夜雨聆风缩放定律是 AI 领域的一个核心概念，指的是大型语言模型等神经网络的性能，会随着模型大小、计算量、训练时间、数据集大小和上下文长度的增加，而呈现出可预测的、平滑的幂律提升。
简单说，AI 能力的提升是可被预测的。
这也是 AI 相关产能被提前预定的根本原因。
既然我们知道只要明天地球不爆炸，AI 的就会一直变强。那我们买什么股票呢？
那就让我们回到缩放定律。缩放定律和五个因素有关，而且这五个因素满足木桶理论，意思是只提高其中一个是不足够的。
以下是五个和缩放定律以及 AI Agent 爆发相关因素对应的股票：
模型大小、计算量、训练时间对应
模型研究设计（OpenAI、Anthropic、xAI、特斯拉、Meta）
芯片设计制造（英伟达、谷歌、亚马逊、博通、台积电、英特尔、AMD）
能源基建公共事业（BE、亚马逊、NBIS、IREN、甲骨文、XLU）
数据集大小对应
数据平台（Reddit、X、微信、抖音、INS、Youtube、医疗数据）
终端入口（苹果、安卓）
上下文长度对应
存储（DRAM、闪迪、三星、海力士、美光）
AI Agent 大爆发：
CPU（英特尔、ARM、AMD）
以上这么多股票，应该买哪个呢？
我们知道在大多数成熟消费驱动的产业链中，离消费者越近，议价能力越强、可捕获的利润空间越大。
因此 OpenAI Anthropic xAI 等最接近用户的 AI 公司是最值得持有的，其次是苹果等终端厂商，然后是英伟达、谷歌、亚马逊等芯片内存设计制造公司。
当然 AI 时代一切都在加速，当不符合预期的事情发生时，需及时调整仓位。