5月做到12倍,她是如何用AI进行炒股的

整个美股5月份的投资圈都在疯狂讨论一个名字——Serenity。这位自称"前RISC-V基金会成员、AI研究科学家"的匿名交易员，用一份令人瞠目结舌的收益单，彻底颠覆了人们对AI炒股的认知。

2026年至今短短5个半月，她的账户收益率达到了惊人的3152.77%，也就是32倍。这不是32%，是32倍。而且这还是回撤之后的数字。如果算上她2025年7月注册账号以来的收益，半年630%，两年累计225倍，这个数字更加恐怖。

她总共买了23只股票，没有一只涨幅低于100%。涨得最少的翻了一倍，涨得最多的AXTI，15个月暴涨了84倍。

最可怕的不是她赚了多少钱，而是她把投研这件事，彻底外包给了AI。

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她的核心策略：AI驱动的全球供应链瓶颈套利

很多人一听到"AI炒股"，第一反应就是：问ChatGPT买什么股票，让DeepSeek分析财报，用Perplexity总结研报。

但Serenity说，这些基本没用。因为同一个问题，所有人都能问，所有人都能得到差不多的答案。这种信息没有任何超额收益。

她做的事情，被称为"AI驱动的全球供应链瓶颈套利"。

她的逻辑非常简单：如果AI继续以现在的速度扩张，哪一环会先不够用？

AI产业链的第一层瓶颈，比如GPU、HBM、电力、数据中心，已经被所有人盯烂了。英伟达、AMD这些公司的股价，已经充分反映了市场的预期。真正能出超额收益的，往往是第二层、第三层的瓶颈：光模块、激光器、InP衬底、SOI晶圆、外延设备、晶圆级测试、IC载板、特殊玻纤。

这些公司都不是什么明星股，全是你可能从没听过名字的小公司。但恰恰是这些没人注意的公司，每一只都精准地卡在AI产业链的"咽喉"位置——一旦断货，整个行业都得停下来等。

最典型的例子就是AXTI。Serenity在Reddit/WSB上发过一篇很夸张的帖子，把AXTI写成整个西方AI建设的"单点故障"。

AXTI是全球领先的化合物半导体衬底制造商，核心产品是磷化铟(InP)衬底。这种材料是800G/1.6T光模块和CPO技术的核心基础。没有InP衬底，就没有高速光芯片，AI数据中心之间的连接就会瘫痪 。

当所有人都在抢GPU的时候，Serenity已经通过AI分析发现，InP衬底的全球供需缺口已经达到了70%，订单排到了2027年以后，而且扩产周期至少需要18个月。

结果就是，AXTI的股价从2025年2月的1.13美元，一路暴涨到2026年5月22日的140.83美元，15个月涨了84倍。

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她到底是怎么用AI的：制造研究差，而不是让AI拍脑袋

Serenity的AI用法，和普通人完全不同。普通人是把AI当"股评家"，而她是把AI当成一整个"投研助理团"。

她的工作流程分为三步：

第一步：先让AI拆产业链，而不是让AI推荐股票

她不会问AI："现在应该买什么AI股票？"

她会问："如果全球AI数据中心继续以每年50%的速度扩张，从GPU、HBM、网络、光模块、衬底、外延、测试、封装、PCB、玻纤到电力，分别会卡在哪里？"

这个问题一变，答案就完全不一样。你会得到一张完整的产业链地图，上面清晰地标注着每个环节的产能、扩产周期、供需缺口和竞争格局。

第二步：再让AI沿着每个环节找供应商

当AI告诉你光通信是下一个瓶颈时，你继续问：

• 光模块里最难扩产的是哪一段？

• 高端激光器的全球供应商有哪些？

• InP衬底的主要生产商是谁？

• 这些公司是上市公司吗？市值多大？

• 过去有没有进入英伟达、微软这些核心客户的供应链？

AI会在几秒钟内，把全球所有相关公司的信息整理好给你。这要是靠人自己去查，可能需要几个星期甚至几个月。

第三步：然后让AI做交叉验证，而不是只听一个故事

找到潜在的目标公司后，最重要的一步是验证。她会让AI从多个维度去交叉验证这个瓶颈是否真的存在：

• 这个瓶颈会不会被其他技术替代？

• 这家公司有没有实际的产能？

• 客户有没有验证过它的产品？

• 收入什么时候可能体现到财报上？

• 有没有被稀释的风险？

• 有没有地缘政治风险？

• 估值是不是已经透支了三年的业绩？

只有当所有这些问题都得到肯定的答案时，她才会买入。

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普通人可复制的5步心法

Serenity的核心方法论，可以压缩成五句话，每一句都值得所有投资者刻在脑子里：

1. 先确认超级趋势，不在小风口里找幻觉。
   所有的超额收益，都来自于一个不可逆转的大趋势。AI就是这个时代最大的超级趋势。
2. 把趋势拆成物理供应链，不停留在概念层。
   不要炒"AI+"这种空泛的概念，要找到真正能从AI浪潮中赚到钱的实体公司。
3. 找第二层、第三层瓶颈，不追已经被充分定价的龙头。
   当所有人都知道英伟达好的时候，英伟达已经不是最好的投资标的了。
4. 用AI扩大检索、整理和反证能力，不让AI直接替你拍脑袋。
   AI是工具，不是神。最终的决策，必须由人来做。
5. 最后用人的产业理解和风险纪律决定仓位，而不是让模型替你冲。

再好的逻辑，也要控制仓位。永远不要all in任何一只股票。

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对A股投资者的启示

Serenity的方法，在A股同样适用。

现在A股的AI行情，还停留在第一层：炒GPU、炒大模型、炒数据中心。这些公司的估值，已经普遍不便宜了。

接下来，行情一定会向产业链的下游和上游延伸。那些卡在AI产业链第二层、第三层瓶颈的公司，将会迎来爆发式的增长。

比如：

• 光通信产业链：光模块、激光器、InP衬底、薄膜铌酸锂

• 半导体设备与材料：外延设备、晶圆级测试设备、IC载板、光刻胶

• 先进封装：CoWoS、HBM封装

• 特种材料：高速PCB、特殊玻纤、散热材料

这些领域的很多公司，现在还没有被市场充分关注。它们就是下一个AXTI。

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重要风险提示

最后，必须严肃地提醒大家：

Serenity的32倍收益，是极端市场环境下的极端案例，绝对不可复制。她的持仓高度集中于流动性差的中小盘股，波动极大，回撤也会非常恐怖。

AI只是一个工具，它不能消除投资风险，反而可能因为信息传播速度太快，导致股价波动更加剧烈。

投资有风险，入市需谨慎。永远不要用你输不起的钱去炒股。

真正的投资，不是追求一夜暴富，而是在控制风险的前提下，获得长期稳定的收益。

Serenity在字典上是"宁静、安详"的意思。真正的宁静，不是不关心外界。而是当整个市场都在为"英伟达又涨了"而喧嚣、为"某某概念又火了"而狂热的时候——你却安静地坐在那里，看着一张全球供应链的地图，思考一个问题：

"如果AI继续扩张——下一个会被卡住的环节，在哪里？"

这个问题，才是超额收益的真正秘密。