AI算力大爆发!这8家产业链龙头业绩炸裂

刚刚过去的五一假期，A股虽然休市，但科技主线的重磅利好却密集落地。

先是国家发改委915亿设备更新资金正式下达，覆盖半导体、工业母机、AI算力等16大核心领域；紧接着，国产AI算力芯片企业一季报集体爆发，寒武纪单季净赚10亿创历史纪录，海光信息营收突破40亿大关，摩尔线程更是成为首家季度盈利的国产GPU厂商。

政策+业绩双重催化下，AI算力产业链正从”概念炒作”全面迈入”业绩兑现”阶段。

本文梳理AI算力产业链8家业绩最亮眼的龙头公司，从AI芯片到半导体设备，涵盖产业链上中下游，看看谁才是这波行情的核心受益者。

第一家：寒武纪

主营业务：AI芯片研发与设计，聚焦云端智能芯片、边缘智能芯片及加速卡

概念关联：公司是国内AI推理芯片绝对龙头，产品覆盖大模型训练、推理全场景，直接受益于国内大模型厂商的算力需求爆发

公司亮点：2026年一季度营收28.85亿元，同比暴增159.56%；归母净利润10.13亿元，同比飙升185.04%，创公司历史首次季度盈利纪录。更关键的是，公司一季度经营现金流首次转正，达到8.34亿元，说明商业化落地能力彻底成熟。目前产品已规模应用于运营商、金融、互联网等重点行业，客户包括字节跳动、百度、阿里等头部企业。节前最后一个交易日，寒武纪强势涨停，股价创历史新高。

第二家：海光信息

主营业务：高端处理器芯片研发，包括CPU和DCU（AI加速芯片）两大产品线

概念关联：公司是国内AI训练芯片双雄之一，DCU产品深算系列已与DeepSeek、Qwen3等365款主流大模型完成适配，覆盖全球99%非闭源大模型

公司亮点：2026年一季度营收40.34亿元，同比增长68.06%；归母净利润6.87亿元，同比增长35.82%，延续稳健增长态势。公司坚持”CPU+DCU”双轮驱动战略，其DCU产品是国内少数可同时支撑全精度、半精度AI训练的GPGPU芯片，下一代深算四号正在积极推进研发。目前深度绑定阿里云、腾讯云、百度智能云等头部客户，订单充足，产能持续满载。

第三家：摩尔线程

主营业务：全功能GPU芯片研发，覆盖数据中心GPU和消费级GPU两大市场

概念关联：公司是国产GPU赛道增长黑马，产品线包括”夸娥”系列AI训推一体芯片，”花港”架构正在推进十万卡集群建设

公司亮点：2026年一季度营收7.38亿元，同比增长155.35%；归母净利润2936万元，同比扭亏（去年同期亏损1.12亿元），成为首家实现季度盈利的国产GPU厂商。一季度公司斩获6.6亿元智算集群大单，千卡/万卡集群实现规模化落地，”夸娥”系列芯片已在多个智算中心批量部署。摩尔线程同时还在规划下一代产品：专攻AI训推一体的”华山”芯片，以及主攻高性能图形渲染的”庐山”芯片。

第四家：沐曦股份

主营业务：高性能GPU芯片研发，产品覆盖训练、推理、图形三大方向

概念关联：公司是国内极少数能够提供万卡级别训练集群整体解决方案的厂商，深度参与国产大模型算力基础设施建设

公司亮点：2026年一季度营收5.62亿元，同比增长75.37%；归母净利润亏损0.99亿元，同比大幅减亏57.49%，业绩持续向好。公司已构建完整的曦云（训练）、曦思（推理）、曦彩（图形）三条核心产品线，今年还推出了曦索X系列科学智能芯片，切入气候仿真、流体力学等高端科学计算场景。公司产品已与国内多家头部智算中心建立合作，订单储备充足，成长潜力不容小觑。

第五家：北方华创

主营业务：半导体设备研发与制造，覆盖刻蚀、薄膜沉积、清洗、热处理等前道核心设备

概念关联：公司是国内半导体设备”平台型航母”，915亿设备更新资金重点覆盖半导体设备领域，公司是最大受益者

公司亮点：2026年一季度净利润15.68亿元，同比增长50%，订单储备超500亿元，产能已排到2027年下半年。公司是国内唯一覆盖前道七大核心工艺的设备企业，深度绑定中芯国际、长江存储、长鑫存储等头部晶圆厂，国内晶圆厂采购份额约35%。作为国家大基金三期重点扶持对象，北方华创在国产替代浪潮中的龙头地位无可撼动。

第六家：中微公司

主营业务：高端刻蚀设备及MOCVD设备研发与制造

概念关联：公司是国内唯一实现5nm/3nm先进制程刻蚀设备量产的企业，深度受益于AI芯片扩产带来的设备需求爆发

公司亮点：公司CCP刻蚀设备已通过台积电3nm产线认证并实现批量出货，是全球第五大刻蚀设备商，在高端刻蚀领域打破了应用材料、东京电子的垄断。同时，公司MOCVD设备在全球氮化镓基LED市场占据绝对领先份额，碳化硅领域同样是行业龙头。2026年一季度，公司持续加大研发投入，支撑技术迭代升级，为先进制程和化合物半导体市场做好产能储备。

第七家：拓荆科技

主营业务：薄膜沉积设备研发，包括PECVD、ALD、SACVD等高端设备

概念关联：薄膜沉积设备是芯片制造三大核心设备之一（占比约25%），公司产品主要应用于集成电路晶圆制造、先进存储、HBM等高端领域

公司亮点：公司是国内唯一实现PECVD、ALD、SACVD高端薄膜沉积设备量产的企业，PECVD国内市占率超30%，深度绑定中芯国际、长江存储等头部晶圆厂。随着先进制程持续推进和HBM存储器需求爆发，薄膜沉积设备需求持续旺盛，公司订单充足，业绩增长确定性高。公司持续加大研发投入，聚焦高深宽比沟槽填充、超高深宽比通孔等前沿技术，巩固技术护城河。

第八家：华海清科

主营业务：化学机械抛光（CMP）设备研发与制造，是晶圆制造实现纳米级表面平坦化的核心设备

概念关联：CMP设备是先进制程中不可或缺的关键设备，公司产品已通过台积电供应链认证，深度受益于AI芯片扩产

公司亮点：公司是国内唯一实现12英寸CMP商业机型量产的企业，国内12英寸产线市占率超70%，在HBM与先进制程领域是绝对核心供应商。公司的CMP设备已实现5nm制程兼容，性能达到国际先进水平，2025年毛利率超过45%，显著高于设备行业平均水平。作为”国内唯一”的CMP龙头，华海清科在半导体设备国产替代浪潮中占据独特的卡位优势。

总结一下

从一季报数据来看，AI算力产业链已经进入业绩集中兑现期：

芯片层：寒武纪单季净赚10亿创纪录，标志国产AI芯片彻底跑通商业化路径；海光信息40亿营收稳居龙头，摩尔线程扭亏为盈成为行业里程碑。

设备层：北方华创一季度净利润暴增50%，订单排到2027年；中微公司5nm刻蚀设备进入台积电供应链；拓荆科技、华海清科分别在薄膜沉积、CMP领域占据”国内唯一”地位。

政策层面，915亿设备更新资金、大基金三期、科创板再融资新政等重磅利好持续加码，AI算力产业链的政策红利还在加速释放。

红五月行情已箭在弦上，科技主线仍是核心战场。