夜雨聆风与时代瞭望台一起瞭望科技
本文预计阅读时间7分钟
您亦可点击「听全文」收听本篇内容
AI产业六大核心层级构成了从底层硬件到上层应用的完整技术链条：
第一层是算力芯片，负责AI训练与推理的核心计算（如GPU、ASIC）；
第二层是服务器与整机解决方案，将芯片集成到高性能服务器并提供散热、管理等系统方案；
第三层是存储与闪存，保障海量数据的高速缓存与长期存储；
第四层是网络与光通信，实现数据中心内部及之间低延迟、高带宽的数据互联；
第五层是新型云与物理基础设施，专门提供AI算力的托管租赁服务及数据中心运营；
第六层是能源与电力，为AI“吞电巨兽”提供稳定、清洁的电力支撑。
这六层环环相扣，共同构成了支撑人工智能产业化落地的坚实基座。以下是根据AI产业六大核心层级梳理的中国主要参与者。
算力芯片 (Compute Silicon)
这个类别主要包括用于AI计算和数据中心的AI芯片/GPU等。
华为昇腾 (Huawei Ascend)：国产算力龙头，采用ASIC技术路线；昇腾910B采用3nm工艺量产，是DeepSeek主要国产算力底座之一。
海光信息 (Hygon)：主打兼容CUDA的GPGPU路线，在国产替代生态中占据优势。
寒武纪 (Cambricon)：ASIC技术路线，产品为思元系列AI训练/推理芯片。
沐曦、摩尔线程 (Moore Threads)、壁仞科技 (Biren)、天数智芯 (Iluvatar)：这四家被称为国产“GPU四小龙”，均已上市或进入IPO阶段。其中沐曦专注于兼容CUDA的GPGPU，在金融风控、对话式AI场景落地；摩尔线程打造“元创计算”生态，成立三年就成为“国产GPU第一股”；天数智芯主打兼容CUDA的云端AI芯片。
阿里巴巴平头哥 (T-Head)、百度昆仑芯 (Kunlun)：均为ASIC技术路线。平头哥主打AI芯片“含光800”，阿里内部千万量级广告、搜索业务AI推理已完全由自研芯片承载；百度昆仑芯在多模态模型推理和文心一言大模型训练中大量部署。
芯原股份 (VeriSilicon)：芯片设计服务公司，已上市。
服务器及整机解决方案 (Server OEMs & Solutions)
负责将芯片集成组装成高性能服务器，并提供整体解决方案。
浪潮信息 (Inspur)：中国最大AI服务器厂商，占据近50%市场份额；2025年上半年AI服务器营收增速维持高位，政府、互联网和金融订单充足。
新华三 (H3C)：市场前三，深耕行业安全；H3C UniServer系列适配NVIDIA/Huawei芯片。
联想 (Lenovo)：市场前三，主打易用性；推出联想问天、联想ThinkSystem两条AI服务器产品线，已在北京、天津、合肥建成三大AI工厂集群。
超聚变 (xFusion)：由原华为x86服务器业务分拆而成，在TOP20名单中排名第三。
中科曙光 (Sugon)：在架构上寻求突破，DeepSeek一体机市场“三超多强”格局中位列“多强”之首，拥有在浸没式相变液冷技术领域的核心专利。
华鲲振宇 (HuaKun)：华为昇腾计算生态核心伙伴，进入TOP20名单。
宁畅 (Nettrix)：AI服务器定制化创新企业，进入TOP20名单。
存储与闪存 (Memory & Storage)
负责AI训练与处理中的高速缓存和海量数据存储。
长江存储 (YMTC)：NAND Flash领域领军者；估值1600亿元，为中国十大独角兽，在3D NAND技术商用化方面已追平国际大厂。
长鑫存储 (CXMT)：DRAM内存领军者；产品良率行业领先，先进制程研发顺利。
兆易创新 (GigaDevice)：NOR Flash等存储芯片设计领军。
江波龙 (Longsys)：存储模组龙头。
佰维存储 (Biwin)：存储模组龙头；已切入联想、清华同方、紫光等整机厂商供应链，固态硬盘产品进入一线互联网大厂。
网络与光通信 (Networking & Connectivity)
解决数据中心内部及之间高速低延迟通信。
中际旭创 (InnoLight)：全球光模块龙头，800G市占率超40%，1.6T硅光模块已量产；绑定谷歌、微软、亚马逊，业绩持续高增。
新易盛 (Eoptolink)：光模块头部企业，业绩高速增长；400G与800G产品已批量交付，泰国罗勇府工厂三期竣工，成功规避关税冲击并切入北美云厂商核心供应链。
光迅科技 (Accelink)：国内光器件/模块IDM龙头，实现高端光芯片自研自产；1.6T模块已送样。
天孚通信 (TFC)：光器件龙头，深度绑定全球主流光模块厂商；2025年净利预增。
华工科技 (HG Tech)：光模块头部企业，业绩增长显著；400G、800G产品已形成批量销售，1.6T产品启动送样。
剑桥科技 (CIG)：高速光模块业务需求旺盛；Q1净利润环比增长2722%。
新型云与物理基础设施 (Neoclouds & Physical Infrastructure)
提供AI算力托管、租赁服务的新型云服务商和数据中心基础设施运营商。
传统与转型：杭钢股份 (HangZhou Iron & Steel) 推进“智能制造+数字经济”双主业，主营数据中心租赁；华孚时尚 (Huafu Fashion) 打造智能算力中心，提供算力租赁服务。
智算中心建设：中国移动 (China Mobile) 2025年投资373亿元布局智算，建设了大量智算中心；中国联通 (China Unicom) 投资约180亿元，建设万卡智算中心；中国电信 (China Telecom) 投资317亿元，参与智算互联网试验网建设。
基础设施配套：英维克 (Envicool) 提供全链条液冷方案；高澜股份 (Goaland) 提供多种数据中心液冷解决方案；申菱环境 (Shenling) 提供全栈式液冷方案，PUE可低至1.15。
能源与电力 (Energy)
为AI数据中心提供稳定、高效的电力设备与清洁能源。
科华数据 (Kehua Data)：高端UPS电源市场领导者，服务腾讯、字节跳动等超大型数据中心；2025年数据中心产品收入同比+38%。
科士达 (KSTAR)：模块化UPS及HVDC解决方案提供商，产品覆盖金融、通信及大型数据中心；数据中心收入同比+10%。
盛弘股份 (Sinexcel)：液冷电源与高压直流技术领先，目标成为AIDC用能综合解决方案商。
欧陆通 (Honor)、中恒电气 (Zhongheng)：数据中心电源概念股。
总结
中国AI产业链在各个核心环节均已形成具备竞争力的国内玩家矩阵，且在部分细分领域（如光模块、服务器等）占据全球主导地位。其中，算力芯片环节自主替代提速（2025年国产芯片出货占比首次突破40%），网络与光通信环节业绩全球领跑，这两大层级是中国AI产业链中景气度最明确、业绩兑现最突出的方向。
此外，服务器整机（浪潮、新华三、联想等）凭借规模化交付和联合研发优势，牢牢占据了中国市场近半份额，是算力基建的直接受益者。而在后端的液冷温控（英维克、申菱、高澜等）、AI数据中心供配电（科华、科士达、盛弘等）以及HBM/先进存储环节（长鑫、长江存储等），本土厂商正迎来份额提升和技术突破的双重机遇。
与时代瞭望台一起，紧跟科技动态
