜居民投资理财的渠道相对较窄、品种较少
④全球疫情持续导致居民未来收入预期下降
A．①② B．①④
C．②③ D．③④
答案 D
解析 储蓄存款要承担货币贬值带来的经济损失，而不是“能避免”，①错误。完善的社会
保障体系会增强居民的消费意愿，而不是增强居民储蓄意愿，②错误。
2．“建行快速贷款”(简称“快贷”)是建设银行运用大数据与互联网技术，创新个人融资
模式的网上自助贷款产品系列。客户可全流程网上自助办理贷款，在线申请、实时审批、在
线签约、自助支用与归还。那么，在“互联网＋”条件下( )
①建设银行的存款业务成为其利润的主要来源
②建设银行仍以利润为主要经营目标
③“互联网＋”降低了银行新产品的市场风险性
④“互联网＋”未改变建设银行的信用中介作用
A．①② B．①④C．②④ D．③④
答案 C
解析 存款业务是银行的基础业务，贷款业务是其利润的主要来源，①错误。“互联网＋”
并不会降低银行新产品的市场风险性，③错误。
3．存款准备金率是中央银行要求金融机构的存款准备金占其存款总额的比例。2021年7月，
中国人民银行宣布，从2021年7月15日开始，全面下调金融机构存款准备金率 0.5个百分
点。这项措施( )
①改变了已有货币政策，将增加市场货币供应量
②将进一步加大金融机构对实体经济的支持力度
③使市场的货币供应量增加，将提升股价与房价
④使金融机构贷款额增加，从而降低其经营成本
A．①③ B．①④
C．②③ D．②④
答案 D
解析 我国仍然坚持稳健的货币政策，①错误。③“将提升房价”的说法不符合事实。
4．央行逆回购是指央行向一级交易商(一般包括商业银行和证券公司)购买有价证券，并约
定在未来特定日期，将有价证券卖还给一级交易商的交易行为。2021年6月，央行打破3月
初以来连续80个交易日每天实施100亿元逆回购的操作惯例，加量实施300亿元逆回购。
此举意在( )
①有效控制信贷风险，维护金融市场秩序
②保持流动性合理充裕，满足市场资金需求
③促进金融市场平稳运行，稳定市场预期
④释放通货膨胀压力，提振金融市场信心
A．①② B．①④
C．②③ D．③④
答案 C
解析 央行逆回购是为了借钱给一级交易商，是为了释放流通性，并不是为了控制信贷风险、
释放通货膨胀压力，①④错误。
5．发行理财产品，是商业银行吸收存款的重要手段。年末，各商业银行会采取多种手段揽
储，这会引起银行理财产品收益率的变化。下列图示正确反映这一变化的是( )A．①② B．①③
C．②④ D．③④
答案 B
6．在全球金融市场震荡调整的情况下，中国股市成为外资青睐的“避风港”。2021年8月
18日，A股沪深两市收盘数据显示，沪市成交5 354.63亿元，深市成交6 616.95亿元，两市
合计成交11 900多亿元，这是自7月21日以来连续第21个交易日两市交易额超过1万亿。
该现象出现的原因是( )
①投资者持续入场、A股逆势飘红
②我国居民理财意识增强、优选股市
③我国资本市场改革提速、环境优化
④中国经济动能强劲、前景可期
A．①③ B．①④
C．②③ D．③④
答案 D
解析 “A股逆势飘红”属于题干现象的概括，而不是其原因，①排除。我国居民投资并不
是优选股市，②不符合事实。
7．为构建高水平社会主义市场经济体制，“十四五”期间我国将全面实行股票发行注册制，
建立常态化退市机制，加大市场淘汰力度，实行重大违法强制退市制度。该举措有利于(
)
①淘汰低质上市公司，提高上市公司的整体质量
②重塑资本市场投资生态，提高服务实体经济动能
③防控投资风险，推动资本向风险小的行业集中
④金融有效支持实体经济，提高企业的间接融资规模
A．①② B．①④
C．②③ D．③④
答案 A解析 建立常态化退市机制，并不能防控投资风险，③不选。企业发行股票是直接融资，④
不选。
8．财政部2021年6月22日公布数据显示，5月全国发行地方政府债券8 753亿元，2021年
前5个月共发行25 463亿元。近年来，我国地方政府债券的发行平稳有序推进，利率一般
在3%～6%之间，为经济社会发展提供了有力支持。下列对地方政府债券理解正确的是(
)
①发行地方政府债券可实现稳投资、扩内需、补短板作用
②债券是所有权证书，持有人对公司的经营状况不承担责任
③不同于股利从税后利润中支付，债券利息从税前利润中支付
④地方政府债券的安全性和收益率一般低于同期银行储蓄存款
A．①② B．①③
C．②④ D．③④
答案 B
9．“可转换公司债券”是上市公司发行的一种含权债券。在债券状态下，利息比普通债券
低；但此投资除了拥有债权之外，还拥有转股权，即购买人可自主选择在规定时间范围内将
其购买的债券以事先约定的转股价格转换成指定公司的股票。由此可见( )
①若“可转债券”转换成股票，出资人拥有该公司的股份凭证，可以降低投资者的投资风险
②企业发行“可转换债券”，以其经营利润作为还本付息的保证有利于降低其融资成本
③投资者可同时享有债券收益和股票收益，公司破产时投资者对公司债务不承担责任
④若“可转债券”转换成股票，投资者由债权人转变为公司的股东，不能要求公司返还其出
资
A．①② B．②③
C．②④ D．③④
答案 C
解析 股票是一种风险较大的投资，①错误。③错误，持有“可转换债券”的投资者在转换
前享受债券收益，在转换后只享受股票收益，不能同时享有债券收益和股票收益。
10．某省实施政策性生猪“保险＋期货”模式，省市县三级财政承担70%的保费，由保险
公司为养殖户提供生猪期货价格类保险产品。在保险期间内，双方约定生猪期货合约理赔结
算价格低于生猪目标价格时，差额部分会由保险公司按照保险合同的约定负责赔偿。政策性
生猪“保险＋期货”模式( )
①可以转移生猪养殖户的风险，增强供应链稳定性
②能够稳定生猪市场价格，扩大生猪养殖规模
③有利于完善社会保障体系，保障生猪养殖户养殖收益
④坚持发挥财政引导作用和商业保险优势相结合
A．①② B．①④
C．②③ D．③④
答案 B解析 购买商业保险是为了规避风险，不能稳定生猪市场价格，扩大生猪养殖规模，②错误。
购买商业保险与社会保障体系无直接关系，③错误。
11．十九届五中全会审议通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划
和二○三五年远景目标的建议》为保险业圈定了未来发展的目标，商业保险尤其是养老险、
健康险将迎来全新的发展机遇。面对这一机遇需要( )
①保险公司加大产品创新，推动建立多层次养老保障体系
②保险公司坚持“我为人人，人人为我”的互助原则
③政府丰富保险供给品种，发挥保险的公益性保障功能
④居民坚持合理选择、理性投资以降低风险损失
A．①③ B．②④
C．①④ D．②③
答案 C
解析 ②错误，保险公司属于企业，以营利为目的，商业保险具有“我为人人，人人为我”
的互助特征；③错误，政府不是企业，不能丰富保险供给品种，商业保险不具有公益性保障
功能。
12．甲在年初计划用50 000元自有资金进行为期1年的投资。根据图示，下列可以使甲获
利最多的投资选项是( )
A．用这笔资金购买黄金
B．将这笔资金存入银行
C．以现金形式持有这笔资金
D．按年利息1 000元将这笔资金借给他人
答案 A
解析 图示显示，通货膨胀率高于存款利率，高于金价涨幅，此时，作为硬通货的黄金增值
空间加大，用这笔资金购买黄金获利最多，A正确。
13．高中生小华家有闲置现金50万元，欲用于理财。以下是小华父母分别列出的投资理财
计划：
爸爸的理财计划：炒股：45万元、重大疾病保险：每年5万元。
理由：股市行情看好，医疗费上涨。
妈妈的理财计划：存款：20万元、买国债：30万元。理由：准备小华上大学费用，国债利率比较高。
对父母的理财计划，小华运用所学经济学知识给出了合理建议，包括( )
①投资理财项目越多，收益就越大
②存款储蓄虽收益较低，但没有风险
③组合投资，分散风险
④投资理财应该综合考虑多种因素
A．①③ B．②④
C．①④ D．③④
答案 D
解析 任何投资都有风险性，只是风险的程度不同，并非投资理财项目越多，收益就越大，
①错误。存款储蓄也有风险，②错误。
14．“沉没成本”是指由于过去的决策已经发生了的而不能由现在或将来的任何决策改变的
成本。例如已经不可收回的时间、金钱、精力等。人们很容易因为对“沉没成本”过分眷恋
而继续原来的错误，造成更大的亏损。对此，有经济学家建议，对于“沉没成本”的处置，
与其盲目追加，换来无限期的望眼欲穿，不如快刀斩乱麻，接受“沉没成本”，重新选择。
下列行为符合这一处理建议的有( )
①某市对部分资不抵债而又扭亏无望的企业进行破产清算
②甲投资者对被套牢的股票割肉抛售以防止更大损失
③乙投资者对被套牢的股票追加投资以拉低股票平均成本
④丙消费者利用商家反季销售时机大量购买过季商品
A．①② B．②③
C．①④ D．③④
答案 A
15．深圳证券交易所(简称深交所)目前形成了包括主板、中小板、创业板在内的多层次资本
市场体系，但是随着资本市场的发展，中小板与主板功能日益趋同。2021年2月5日，证监
会宣布合并深交所主板和中小板。合并后，深交所将形成以主板和创业板为格局的体系。深
交所板块合并调整可以( )
①进一步完善资本要素市场
②降低深市证券交易准入门槛
③有效增加上市企业融资渠道
④优化资本交易市场板块结构
A．①② B．①④ C．②③ D．③④
答案 B
16．据2021年6月发布的《上海证券交易所2020年社会责任报告》显示，在2020年度世
界交易所联合会排名中，上交所股票市场 IPO(指企业第一次将其股份向公众出售)数量、融
资额均排名首位，正在成为全球新兴资本市场的典型代表。我国资本市场的发展( )
①有利于解决企业融资难融资贵问题②有效提升服务实体经济的能力
③为企业信贷融资打开了广阔的空间
④保证金融市场有充裕的流动性
A．①② B．①④ C．②③ D．③④
答案 A
解析 证券市场不提供贷款，③不选。④中“保证”说法过于绝对。
17．间接融资是指企业通过商业银行进行融资，即企业向银行贷款。直接融资是指企业主要
依靠股票市场、企业债券市场或私募股权投资市场进行融资。“十四五”规划提出，要“提
高直接融资比重”，这为我国资本市场发展建设指明了方向。“十四五”时期要有效降低间
接融资比重，努力提高直接融资所占的资本市场份额，从而更好地为发展实体经济提供金融
服务。下列符合这一要求的传导路径为( )
①实体经济融资成本降低
②吸引居民存款投向资本市场
③确保银行理财刚性兑付
④健全股票等资本市场秩序
A．①→③→② B．④→①→②
C．④→②→① D．②→①→④
答案 C
18．点开“去哪儿旅行”“哈啰出行”等应用软件，显眼位置均可看到“借钱”；点开“京
东”“58同城”“美颜相机”等应用软件，显眼位置也均能看到“借钱”，不少手机软件
存在与自身主要业务毫不相干的借贷功能。对于应用软件“借钱”现象满天飞( )
①融资者应具备良好的金融素养，增强抵抗金融风险的意识
②虽然风险大，但投资回报率高，应鼓励发展
③提供融资便利的同时存在诸多弊端，应加强监管
④作为金融软件，它是一种高收益的投资方式
A．①② B．①③ C．②④ D．③④
答案 B
解析 对于应用软件“借钱”，投资回报率未必高，也不能鼓励发展，②错误。“它是一种
高收益的投资方式”的说法忽视了它的风险更大，④说法片面。
