下注AI 场景为王

得场景者，得AI发展主动权。在经历了技术突破的狂喜，对通用智能的憧憬后，人工智能正从“技术驱动”向“场景牵引”转移。

哪些场景是资本下注的焦点？企业如何在多维博弈中定位？资本或许有着更为敏锐的洞察。

范式转移：场景为何成为关键？

中关村天使投资联盟秘书长徐勇认为，场景之所以跃升为AI时代的核心议题，是技术、商业与生态三重逻辑共同演进的结果。首先，技术本身已跨越可商业化的临界点。以大语言模型为代表的生成式AI，实现了从“分析理解”到“创造生成”的能力飞跃，能够直接响应并融入多样化任务的通用型“工具”。这为技术扎根于具体场景扫清了根本性障碍。

其次，商业逻辑在热潮中回归冷静与本质。正如徐勇所言：“普通人很难为梦想买单，但我们会为需求买单。”一个AI项目能否获得持续支持，越来越取决于它是否精准锚定具有真实痛点的场景，并交付清晰可感知的价值增量。

最终，一场围绕场景的生态共识正在加速形成。从政府政策将“人工智能+”置于高位，到平台企业开放接口与真实环境，再到投资机构将“落地场景”列为评估项目的首要指标，多方力量正协同推动AI技术步入产业应用的深水区。

核心矛盾：场景抉择中的多维博弈

然而，通向场景的道路并非一片坦途，需要智慧与勇气的战略抉择。徐勇指出，行业参与者们正站在核心矛盾的交叉点上，每一次选择都可能定义未来的格局。

一是广度与深度的选择，是铺开面还是扎下根？将AI技术广泛赋能于千百个行业（广度）能快速形成市场规模效应，但真正的壁垒和颠覆性价值，往往来源于在单一赛道中将技术与业务细节“打穿打透”（深度），这要求超凡的耐心与专注。

二是近期与远期的权衡，是悬在大型企业头上的战略难题。是进行温和的“+AI”改良，在既有产品上增添智能模块；还是开启激进的“AI+”革命，冒着颠覆自身核心业务的风险，用原生AI产品重塑赛道？许多企业陷入“谈爱已老，谈死太早”的踌躇。

三是原生与提升的路径，划分出创业者的两种命运。选择“AI原生”，意味着投身于如通用具身智能这般从零构建的全新世界，前途远大但道阻且长；选择“AI提升”，是用技术改造现有流程（如营销、客服），能更快触及现金流，但也可能错失定义下一个时代的船票。

四是共识与反共识较量，考验着投资者的远见。是追随市场热点与明星团队，在拥挤的赛道中寻求均值回报；还是基于独立洞察，下注于当下非主流却可能代表未来方向的技术路径？历史表明，最伟大的创新常常萌芽于共识的边界之外。

资本看好的AI场景有哪些？

在纷繁复杂的可能性面前，资本以其敏锐的嗅觉，为我们勾勒出当前最具共识与潜力的AI场景投资版图。

AI for Science：科学研发新范式革新。AI不再仅是辅助工具，而是成为科研的“第五范式”。水木清华校友种子基金管理合伙人王学辉表示，近期该领域热度飙升，除了传统的生化环材等应用领域外，其机构近期立项的AI+可控核聚变、AI+量子计算项目，也是这一赛道的典型代表。他提到，AI在可控核聚变中的应用突破了传统认知，通过“黑盒子对黑盒子”的模式，实现了等离子体的高效控制，这种类似大语言模型涌现效应的技术突破，正成为当下真实发生的产业变化。

海光信息政府与公众行业方案部总经理姜永凯认为，AIforScience正在推动科研范式从传统“试错炼金”向“卫星导航式”转变，成为继实验、理论、计算、数据之后的“第五范式”。从资本逻辑来看，这一赛道的核心价值在于大幅缩短研发周期、降低研发成本，比如新药研发从靶点发现到确定临床前候选药物，周期可从54个月压缩至12~18个月，效率提升3~4倍。

具身智能：无巨头垄断的新赛道。作为全新的AI应用形态，具身智能因无传统巨头垄断、商业化落地加速，成为资本重点关注的新风口。王学辉认为，具身智能与旧场景“+AI”不同，旧场景中传统势力凭借既有优势更易胜出，而具身智能是全新赛道，所有参与者处于同一起跑线，目前已有多家相关企业启动A股、港股上市计划。

汉王科技董事、副总裁刘秋童表示，人形机器人目前落地场景有限，但其他形态的具身智能机器人已找到明确落地场景，若能深耕细分领域，有望诞生独角兽企业。从资本布局来看，具身智能的投资重点是“场景落地”，资本更关注机器人在具体场景中的应用能力，如咖啡机器人、原生机器人便利店，以及家用康养机器人等，这些场景无须极高的稳定性，容错率较高，且能快速对接C端或B端需求，成为具身智能商业化的突破口。

AI+硬件：依托供应链优势，软硬件一体成破局关键。AI+硬件是资本布局的重点赛道，尤其聚焦于消费电子、智能穿戴等细分领域。源数创投创始合伙人沈栋梁明确表示，看好AI+消费电子赛道，认为钉钉A1等产品，完美结合了中国电子数码供应链优势与AI能力，在落地场景中解决实际需求，具备极强的竞争力。他认为，智能穿戴设备等细分领域有望在2026年迎来爆发。

刘秋童指出，美国AI投资集中于大模型、软件与SaaS服务，而中国企业与消费者更愿意为硬件和服务买单，这为中国AI硬件发展提供了天然土壤。他强调，2026年将是AI驱动软硬件结合产品的爆发年，全球市场对中国AI硬件认可度极高，一些产品先风靡美国再进入国内的案例，印证了中国AI硬件的全球竞争力。同时，AI硬件的爆发也带动了上游核心元器件的需求，内存涨价让资本意识到，AI产业链上游硬科技（如新型液晶显示器）具备长期投资价值。

值得注意的是，“不投软不投硬，只投软硬件一体”的投资理念，也成为资本布局AI硬件的核心逻辑，脱离软件的硬件缺乏竞争力，脱离硬件的软件难以落地，唯有实现软硬件深度融合，依托中国完善的供应链体系，才能快速实现产品迭代与商业变现，这也是AI眼镜、智能电纸本、AI血压计等产品获得资本青睐的核心原因。

AI+泛科技与高端制造：前沿场景布局，抢占未来先机。资本在布局成熟场景的同时，也在积极布局AI+泛科技、高端制造等前沿场景，抢占未来产业先机，主要包括AI+航天、AI+3D生成、AI+基础材料等细分领域。铅笔道董事长王方提到，AI在航天领域的应用已从辅助发射向主动参与转变，马斯克在2024年就利用AI模拟火箭研发，通过上万次虚拟迭代筛选最优版本，国内航天大模型也已实现“上天工作”，该赛道虽短期内商业化难度较大，但长期战略价值极高。

王方认为，在AI+3D生成领域，2026年将迎来技术临界点，用户无须掌握专业软件，仅通过文字、图片就能生成高质量3D模型，可广泛应用于产品原型设计、游戏、动画等领域，目前该赛道已出现多个未来独角兽，资本投资热度较高，有望撑起泛娱乐产业的新增长极。而AI+基础材料领域更是呈现出“颠覆式创新”，相关企业已能利用AI在数月内研发出传统模式下需数年才能完成的基础材料，且可直接量产，2026年预计将有超过20款AI研发的基础材料落地，大幅推动高端制造产业升级，成为资本布局的前沿热点。

制胜关键：创造“又新又大”的场景

回顾历次技术革命，一个清晰的规律浮现：最大的价值从来不是对旧世界的优化，而是对新世界的开拓。徐勇提出，AI时代真正的制胜关键，不在于将技术扩散到多少旧场景，而在于创造出那些“又新又大”的原始场景。“新”，意味着它必须是技术催生的、前所未有的产品形态或服务模式。“大”，意味着它具备支撑万亿级市场或重塑全球产业网络的潜力。

因此，当下的产业图景，既需要对上述焦点领域进行深耕，以解决现实问题并积累能力；更需要一份超越现有框架的、天马行空的想象力。未来的定义者，或许正隐藏在某个“反共识”的探索中，致力于将AI的能力组合，应用于一个我们今天尚觉陌生、但未来将不可或缺的“又新又大”的场景里。

为抵达这样的未来，生态共建成为必然选择。徐勇提出了构建开放协同AI生态的三大倡议。

一是投资机构需要打破成见。当前AI投资圈存在明显的“背景偏好”，但真正伟大的场景创新常常源于意想不到的地方。徐勇提醒：“在AI新场景模式下，很有可能是那个扎克伯格，是可能没有在名校里完成完整学业，是那个天才的想法然后营造出一个巨大的场景。”

二是链主企业应当开放场景。头部企业拥有丰富的应用场景和产业资源，开放这些资源不仅能加速AI创新，也能为自身带来新的增长点。汉王科技等企业已经迈出了第一步，邀请合作伙伴共同探索AI应用场景。海光信息也很关注如何打通最后一公里的应用场景，通过光合组织（海光产业生态合作组织）聚集与赋能生态伙伴共同发展。

三是创业公司必须聚焦价值。在热闹的概念和炫酷的技术演示之外，创业者需要回归本质：创造真实价值。徐勇强调：“价值创造这几个字非常重要，拥抱开放的合作。”

徐勇认为，这场AI技术与场景融合的征程中，“书生+土匪+军师”的理想组合正逐渐清晰，技术专家的深度知识、商业开拓者的果敢决断与战略规划者的远见卓识缺一不可。

这场远征的最终胜者，将是那些既能深刻理解技术内核，又能敏锐洞察场景脉搏，并以开放协作的姿态，敢于在未知中开辟新路的探索者。

来源：赛迪传媒《中国信息化周报》