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【矿业产业观察】AI用铜预期腰斩!铜价重挫2%
【矿业产业观察】AI用铜预期腰斩!铜价重挫2%老虎投资汇 · 矿业产业观察 AI用铜预期腰斩！铜价重挫2% 2026年11月6日 星期五 今日矿业主线清晰：一边是AI需求叙事降温击碎铜价预期，沪铜主力重挫超2%；一边是碳酸锂二连阳重返9万关口上方，期现共振反弹。黄金在两日暴涨后高位回调，中国稀土重组进入方案披露倒计时。 一、行业并购动态 稀土整合 中国稀土重组倒计时！凉山稀土资产注入进入冲刺期 中国稀土发行股份收购中稀（凉山）稀土股权并募集配套资金的重大资产重组持续推进，公司股票自11月2日起停牌，最晚11月16日前披露交易方案。中稀凉山系凉山稀土产业链链主企业，主导整合新盛源、冕宁矿业等，形成"矿山—冶炼—加工"一体化布局。业绩层面，中国稀土三季度营收10.11亿元（+63.19%），归母净利1.71亿元，同比暴增461.73%，前三季度净利4.08亿元（+112.37%），为资产注入增添底气。 📌 来源：中国证券报、头条财经 萤石布局 海南矿业13.43亿收购萤石标的下周上会 上交所并购重组委定于11月12日审议海南矿业发行股份及支付现金购买洛阳丰瑞氟业69.90%股权事项，交易作价13.43亿元，配套募资不超7.68亿元。完成后公司合计持股将达85.69%。公司今日召开三季报业绩说明会明确："十五五"规划优先发展锂、萤石业务，并在全球寻求成熟在产、盈利的锂矿及其他关键矿产并购机会。 📌 来源：上海证券交易所、中国基金报 银锡锂业 兴业银锡收编威领股份落定：三路并进拿下控制权 兴业银锡公告，通过部分要约收购、集中竞价增持及参与司法拍卖三路并进，子公司山南锑金合计持有威领股份13.33%股份，成为第一大股东。其中司法拍卖竞得上海领亿所持4.93%股份已完成过户。银锡主业为银、锡、锑，此番跨界收编锂电回收标的威领股份，资源版图向新能源上游再下一城。 📌 来源：新浪财经、公司公告 二、投融资资讯 TCL中环停牌倒计时：11月13日前披露中环领先收购方案 TCL中环筹划发行股份购买中环领先半导体少数股权，股票自11月2日停牌，最晚11月13日前披露方案，预计构成重大资产重组。以发行股份收编控股子公司少数股权，意在提升半导体硅片平台权益比例、增厚归母权益。 📌 来源：中国证券网 晶合集成联合国资增资91亿，加码12英寸晶圆产线 晶合集成拟与合肥建投、合肥勤合共同向四期项目主体增资91亿元（公司出资51亿），建成后12英寸产线产能约5.5万片/月，重点布局40/28纳米CIS、OLED及逻辑工艺，项目总投资达355亿元。 📌 来源：并购重组号 深南电A拟现金收购天合跟踪控股权，光伏支架资产易主在即 深南电A与天合光能签署意向协议，拟以现金收购天合跟踪51%-70%股权，交易预计构成重大资产重组。同期*ST实达筹划现金收购国有背景数字安全企业凯特科技不低于51%股权。 📌 来源：中国证券网 三、关键金属价格分析
📌 数据来源：长江有色金属网、上海有色网（SMM）、财联社、桂荣永磁，截至11月6日午间 铜市撕裂：期货砸的是预期，现货扛的是现实 今日期货盘面暴跌与现货坚挺形成罕见撕裂：沪铜主力重挫超2%，但长江现货升水飙至2670元/吨（+580），上海升水超2600元，国内社会库存持续去化至约4.43万吨，现货"紧平衡"格局未破。金瑞期货指出，铜矿紧缺和AI长期趋势仍对铜价有支撑，但短期底部尚未确认。短期铜价或在10.7-11.2万元/吨区间震荡，关注升水回落信号与进口盈亏窗口。 📌 来源：长江有色金属网、财经网 锂市连续剧：主力二连阳，库存连降是关键底牌 继昨日大涨后，碳酸锂主力今日再涨2%至92660元/吨，现货电池级报价93600元/吨（+1900）。支撑来自库存端：周度总库存降至95550吨，贸易商库存处于年内底部，存在低位补库需求。但上海有色网提示，下游正极厂仍以刚需采买为主、前驱体11月排产明显下行，反弹能否延续需成交验证；后续关注澳矿到港能否减少及非洲矿石到港情况。 📌 来源：上海证券报、Mysteel、上海有色网 四、矿业政策与趋势 AI用铜预期"腰斩"：金属需求叙事遭遇重估 今日铜价重挫的核心导火索：大型云服务商将2028年AI用铜预期从250万吨大幅下调至160万吨，降幅达36%，叠加美国中期选举后数据中心审批节奏或放缓，此前爆炒的"AI铜需求"叙事被直接击碎。这提醒市场：金属定价权重正从宏观流动性和题材叙事，重新回归基本面供需。 📌 来源：废铜价格行情、长江铜业网 央行购金动能不减：三季度全球购金321吨、同比增42% 世界黄金协会数据显示，三季度全球央行净购金321吨，同比大增42%，为中长期金价提供底仓支撑。短期金价在两日暴涨超5%后回调至4050美元下方，市场焦点转向即将公布的美国10月CPI：若通胀升温将强化"降息+财政扩张"的多头逻辑，反之可能进一步回吐。分析预计短期金价在4000-4150美元区间震荡整理。 📌 来源：世界黄金协会、金价早知道 稀土整合提速：央企资产证券化+价格分化并行 政策端，中国稀土集团对上市平台的资产注入进入冲刺期，是央企稀土资源专业化整合的延续，完成后上市公司产能布局将延伸至四川凉山产区。价格端今日呈现"镨钕回落、镝铒上行"分化：氧化镨钕回落至70万元/吨，镝系氧化物与金属在成本传导下同步上调，铒产品受出口订单支撑走高，下游磁材企业普遍观望、询单冷清。 📌 来源：上海有色网（SMM）、桂荣永磁 后市观察：① 美国10月CPI数据对金、铜定价的主导作用；② 中国稀土、TCL中环重组方案披露（11月13-16日窗口）；③ 海南矿业11月12日上会结果；④ 碳酸锂澳矿与非洲矿到港节奏及库存去化持续性。 老虎投资汇 老虎投资汇——专注投资领域，每日为您精选国内外形势、矿业、科技、不良资产等领域的重磅资讯。
