夜雨聆风在人工智能全面爆发的当下，AI算力已然成为数字经济的核心底座，是支撑大模型训练、推理、AI应用落地的关键基础设施。从上游核心元器件，到中游算力硬件、传输设备，再到下游算力服务、数据中心，AI算力产业链覆盖领域极广，也孕育了众多具备高成长潜力的细分赛道。
本文全面梳理AI算力20大核心细分领域，清晰拆解产业链上下游，整理各赛道核心龙头标的
一、光通信核心赛道：算力传输的“高速公路”
AI算力的高效运转，离不开高速、低耗的光通信技术支撑，这也是AI算力产业链中最核心、景气度最高的环节之一。
1. CPO（光电共封装）
作为下一代光通信核心技术，CPO能大幅降低算力传输功耗、提升传输速率，是AI服务器升级的关键方向。
核心标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技
2. OCS（光交叉连接）
助力数据中心实现光信号直接交叉连接，减少光电转换损耗，适配超大型AI算力中心网络架构。
核心标的：腾景科技、福晶科技、光库科技、德科立
3. 光芯片
光模块的核心元器件，决定光通信传输性能，是AI算力传输的“心脏”，国产替代空间广阔。
核心标的：源杰科技、仕佳光子、光迅科技、长光华芯
4. 光纤光缆
算力网络的物理传输载体，随着全国一体化算力网络建设加速，需求持续回暖。
核心标的：长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信
5. 光模块设备
光模块生产、检测核心设备，受益于光模块行业产能扩张与技术迭代。
核心标的：罗博特科、科瑞技术、博杰股份、德龙激光
二、算力硬件核心赛道：算力生产的“核心载体”
算力硬件是AI算力的直接提供者，承载着AI模型训练、推理等核心运算任务，是产业链中游的核心环节。
1. AI服务器
AI算力的核心硬件，相比传统服务器，算力、算力密度大幅提升，是大模型落地的必备硬件。
核心标的：工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光
2. AI芯片
AI运算的核心，包括训练芯片、推理芯片，是实现AI算力的最核心元器件。
核心标的：海光信息、寒武纪、沐曦股份、摩尔线程
3. 存储芯片
负责AI数据的存储与读取，海量AI数据催生大容量、高速存储芯片需求。
核心标的：德明利、兆易创新、佰维存储、江波龙
4. 高速链接
保障算力设备间高速、稳定连接，是AI服务器、数据中心内部连接的关键配件。
核心标的：立讯精密、兆龙互连、沃尔核材、鼎通科技
三、PCB及配套材料：算力硬件的“基础骨架”
高端PCB及配套材料是AI服务器、光模块、算力设备的基础载体，技术升级带动高端产品需求爆发。
1. 高端PCB
AI服务器、算力设备对PCB的层数、精度、散热要求极高，高端PCB供需持续紧张。
核心标的：胜宏科技、东山精密、深南电路、沪电股份
2. 锂电铜箔
算力设备、储能配套的关键材料，受益于算力中心配套储能、电子设备需求增长。
核心标的：诺德股份、铜冠铜箔、嘉元科技、德福科技
3. 电子树脂
PCB板材核心原材料，决定PCB的耐热性、绝缘性，高端电子树脂国产替代加速。
核心标的：东材科技、圣泉集团、美联新材、宏昌电子
4. 电子布
PCB基板的核心组成部分，高端电子布适配高算力设备的高性能需求。
核心标的：宏和科技、中国巨石、中材科技、国际复材
四、算力配套：保障算力稳定运行的“后勤保障”
AI算力设备功耗高、散热需求大，配套的散热、电源、电力设备成为算力中心稳定运行的关键。
1. 液冷散热
AI服务器功耗大幅提升，传统风冷无法满足需求，液冷成为算力中心散热主流方案。
核心标的：英维克、高澜股份、中科曙光、中菱环境
2. 高端电源
为算力设备、数据中心提供稳定电力供应，保障算力运算不间断运行。
核心标的：中恒电气、圣阳股份、欧陆通、麦格米特
3. 燃气轮机
大型算力中心备用电源、分布式能源核心设备，保障算力中心电力稳定。
核心标的：杰瑞股份、联德股份、应流股份、东方电气
4. 固态变压器
适配算力中心智能电网、高效配电，提升电力利用效率。
核心标的：四方股份、中国西电、伊戈尔、金盘科技
五、算力服务及应用：算力价值落地的“终端出口”
算力基础设施逐步完善，算力服务、算电协同等下游应用迎来快速发展期。
1. AI算力IDC
专门承载AI算力设备的数据中心，是算力集聚的核心载体，需求持续爆发。
核心标的：润泽科技、网宿科技、光环新网、数据港
2. 算电协同
整合算力与电力资源，实现算力中心节能、高效运营，是新型算力中心发展趋势。
核心标的：豫能控股、协鑫能科、南网数字、韶能股份
3. 算力租赁
降低企业用算力门槛，中小AI企业、大模型研发需求带动算力租赁市场高速增长。
核心标的：利通电子、协创数据、宏景科技、优刻得
风险提示：本文仅为产业链梳理，不构成投资建议，板块存在技术迭代不及预期、行业竞争加剧、业绩不及预期等风险，投资需谨慎。
