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第 6 课 投资理财的选择
[最新考纲] 1.商业银行：利息、利率与本金；储蓄存款；中国商业银行体系；商业银行的
业务。2.投资：投资收益与投资风险；股票；债券；商业保险。3.融资。
[试判断]
1．存款有利息，因此储户一定能获得实际收益。( )
2．储蓄存款越多越好。( )
3．贷款业务是商业银行的基础业务，是商业银行利润的主要来源。( )
4．股票可以随意买卖。( )
5．购买股票一定可以获得高收益。( )
6．债券和股票都是有价证券，都以定期收取利息为条件。( )
7．股票和债券都是表明债权、债务关系的凭证。( )
8．国债没有风险。( )
9．企业债券的利率通常低于国债和金融债券。( )
10．购买保险能避免风险。( )
核心考点一 商业银行
1．储蓄存款
(1)种类和特点主体 主要是居民个人
机构 主要是各商业银行，也包括信用合作社等金融机构
随时存取、不规定存期、存款的金额和次数不受
活期储蓄
限制。流动性强、灵活方便，但收益低
种类
事先约定期限、存入后不到期一般不得提前支
定期储蓄
取。流动性较差，但收益高于活期储蓄
银行的信用比较高，储蓄存款比较安全，风险较低，但也存在
风险 通货膨胀情况下存款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风
险
提示 一般来说，利率上升则收益增加；利率下降则收益下降。只有利率水平高于物价涨
幅时，存款储蓄才有实际收益。反之，存款收益缩水，甚至实际收益为负。
(2)利息、利率与本金
①含义：是银行因为使用储户存款而支付的报酬，是存款本金
的增值部分
利息
②取决因素：本金、存期和利息率水平
③计算公式：存款利息＝本金×利息率×存款期限
①含义：是利息率的简称，是一定期限内利息与本金的比率
②表示方法：年利率、月利率、日利率
利率
③换算关系：年利率＝月利率×12(月)＝日利率×360(天)
④基准利率：由中国人民银行(央行)拟定，经国务院批准
提示 (1)存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银
行的存款。存款准备金率是存款准备金占存款总额的比例。
(2)利率、存款准备金率是国家宏观调控的重要杠杆，是调节货币供给量的重要手段。a.当
物价持续上涨，出现通货膨胀时，一般上调利率和存款准备金率。上调存款利率，居民储
蓄增多，上调贷款利率，贷款数量减少，上调存款准备金率，商业银行的放贷能力下降，
从而可以减少流通中的货币量，抑制总需求和物价增长。b.当物价持续低迷，出现通货紧
缩时，一般下调利率和存款准备金率。下调存款利率，存款减少，居民投资、消费增加，
下调贷款利率，贷款增加，下调存款准备金率，增加商业银行放贷能力，从而可以增加流
通中的货币量，刺激总需求的增长。
2．商业银行
是指经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务，并以利
含义
润为主要经营目标的金融机构
体系 以国家控股银行为主体，是我国金融体系中最重要的组成部分
①存款业务：它是商业银行的基础业务
主要 ②贷款业务：它是商业银行利润的主要来源
业务 ③结算业务：为社会经济活动中发生的货币收支提供手段与工
具的服务
提醒 中央银行≠商业银行。我国中央银行是中国人民银行，作为国家机关，主要职责是
发行货币、制定货币政策，不办理针对居民个人和单位组织的存贷款业务。考点展示 五年考题 考情分析
利息、利 当前我国重视利率工具对宏观经济的调节作用，因此
2014全国Ⅰ·12
率与本金 本考点在高考试题中经常出现。单纯性的储蓄存款和
商业银行 利率的知识常以选择题的形式考查，在综合性问题
2015全国Ⅱ·14
的业务 中，常与财政的作用、宏观调控的知识相结合。
考向1 影响储蓄存款的因素
典例1 我国一直是全世界储蓄率最高的国家之一，但从2010年以来，我国居民储蓄率
持续下降。从2010年的16%下降到2017年的7.7%，增速降至历史的最低值。下列对可能
造成居民储蓄率下滑的原因分析合理的是( )
①存款储蓄的风险性太高
②互联网理财加速了存款分流
③我国社会保障体系日趋完善
④居民对未来收入预期不乐观
A．②④ B．②③ C．①③ D．①④
影响居民储蓄的因素
(1)经济发展水平：经济发展水平越高，居民收入水平越高，收入不断增长，从而促进储蓄。
(2)社会保障水平：社会保障水平越高，居民储蓄越少；社会保障水平低，居民为应对风险，
储蓄增多。
(3)银行利率：存款利率高，储蓄增加；存款利率低，储蓄减少。
(4)投资渠道：居民投资渠道越多，储蓄越少；如果投资渠道单一，储蓄一般较多。
(5)经济形势：如果发生通货膨胀，居民储蓄减少，即期消费增加。
考向2 存款收益的计算
典例2 (2014·全国Ⅰ)按现行规定，金融机构人民币存款利率(年利率)一年期为3%，两年
期为3.75%。老陈有10 000元闲置资金，准备存两年，那么，这笔钱以一年期连续存(第一
期利息计入第二期本金)两年的利息比存一个两年期的利息( )
A．少141元 B．多141元
C．少150元 D．多150元
如何计算存款的实际收益
(1)物价上涨或下跌x%时：存款实际收益＝(本金×利息率×存款期限)±本金×x%(上涨时“－”，下跌时“＋”)。
(2)如果按复利计算，计算时则应将上一年的利息作为下一年的本金计算。
考向3 商业银行及其业务
典例3 (2015·全国Ⅱ)2015年5月，我国存款保险制度正式实施。按照存款保险制度规定，
成员银行交纳保费形成保险基金，当成员银行破产清算时，使用银行保险基金按规定对存
款人进行偿付。这一制度对银行业发展的积极意义在于( )
①防范金融风险，稳定金融秩序
②增强银行信用，推动银行平等竞争
③促进利率市场化，增加银行收益
④降低银行经营风险，提高其竞争力
A．①② B．①③ C．②④ D．③④
1．债务越来越多，中国人手里已经没有大量存款了。作为中国经济最大基本面的居民储蓄
存款过剩，正在迎来结束期。下图反映了近年我国金融机构各项存款余额同比增速。据此
下列推测合理的是( )
①会降低商业银行的信贷能力
②居民投资理财渠道呈现多元化
③将会推升实体经济融资成本
④社保完善解除了居民后顾之忧
A．①③ B．②③ C．①④ D．②④
2．2018年6月24日，央行决定通过定向降准释放约7 000亿人民币流动性，其中约5 000
亿元支持“债转股”，约2 000亿元支持小微企业。不考虑其他因素，央行这一举措( )
①将改变部分企业的资产所有权结构
②将显著提升小微企业产品的竞争力
③有助于商业银行扩大存款业务规模
④有助于商业银行扩大贷款业务规模
A．①④ B．①② C．②③ D．③④
3．自中国经济步入新常态以来，绿色金融也开始站到起飞的“风口”上。所谓绿色金融是
指为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动，即对环保、节能、清
洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营、风险管理等所提供的金融服务。我国发展绿色金融有利于( )
①倒逼企业转型升级，有效抑制污染性投资
②降低企业融资成本，提高企业的经济效益
③发挥金融杠杆作用，助力经济绿色化转型
④促进环保产业成为国民经济的基础性产业
A．①② B．②④ C．①③ D．③④
核心考点二 投资与融资
1．股票
含义 股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。股票代表其
性质 持有者(即股东)对股份公司的所有权
股东在向股份有限公司参股投资取得股票后，不能要求公司返还其出资。
特点
如要改变股东身份，要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售给第三人
股票投资的收入包括两部分，一部分是股息或红利收入，另一部分收入来
收益
源于股票价格上升带来的差价
一是公司破产倒闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本；二是股票价格
风险 受诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影
响，其波动有很大的不确定性，这使股票投资者有可能遭受损失
股票市场的建立和发展，对促进资金融通、提高资金使用效率、推动企业
作用
改革和发展具有重要作用
2.债券
(1)含义：债券是一种债务证书，即筹资者给投资者的债务凭证，承诺在一定时期支付约定
的利息，并到期偿还本金。
(2)类型：目前在我国，根据发行者不同，债券主要分为国债、金融债券和企业债券。
发行主体 收益情况 风险状况 流通性
利率高于同期储蓄存
国债 中央政府 安全性最高，风险最小 最强
款，低于其他债券
金融 利率高于国债，低于一 安全系数较国债低但比企
金融机构 较强
债券 般的企业债券 业债券高
企业 利率高于国债、金融债
企业 风险较大 较弱
债券 券
提醒 流动性≠流通性。流动性指的是变现能力。流通性指的是可以流通买卖和抵押贷款。
3．商业保险
(1)作用：规避风险的有效措施，具有保障功能，体现“我为人人、人人为我”的互助特征。
(2)机构：依法设立的保险公司。
(3)类别：在我国，保险分为人身保险和财产保险两大类。
(4)订立保险合同的原则：公平互利、协商一致、自愿订立。
4．比较储蓄存款、债券、股票、商业保险
储蓄存款 债券 股票 商业保险
区 性质 存款凭证 债务证书 股份凭证 风险保障取得股息或红利
收入，股票价格 在遇到风险时可
支取本金和 定期收取利息，其
收益 上升带来的差 按保险条款得到
利息 安全性比股票大
价，经营好坏决 经济补偿
定股票的收益
如没有出现事
别
风险 风险小 风险比储蓄存款大 风险最大 故，投保人可能
得不到保险金
按活期或定
有明确的付息期 保险事故发生，
偿还 期等存款方 股金不能退，只
限，到期必须偿还 可获得赔偿或保
方式 式支取本金 能出售股票
本金 险金
和利息
联系 都是个人投资行为，都给投资者带来一定的收益，都有一定的风险
5.选择投资方式的原则
(1)兼顾收益与风险。要注意投资的回报率，也要注意投资的风险性。
(2)兼顾多元与重点。要注意投资的多元化。
(3)兼顾意向与实力。投资要根据自己的实际情况、自己的经济实力，量力而行。
(4)兼顾个人与国家。投资既要考虑个人利益，也要考虑国家利益，不得违反国家的法律法
规。做到利国利民，同时不违反国家法律、政策。
6．融资
(1)含义：是指筹集资金的行为。
(2)目的：扩大生产规模或偿还债务。
(3)渠道：银行贷款、发行股票、发行债券等。
(4)成本：贷款、债券要支付利息，并到期偿还本金；股票要支付股息或红利(盈利情况下)。
提醒 投资和融资，是一个问题的两个方面。对于资金的需要方(主要是企业)而言是融资；
而对于资金的提供方(主要是其他企业、个人、国家等)而言则是投资。
考点展示 五年考题 考情分析
投资收益与
2016全国乙卷·13
主要以选择题形式考查，通常是设置某种投资
投资风险
方式的背景素材或几种投资方式的组合素材，
股票 2015全国Ⅱ·12
比较各种投资方式的特点、性质、收益等情
债券 2017全国Ⅰ·16
况，或者分析选择投资方式的原则及其原因，
商业保险 2015全国Ⅱ·14
有时也以计算题形式考查投资的收益。
融资 2017全国Ⅰ·16
考向1 投资收益与投资风险典例1 (2016·全国乙卷)2015年8月，国务院批复的《基本养老保险基金投资管理办法》
规定，养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股票基金，
但投资股票等权益类资产的比重不超过30%。上述规定的主要目的是( )
A．增强资本流动性，平抑资本市场的波动
B．扩大投资渠道，实现投资收益的最大化
C．优化投资组合，追求收益与风险的平衡
D．提高投资安全性，促进资本市场的增长
向2 投资收益的计算
典例2 (2015·全国Ⅱ)老吴在年底对年初购买的投资产品收益进行了梳理：50元买入的甲
公司股票已按54元卖出；乙公司股票价格仍为20元，按照每股1.2元进行了现金分红；丙
公司股票价格也没变，按照每20股送1股进行了股票分红；某银行理财产品的年收益率是
6%。上述投资产品中年收益率最高的是( )
A．甲公司股票 B．乙公司股票
C．丙公司股票 D．银行理财产品
考向3 区分股票与债券
典例3 债转股是解决债务清偿问题以实现企业发展的重要手段之一。甲企业赊欠乙企业
3亿元货款，到期后无力偿还，经过谈判，约定乙企业将所持有的甲企业债权转为股权，
即乙企业持有甲企业51%的股份，将甲企业重组为一家有限责任公司。这意味着( )
①甲企业延期偿还所欠乙企业债务
②乙企业获得甲企业经营控制权
③乙企业可将股份在甲企业内转让
④乙企业有权再将股权转为债权
A．①② B．①④ C．②③ D．③④
考向4 融资
典例4 (2017·全国Ⅰ)2016年9月，某省探索发行易地扶贫搬迁债券，用于弥补国家级扶
贫工作重点县的资金缺口。该债券首期额度5亿元，社会资本认购高达35亿元。以发行债
券方式支持扶贫，可以( )
A．扩大扶贫资金的使用范围
B．减少政府扶贫资金的支出
C．拓宽扶贫资金的筹措渠道
D．促进扶贫资金的精准运用
1．2018年7月，小米集团在港交所成功上市。创始人雷军在谈到股票表现时说：“从长
期来看，一家好的公司肯定是一个好的股票；但反过来就未必了。”该观点的合理性在于(
)
①公司有盈利才能分配股息或分红②股票价格波动有很大的不确定性
③企业盈利能力与股票收益成正比
④股票是一种高风险的投资方式
A．①② B．①④ C．②③ D．③④
2．2018年8月14日，财政部发布的《关于做好地方政府专项债券发行工作的意见》指出，
加快专项债券发行和使用进度，防范资金长期滞留国库，尽早发挥专项债券的使用效益。
地方政府专项债券( )
①以政府税收作为还本付息的保证
②投资风险高于同期的金融债券
③为企业筹集资金提供了新的途径
④对稳投资、扩内需具有重要作用
A．①② B．①④ C．②③ D．③④
3．6月7日，中国保险行业协会发布的《2018中国商业健康保险发展指数报告》显示，
2018中国商业健康保险发展指数比2017年有所提升，但商业健康保险的覆盖率尚不足
10%。另外，税优健康保险产品在投保流程、税优额度和购买渠道丰富度方面有一定提升
空间。这( )
①表明居民投资商业健康保险的意愿不足
②反映出国家配置的商业险种不齐备
③需要保险业推动健康保险供给侧变革
④折射出个人对财产的风险意识不强
A．①② B．③④ C．①③ D．②④
课时作业
一、选择题
1．据调查，我国城镇居民将每月收入的 45%用于投资理财，其中，银行存款18%、股票
基金13%、保险7%以及养老年金7%。城镇居民“偏爱”银行存款是因为( )
①银行存款灵活方便，收益稳健而且没有风险
②银行存款安全可靠，居民还能获得既定利息
③银行信用程度较高，存款安全而且风险较低
④我国理财产品较少，居民投资选择的渠道少
A．②③ B．①③ C．②④ D．③④
2．一个国家的经济发展要有活力，要有竞争力，不仅需要“顶天立地”的大企业，也需要
“铺天盖地”的小微企业。商业银行在积极支持大项目、大企业的同时，更要加强对小微
企业、“三农”和偏远地区的金融服务，把履行社会责任与商业化经营统一起来。这表明(
)
①商业银行通过开展业务实现自身与企业的双赢②商业银行是以利润为主要经营目标的金融机构
③商业银行在我国经济建设中发挥着重要的作用
④商业银行与各类型的企业都是利益共同体
A．①② B．①③ C．②④ D．③④
3．近年来，商业银行开启智能化时代，通过智能管理流程实现“去柜台化、科技智能、自
助移动”的业务处理模式，客户可以远程预约业务办理，大大节约排队时间和办理周期。
传统银行智能化有利于( )
①实现资源的优化配置，推动传统商业银行转型
②降低银行的运营成本，保证商业银行的利润
③提高银行的服务效率，提升商业银行的竞争力
④顺应客户理财的个性化需求，提高理财收益
A．①② B．①③ C．②④ D．③④
4．甲、乙、丙、丁四人准备用人民币10万元同时进行投资理财(如下表)：
甲 以每股10元的价格买入M股票10 000股
乙 在汇率为8∶1时买入欧元，然后将欧元存入银行一年定期，年利率1.5%
丙 将10万元存入银行一年定期，年利率3.25%
丁 购买了一年期记账式国债，年利率3.34%
假如一年后M股票的价格上涨了3%，欧元对人民币汇率上涨2%。在不考虑其他因素的情
况下，对四人收益由高到低的正确排序是( )
A．丁>乙>甲>丙 B．丁>甲>乙>丙
C．乙>丁>丙>甲 D．乙>丙>丁>甲
5．一般情况下，银行利率提高，股市会作出股票价格下降的反应。对于产生这一反应的合
理解释是( )
①投资者预期企业利润下降
②投资者改变投资组合
③银行业利润高于其他行业
④股民的投资收益减少
A．①② B．②③ C．①④ D．③④
6．新学期开始，儿子问老爸：“父亲的职业一栏怎么填？写股民吗？”老爸犹豫了一下说：
“就写多家上市公司股东。”这则小幽默中的父亲作为多家上市公司股东( )
①有权参与公司的重大决策
②到期可以获得约定的利息
③有权收取股息或分享红利
④可以要求公司返还其出资
A．①② B．①③ C．②③ D．①④
7．2018年2月28日，财政部和发改委联合下发通知，要求进一步发挥企业债券直接融资功能，增强金融服务实体经济能力，并切实做到“谁借谁还、风险自担”。这一政策是基
于企业债券( )
A．有明确的还款期限，流通性强于其他债券
B．代表所有权凭证，具有较强的投资吸引力
C．有助于兼顾不同经济主体的投资发展需求
D．以中央政府的信誉为担保，以税收为保证
8．“可转换公司债券”是上市公司发行的一种含权债券。在债券状态下，利息比普通债券
低；但此投资可除了拥有债权之外，还拥有转股权，即购买人可自主选择在规定时间范围
内将其购买的债券以事先约定的转股价格转换成指定公司的股票。由此可见( )
①若“可转债券”转换成股票，可以降低投资者的投资风险
②企业发行“可转换债券”，有利于降低其融资成本
③投资者可同时享有债券收益和股票收益
④若“可转债券”转换成股票，投资者由债权人转变为公司的股东
A．①② B．②③ C．②④ D．③④
9．“绿色保险”是绿色金融产品之一，是在市场经济条件下进行环境风险管理的一项基本
手段，是指企业就可能发生的环境事故风险在保险公司投保，一旦发生污染事故，由保险
公司对污染受害者进行赔偿，企业因此可以避免巨额赔偿的风险，污染受害者也能得到迅
速、有效的救济。材料表明，“绿色保险”( )
①属于商业保险
②是一种针对风险本身的投资方式
③能够避免意外事故的发生
④其费用由个人、企业和政府共同承担
A．①② B．②③ C．①④ D．③④
10．王女士月薪3 000元，爱人从事个体劳动，月收入5 300元，两人有个12岁的女儿。
王女士听从理财专家的建议，为其丈夫购买了一份医疗保险。理财专家建议购买保险的经
济学依据在于，购买上述保险( )
①是避免风险的有效措施
②可以发挥保险“人人为我，我为人人”的互助作用
③可以使投保人获得财产损失补偿
④可以将风险转移给保险人，降低风险损失
A．①② B．①③ C．②④ D．③④
11．王先生是自由职业者，打算用5万元进行投资。因没有医疗保险，希望在这方面有所
投入。除此以外，他还想选择风险较小的其他投资方式。那么，比较合适的投资理财组合
应当是( )
A．人身保险和股票 B．人身保险和政府债券
C．财产保险和金融债券 D．财产保险和企业债券
12．储蓄存款、股票、债券和保险等为投资者提供了多样的投资品种和选择空间。以下投资方式，可以更好地规避风险又尽可能使自己的资金保值增值的是( )
①对各类产品在收益和风险间进行理性权衡后再投资
②为获取高收益将主要资金投入流通性强的股票市场
③将资金按合理的比例分散投资在不同的理财产品上
④在物价涨幅等于或高于存款利率时将资金存入银行
A．①③ B．②③ C．①② D．③④
13．2018年证监会以“3·15国际消费者权益日”为契机，以“理性投资 从我做起”为主
题，组织开展了一次投资者教育专项活动，引导投资者正确认识资本市场，坚持长期投资
价值投资、理性投资，为市场的长期稳定健康发展奠定基础。证监会的这一做法旨在(
)
A．规避投资风险，增加居民的财产性收入
B．引导科学投资，推动资本市场健康发展
C．壮大投资队伍，保护投资者的合法权益
D．发展股票市场，切实提高资金使用效率
14．国务院公布的《融资担保公司监督管理条例》将融资担保公司的最低注册资本标准从
之前的500万元升至2 000万元；融资担保公司的担保责任余额不得超过其净资产的10倍，
但对主要为小微企业和农业、农村、农民服务的融资担保公司，前款规定的倍数上限可以
提高至15倍。管理条例规定( )
①降低融资担保公司准入门槛，促进资金融通
②能引导融资担保业务为实现“三农”经济的发展服务
③能规范融资担保行业，防范和化解金融风险
④有效地解决了小微企业和“三农”融资困难的问题
A．①② B．①④ C．②③ D．③④
15．党的十九大报告中提出“要提高直接融资的比重”。“直接融资”是指没有金融中介
机构介入的资金融通方式。资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上
购买资金需求单位所发行的有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。以下属于直接融
资的是( )
①王某向中国建设银行借款100万元用于工程结算
②B公司发行了200万股新股票
③张某购买了10 000元的银行理财产品
④C公司于2018年9月10日发行了4 000万元债券
A．①② B．②④ C．①③ D．③④
二、非选择题
16．阅读材料，完成下列要求。
最近，国务院常务会议提出，通过实施台账管理等，建立责任制，把支持小微企业再贷款
小微企业和个体工商户贷款利息免征增值税等政策抓紧落实到位。
人民银行、保监会等五部门联合印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，提出23条短期精准发力、长期标本兼治的具体措施。
截至2018年6月末，我国单户授信500万以下的小微企业贷款(含个体工商户和小微企业
主)余额7.35万亿元，同比增长15.6%，增速比上年末高5.8个百分点；上半年增加5 743亿
元，接近去年全年的增量水平；覆盖户数近1 500万户，比上年末增长9.9%。
(1)运用所学经济知识，概括材料所反映的小微企业发展现状。
(2)结合材料，说明国家上述政策措施对小微企业发展的意义。
