美国最大电网公司首席执行官戴维·米尔斯近期公开表态,由于AI数据中心基础建设的加速推进,当下PJM电网正遭遇备用容量紧缺、电网投资压力持续加大的双重夹击。
底层电网机制若无法快速重构的话,最快明年可能会出现实质性的电力短缺,电力危机也让覆盖13州、服务6700万人口的PJM电网公司陷入了困境。
2026年北美四大云厂商资本开支指引再创新高,微软预计1900亿美元、谷歌预计约1800-1900亿美元、Meta1250-1450亿美元、亚马逊超2300亿美元,四家合计资本开支已经突破7250亿美元,AI数据中心的持续加码建设也拉动了对电网设备的旺盛需求。
海外头部电网设备的企业财报,也充分印证了行业需求的高景气度。
ABB2026年第一季度新增订单113亿美元,同比增长32%;电气化业务新增订单66亿美元,同比增长51%,其中AI数据中心领域订单实现三位数的高速增长。
伊顿截至2026年第一季度末,在手订单145亿美元,同比增长42%,美洲电气部门在手订单44亿美元,同比增长44%,单季度新增订单同比增长42%,AI数据中心领域订单同比增长约240%。
我们在五一期间重点梳理了电网设备的产业逻辑和出海成长逻辑,帮大家梳理了受益于电网改造,具有行业卡位稀缺属性的厂商,客户资源及技术壁垒梳理的很清楚,可以点击链接重温回顾:4月逻辑复盘+5月四大硬科技深度研判!商业航天+电网设备+半导体+光通信8家厂商核心逻辑全梳理
PJM电网危机标志着数据中心带来的电网危机已经迫在眉睫,北美电网的痛点不只是单纯的局部扩容问题,而是要推进北美电网更新改造的系统性难题。海外电网设备厂商扩产速度较慢,跟不上电网改造带来的需求增长节奏,全球变压器、高压开关等核心环节供需缺口持续扩大。这也为国内头部电网设备打开了出海通道,国内电网设备厂商凭借技术优势、成本优势、产能优势等,快速承接海外电网厂商溢出的增量订单。电网设备相关厂商的业务布局及客户资源,供大家参考研究:思源电气
技术路线:特高压开关、柔性直流成套设备、高压变电站整体方案
技术壁垒:核心器件全自研,高压等级性能对标国际一线水平,交付周期更有优势
客户资源:进入ABB、西门子全球供应链,供货北美电网及大型数据中心项目
金盘科技
技术路线:高压干式变压器、数据中心专用配电变、电网配套变压器
技术壁垒:拿下北美IEEE标准认证,低损耗、抗短路工艺水平成熟,能够满足国外电网要求
客户资源:北美本土电网运营商、海外云厂商旗下数据中心EPC合作方
伊戈尔
技术路线:高压电力变压器、数据中心UPS电源、储能配套变压设备
技术壁垒:在海外多国进行建厂布局,来规避贸易风险,拿到UL、CSA北美权威认证,电源能效指标领先
客户资源:绑定海外云端巨头及北美头部电源厂商,长期批量供货
安靠智电
技术路线:特高压电缆连接件、GIL管道输电系统
技术壁垒:掌握高电压等级连接核心技术,GIL占地少、传输效率高,具备替代传统线路优势
客户资源:参与北美电网升级工程、大型算力集群高压输电项目
宏远股份
技术路线:特高压、超高压变压器专用电磁线
技术壁垒:高端线材配方与工艺壁垒高,可定制适配高电压、大负荷设备需求
客户资源:长期配套海外头部变压器、电力设备大厂供应链
金杯股份
技术路线:高耐热、低损耗特种电磁线,适配大型电力变压器
技术壁垒:材料耐热等级高、损耗控制优异,适配北美高负荷电网设备工况
客户资源:绑定国内外一线电力设备制造商,间接供货北美电网产业链
华明装备
技术路线:特高压有载分接开关、全电压等级调压开关设备
技术壁垒:打破海外垄断,特高压级别实现国产替代,寿命与稳定性达国际标准
客户资源:为ABB、通用电气等巨头变压器配套,深度参与北美电网改造
广信科技
技术路线:高压绝缘新材料、耐老化特种绝缘配件
技术壁垒:耐高温、耐极寒配方工艺有壁垒,适配北美复杂气候电网长期运行
客户资源:供货海外绝缘器件厂商,配套北美高压输配电设备供应链
特锐德
技术路线:模块化预制舱变电站、数据中心一体化供电方案
技术壁垒:工厂预制模块化设计,防护等级高,现场安装周期远短于传统建站模式
客户资源:北美大型数据中心EPC企业,海外云厂商算力基地配套合作
四方股份
技术路线:中压电力电子、SST固态变压器、直流控制保护系统
技术壁垒:电网控制保护算法成熟,高压直流配电适配大型数据中心架构
客户资源:为海外电力工程、数据中心总包商提供整套电力电子解决方案免责声明:本文仅基于公开行业数据、企业公告及产业研报整理,仅用于学习交流使用,不构成任何投资建议、个股推荐或交易指引。海外电网存在投资进度不及预期、电网设备出口订单不及预期,行业竞争加剧等不确定性风险。股市有风险,投资需谨慎。
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