在人工智能全面爆发的当下,AI算力已然成为数字经济的核心底座,是支撑大模型训练、推理、AI应用落地的关键基础设施。从上游核心元器件,到中游算力硬件、传输设备,再到下游算力服务、数据中心,AI算力产业链覆盖领域极广,也孕育了众多具备高成长潜力的细分赛道。
本文全面梳理AI算力20大核心细分领域,清晰拆解产业链上下游,整理各赛道核心龙头标的
一、光通信核心赛道:算力传输的“高速公路”
AI算力的高效运转,离不开高速、低耗的光通信技术支撑,这也是AI算力产业链中最核心、景气度最高的环节之一。
1. CPO(光电共封装)
作为下一代光通信核心技术,CPO能大幅降低算力传输功耗、提升传输速率,是AI服务器升级的关键方向。
核心标的:中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技
2. OCS(光交叉连接)
助力数据中心实现光信号直接交叉连接,减少光电转换损耗,适配超大型AI算力中心网络架构。
核心标的:腾景科技、福晶科技、光库科技、德科立
3. 光芯片
光模块的核心元器件,决定光通信传输性能,是AI算力传输的“心脏”,国产替代空间广阔。
核心标的:源杰科技、仕佳光子、光迅科技、长光华芯
4. 光纤光缆
算力网络的物理传输载体,随着全国一体化算力网络建设加速,需求持续回暖。
核心标的:长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信
5. 光模块设备
光模块生产、检测核心设备,受益于光模块行业产能扩张与技术迭代。
核心标的:罗博特科、科瑞技术、博杰股份、德龙激光
二、算力硬件核心赛道:算力生产的“核心载体”
算力硬件是AI算力的直接提供者,承载着AI模型训练、推理等核心运算任务,是产业链中游的核心环节。
1. AI服务器
AI算力的核心硬件,相比传统服务器,算力、算力密度大幅提升,是大模型落地的必备硬件。
核心标的:工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光
2. AI芯片
AI运算的核心,包括训练芯片、推理芯片,是实现AI算力的最核心元器件。
核心标的:海光信息、寒武纪、沐曦股份、摩尔线程
3. 存储芯片
负责AI数据的存储与读取,海量AI数据催生大容量、高速存储芯片需求。
核心标的:德明利、兆易创新、佰维存储、江波龙
4. 高速链接
保障算力设备间高速、稳定连接,是AI服务器、数据中心内部连接的关键配件。
核心标的:立讯精密、兆龙互连、沃尔核材、鼎通科技
三、PCB及配套材料:算力硬件的“基础骨架”
高端PCB及配套材料是AI服务器、光模块、算力设备的基础载体,技术升级带动高端产品需求爆发。
1. 高端PCB
AI服务器、算力设备对PCB的层数、精度、散热要求极高,高端PCB供需持续紧张。
核心标的:胜宏科技、东山精密、深南电路、沪电股份
2. 锂电铜箔
算力设备、储能配套的关键材料,受益于算力中心配套储能、电子设备需求增长。
核心标的:诺德股份、铜冠铜箔、嘉元科技、德福科技
3. 电子树脂
PCB板材核心原材料,决定PCB的耐热性、绝缘性,高端电子树脂国产替代加速。
核心标的:东材科技、圣泉集团、美联新材、宏昌电子
4. 电子布
PCB基板的核心组成部分,高端电子布适配高算力设备的高性能需求。
核心标的:宏和科技、中国巨石、中材科技、国际复材
四、算力配套:保障算力稳定运行的“后勤保障”
AI算力设备功耗高、散热需求大,配套的散热、电源、电力设备成为算力中心稳定运行的关键。
1. 液冷散热
AI服务器功耗大幅提升,传统风冷无法满足需求,液冷成为算力中心散热主流方案。
核心标的:英维克、高澜股份、中科曙光、中菱环境
2. 高端电源
为算力设备、数据中心提供稳定电力供应,保障算力运算不间断运行。
核心标的:中恒电气、圣阳股份、欧陆通、麦格米特
3. 燃气轮机
大型算力中心备用电源、分布式能源核心设备,保障算力中心电力稳定。
核心标的:杰瑞股份、联德股份、应流股份、东方电气
4. 固态变压器
适配算力中心智能电网、高效配电,提升电力利用效率。
核心标的:四方股份、中国西电、伊戈尔、金盘科技
五、算力服务及应用:算力价值落地的“终端出口”
算力基础设施逐步完善,算力服务、算电协同等下游应用迎来快速发展期。
1. AI算力IDC
专门承载AI算力设备的数据中心,是算力集聚的核心载体,需求持续爆发。
核心标的:润泽科技、网宿科技、光环新网、数据港
2. 算电协同
整合算力与电力资源,实现算力中心节能、高效运营,是新型算力中心发展趋势。
核心标的:豫能控股、协鑫能科、南网数字、韶能股份
3. 算力租赁
降低企业用算力门槛,中小AI企业、大模型研发需求带动算力租赁市场高速增长。
核心标的:利通电子、协创数据、宏景科技、优刻得
风险提示:本文仅为产业链梳理,不构成投资建议,板块存在技术迭代不及预期、行业竞争加剧、业绩不及预期等风险,投资需谨慎。
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