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美股收盘:AI开始重新分化,软件和光通信大涨,费半仍然承压
美股收盘:AI开始重新分化,软件和光通信大涨,费半仍然承压美股收盘：AI开始重新分化，软件和光通信大涨，费半仍然承压 今天美股从昨天的科技股大跌中反弹。 标普500上涨0.59%，纳斯达克综合指数上涨0.64%，道指上涨0.83%。纳斯达克100上涨0.51%，但费城半导体指数仍然下跌0.41%。 和指数反弹相比，今天内部结构更值得关注：软件和光通信重新大涨，大科技多数修复，但存储和半导体依然偏弱。与此同时，SpaceX的一笔频谱收购直接冲击传统电信运营商，通信服务成为11大板块最弱方向。 标普500 +0.59%，纳斯达克综合指数 +0.64%，道指 +0.83%。 纳斯达克100 +0.51%，费城半导体指数 -0.41%。 大盘资产方面： 布伦特原油 +0.14%，报104.43美元；WTI原油 +0.24%，报91.71美元；黄金期货 +1.55%；美元指数 +0.10%。 美债收益率仍然维持高位： 2年期约4.791%，10年期5.244%，30年期5.600%。 标普11大板块方面： 房地产 +1.87%，医疗保健 +1.58%，非必需消费 +1.03%，金融 +0.92%，公用事业 +0.79%，信息技术 +0.51%，工业 +0.50%，原材料 +0.30%。 日常消费 -0.01%，能源 -0.23%，通信服务 -1.53%。 今天市场宽度明显好于昨天，但科技内部依然不是全面反弹。 第一，特朗普暂时排除中期选举前攻击伊朗，原油供应风险降温，美股获得修复窗口 昨天油价大涨，一个重要原因就是市场担心美国进一步卷入伊朗冲突，进而威胁中东原油供应。 今天特朗普表示，美国不会在11月中期选举前攻击伊朗，并称相关谈判取得进展。这个表态降低了市场对短期军事升级和供应中断的担忧，原油盘中一度明显回落，美股风险偏好也随之修复。 不过布伦特最终仍然收在104美元上方，说明市场只是暂时降低最极端情景的概率，中东供应风险并没有真正消失。 第二，三季度财报季即将启动，资金重新把注意力从宏观风险转向盈利兑现 经历油价、美债和OpenAI连续扰动之后，市场今天开始重新交易下周的三季度财报季。 目前市场预计标普500三季度盈利同比增长约30.6%，大型银行将率先公布业绩。 这对现在的市场非常关键。 最近投资者最担心的是：AI投入越来越大，但收入和利润到底能不能跟上。 所以接下来只要大型科技公司能够证明AI资本开支正在转化成云计算、软件和企业AI收入，前几天围绕“AI投入回报”的担忧就有机会缓和。 今天的上涨更像是财报季前重新押注盈利，而不是所有风险都已经过去。 第三，SpaceX花约80亿美元买下低频频谱，传统运营商突然面临更直接的竞争 今天通信服务下跌1.53%，背后有一个非常明确的事件。 SpaceX计划以约80亿美元收购Grain Management持有的全国性800MHz低频频谱，用于扩张Starlink Mobile。低频频谱覆盖距离更远，而且穿透建筑物的能力更强，这意味着Starlink未来不只是提供卫星宽带，而是在进一步向真正的移动通信网络靠近。 市场担心SpaceX未来可能绕过传统基站，在部分地区直接和T-Mobile、AT&T、Verizon竞争，因此美国几家传统运营商当天出现大幅下跌。 这也是今天指数上涨、通信服务却反而垫底的主要原因。 第四，昨天AI硬件全面去风险，今天资金重新回到软件和光通信 今天AI内部最大的变化，就是从昨天的“整体卖出”，重新回到了“选择方向”。 软件成为最强的科技分支之一。相比需要不断建设GPU集群和数据中心的硬件端，企业软件更容易直接看到AI带来的使用量和收入增长。 光通信也重新走强，最重要的催化来自Lumentum。 公司CEO表示，AI服务器使用的部分光器件已经基本售罄到2029年，而且部分产品未来几年仍然存在明显供不应求，再次证明高速光互联的真实需求并没有因为昨天股价大跌而改变。 但费半今天仍然下跌。 所以今天并不是AI重新全面上涨，而是市场开始重新选择：谁能更快证明需求、收入和盈利，资金就先回到谁身上。 大科技今天多数反弹。 亚马逊 +3.29%，微软 +2.38%，特斯拉 +2.05%，SpaceX +1.25%，谷歌 +0.87%，博通 +0.39%。 Meta -0.31%，英伟达 -0.52%，台积电 -1.02%，苹果 -1.11%。 特斯拉还有单独催化，9月上海工厂生产的Model 3和Model Y销量同比增长5%，达到95,366辆，并连续第11个月实现同比增长。 整体来看，大科技重新支撑指数，但英伟达和台积电仍然偏弱，AI算力端并没有完全恢复。 存储今天继续分化。 希捷 +1.06%，西部数据 +1.01%，SK海力士 -0.86%，美光 -0.66%，闪迪 -1.72%。 昨天整个板块大跌之后，希捷和西部数据率先反弹，但美光、闪迪和SK海力士仍然承压。 所以今天还不能算存储重新走强，更像是大跌后的局部修复，资金暂时没有重新形成板块共振。 光通信今天明显反弹。 Ciena +5.60%，Lumentum +5.22%，应用光电 +3.53%，Coherent +3.40%，康宁 +2.52%，Credo +2.21%，迈威尔 +0.25%，Fabrinet -0.22%。 最关键的还是Lumentum释放出来的需求信号。 部分AI光器件产能已经基本排到2029年，说明超大规模数据中心对高速网络和光器件的需求仍然远高于当前供应能力。 所以昨天光通信的大跌更像高位去风险，而不是产业需求突然反转。 半导体设备今天整体偏弱。 泰瑞达 +0.99%，阿斯麦 +0.60%，科磊 -0.58%，泛林集团 -0.55%，应用材料 -0.50%。 半导体设备与材料指数 -0.02%，基本收平。 相比昨天已经明显稳定，但资金仍然没有大规模回流设备端，这和费半继续下跌的表现一致。 软件是今天表现最突出的科技方向。 Snowflake +7.42%，Palantir +5.17%，CrowdStrike +4.57%，IGV +2.81%，微软 +2.38%。 另外，ServiceNow +0.79%，Salesforce +0.58%，Adobe +0.51%。 Snowflake连续第二天大涨，市场继续交易AI产品带来的客户使用量增长；Palantir则延续评级上调后的强势，市场对企业AI和主权AI需求的预期继续升温。 这和昨天形成了很明显的反差： 市场担心AI基础设施烧钱，但对于能够直接把AI转化成软件收入的公司，资金反而在继续加仓。 今天不是昨天AI抛售的完全反转，而是资金重新开始挑方向。 特朗普的表态暂时降低了中东冲突进一步升级的风险，美股得到修复；但10年期美债仍在5.2%以上，油价也依然超过100美元，宏观压力没有真正消失。 AI内部则更加明显： 软件和光通信重新走强，大科技反弹，但芯片和部分存储依旧偏弱。 所以现在的AI交易已经不再是“所有东西一起涨”。 市场越来越看重三个东西：真实需求、收入兑现和资本回报。 今天最核心的一句话就是： 油价风险暂时降温，美股重新反弹，但AI已经从全面上涨进入“谁能真正赚钱，资金就买谁”的阶段。 如果觉得这种复盘有帮助，记得点个赞，也欢迎评论区聊聊：现在AI产业链里，你更看好重新爆发的软件，还是修复中的光通信？ 风险提示：仅为个人市场复盘，不构成投资建议。