夜雨聆风不得不告诉大家！
电力早已跳出传统周期框架，硬生生变成AI产业、国家安全双重刚需硬通货
还抱着周期涨跌思维观望电力，
大概率要错过6月乃至2026年的超级行情。
眼下三重逻辑集中兑现：AI算力持续吞噬用电、厄尔尼诺助推夏季用电峰值、十五五5万亿电网基建落地，电力赛道即将跑出标杆龙头，本轮机会错过再等十年。
据中电联研判数据，今年厄尔尼诺气候提前落地，华南、华中、华东共计24省市陆续发布迎峰度夏用电预警，南方电网近一月多次刷新历史负荷极值，多地入夏时间较常年提前30天以上；
工商业尖峰电价上浮区间落在30%~80%，局部高峰时段出现临时性用电错峰，今夏缺电带来的电价抬升、设备需求放量，6月夏炒电行情力度远超往年常规夏炒行情。
更紧迫的增量来自AI算力耗电爆发，国家能源局5月官方披露：2025年国内全量算力机房耗电1700亿千瓦时，八大东数西算枢纽算力用电近三年年均增速39.5%，是全社会用电增速的7倍；单台AI大模型服务器功耗为传统通用服务器8~12倍，一座万卡级智算园区年耗电量等同于一座中小型地级市全年用电。
权威机构测算，2025至2030年国内数据中心耗电量稳步抬升，2030年全行业AIDC用电有望冲击8000亿～1.2万亿度，占全国总用电量6%~9%，算力用电正持续蚕食国内富余电力配额，缺电倒逼电网、输变电设备加速迭代扩容！
电力拐点已经确立，行情不可小觑！
国电电力：国内火电+风光一体化核心央企龙头
国内跨区域电源布局头部平台，可控装机稳居行业前列，十四五清洁能源装机占比突破34%，容量电价落地后煤电固定成本得到制度兜底，同步布局乌兰察布、庆阳两大西算节点配套风光电
保变电气：特高压变压器核心配套厂商
国内高压、特高压变压器骨干制造企业，深耕电网主变、换流变产品，深度绑定国网、南网特高压招标，十五五海量特高压开工直接拉动设备订单，是主干网架升级刚需零部件供应商
浙富控股：水电+抽水蓄能设备龙头
国内大中型水轮机组、抽水蓄能成套设备核心生产商，手握多项水电核心专利，紧跟全国抽蓄大基地建设规划，适配智算基地稳定基荷供电配套需求，受益新型储能+水电扩容双风口。
宝光股份：特高压真空开关细分小巨人
高压开关、真空灭弧室国产化标杆，产品批量配套各地新建智算变电站、区域配网改造，在高密度算力园区配电设备领域实现批量进口替代，下游IDC新建潮持续拉动业绩放量。
川投能源：西南流域水电稀缺标的
手握四川多座大型水电站股权，背靠川渝负荷中心，就近供给成渝智算集群用电，西南水电调节能力突出，是区域算力基地低成本稳定供电核心来源，水电资源壁垒不可复制。
最后一家！
公司是国内从首条750kV、±800kV到±1100kV所有国家级特高压干线、三峡、川藏联网、西电东送重大工程，成套总包优先定点单位，大型特高压打包订单几乎绕不开公司
±1100kV特高压直流套管全球独家国产化，彻底打破欧美日几十年独家垄断，进口价从500万降至150万！
国内唯一可一站式完整交付1000kV交流+±1100kV直流全品类一次设备！
牵头/参编国内80%+特高压国标、40余项国际IEC标准，手握3个IEC国际技术委员会主席席位，是国务院直属电气平台！
【文末彩蛋】
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