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AI制药迎来新进展,AI token使用量保持高增长
AI制药迎来新进展,AI token使用量保持高增长
我们的择时风格指标成长/估值依旧偏防御，市场风格短期重心聚焦银行、农产品、消费等板块，不过科技成长的景气度较高，过度防御后，市场风格或迎来转换；市场成交量偏低后，个股板块走势分化愈加明显 近期AI制药正在从“模型和分子发现验证”进入临床结果验证阶段。最重要进展是Insilico Medicine的AI药物Rentosertib进入特发性肺纤维化III期临床，成为生成式AI参与靶点发现和药物设计后推进至后期临床的重要案例。与此同时，Recursion多个AI药物进入I/II期，显示AI在候选分子筛选和优化速度上的优势；Novo Nordisk与Anthropic等合作，则表明大型药企正把AI进一步用于研发全流程。当前行业最大验证点已不是“AI能否设计药物”，而是能否提高II/III期临床成功率、缩短研发周期并降低成本。若未来1—2年出现首批成功III期甚至获批药物，AI制药可能迎来真正的商业化拐点。 花旗数据显示，OpenRouter平台AI Token使用量正呈指数级增长：2025年1月至2026年8月月复合增速约31%，8月同比增长2434%，反映AI需求正从用户增长转向Agent、长上下文和复杂推理驱动的“单用户算力消耗提升”。这对GPU、HBM、服务器DRAM、企业SSD及光通信需求均形成支撑。但Token增长不等于算力需求同比增长，因为模型效率和单位Token成本持续下降。整体看，该数据表明AI实际调用需求仍在加速，是验证AI资本开支与ROI的重要领先指标。 
行业动态：
AI制药
AI制药正从“算法验证”进入“临床验证+商业化兑现”阶段，中国受益方向主要有三类。第一是AI制药平台，晶泰科技、英矽智能直接受益于AI分子设计、靶点发现和管线授权，业绩弹性最大；第二是AI+实验闭环，成都先导、泓博医药通过化合物筛选、药化和湿实验承接AI产生的大量候选分子；第三是CRO/CDMO卖铲人，药明康德、药石科技、康龙化成受益于候选药物数量增加带来的合成、毒理及临床前需求。未来1—2年最关键的验证指标将从模型能力转向AI药物Ⅱ期成功率、BD授权金额、里程碑收入及平台订单增速。若这些指标持续改善，AI制药有望成为2027年前后AI应用商业化的重要方向。
ai token 使用量
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