国内AI软件公司不配享有估值?

估计5月以来的这几个交易日，没有持有科技股的老登们都心慌慌。

既然不想去冒这个险，最好的办法就是不要一直去舔伤口感受痛苦，慢慢等一下。

不过如果不愿意等一下，我可以说一下国内的AI相关的软件公司这次估值为什么没有跟上。

因为我最近参与了某家老牌日企的AI导入项目的评估（每人每年1k到2k），其实很简单，agent之类的功能就是花架子，说白了就是付费版的deepseek的聊天窗口，可以自己换常用的几个国内大模型，用来帮助员工翻译，做做ppt，写写总结，提高办公效率的。

原因就在上面这段话里，如果没回过味来，继续品一下。

插个图，下面给答案，思考一下，看看跟我的答案是不是一致。

顺便夸一下，chatgpt作图真棒（AI变成了天使，站在天堂入口边守门，一堆人在排队付费）。

日本的老板们做决策给员工配付费版的AI非常容易，哪怕只是chatbot，因为他们是从openai，gemini开始接触AI的，在他们的认知里，免费的AI用不了几次就没有token了，需要等待重置，与其让员工浪费时间不如直接付费提高效率。

而国内的老板和员工大多是用免费的豆包，元宝，千问来接触AI的，用哪个是自由，并且还要送奶茶才用，会觉得翻译也好，做文字总结也好理所当然就应该免费，唯一例外是ppt，这个东西有门槛，wps时代就需要另开会员了，很早就完成了付费教育。

（其实何止AI，国内toB软件做一家死一家，看看用友金蝶这种国内公司必装的软件赚到钱没有就知道了，国内因为网游的普及，toC的软件付费习惯是最好收的，各种音乐，视频会员）

也就是说，所有外国人都觉得为AI付费提高效率是理所当然，只有国内先入为主还习惯于用免费AI，并且即使很多付费的coding plan，也需要宣称自己是claude的5倍用量，而价格只有claude 的n分之一。

这当然降低了社会成本，加速了国内的AI普及，但何尝又不是加速了AI的滥用+卷？

说实话，作为投资者的我，与消费者的我正好相反，AI带来的手机和pc物价上涨的苦已经品尝到了，但心里盼着内存+存储+cpu都赶紧涨价，让这场免费的AI盛宴就能够尽早结束。

两个锚点，两个地主，一个字节，一个deepseek

一家已经在为豆包的办公功能收费做预热

一家也没法再为爱发电，开始酝酿大额融资

这两个苗头，都会促进国内AI相关的软件公司的价值重估。

当然，最好的时间节点，要么是把大模型的能力再提高一层，无限接近国外御三家，要么就是等AI硬件加速上涨影响到财报表现的时候吧（这次的q1就是个槛，貌似只有美图已经度过了）。

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