夜雨聆风01 / 什么是端侧AI？为什么今年爆发
端侧AI就是把AI模型装到手机、电脑、眼镜里，不用联网就能跑。
为什么端侧？四个优势：隐私（不上传云端）、实时（无网络延迟）、省钱（不调云端API）、可靠（断网也能用）。
2025年爆发的三个条件同时成熟：
① NPU算力够了：手机NPU从2018年7TOPS涨到2023年73TOPS，5年10倍 ② 小模型能跑了：DeepSeek-R1蒸馏版、Qwen等3B-7B参数模型可在端侧流畅运行 ③ 芯片量产了：高通骁龙8至尊版、苹果A17 Pro/M4、华为麒麟9020全部支持端侧大模型
【云端AI vs 端侧AI】
从"租算力"到"自带算力"
02 / 手机NPU军备赛：苹果/高通/华为
手机NPU算力增长（TOPS）| 高通5年翻10倍，已反超苹果一倍
| 35 TOPS | 73 TOPS |
三大阵营策略：
| 高通 | ||
| 苹果 | ||
| 华为 |
03 / 端侧AI改变了什么？手机里的芯片全变了
端侧AI不只是加了个NPU，它改变了手机里几乎每一颗芯片——
04 / 国产端侧AI：瑞芯微的"四两拨千斤"
手机SoC领域高通+联发科占全球83%，中国厂商难以撼动。但端侧AI打开了新战场——AIoT。
瑞芯微是国内AIoT SoC龙头，覆盖0.2TOPS到20TOPS全栈产品矩阵：
| RK3688 | 32TOPS | ||
| RK1860 | 60+TOPS |
五大赛道卡位：
机器人智能座舱NAS存储3D打印智慧家居
| 31.41亿前三季度营收（+45%） | 7.80亿归母净利润（+122%） |
05 / 端侧AI市场有多大？
06 / 投资标的：四个层级
| 核心 | 瑞芯微 | |
| 核心 | 恒玄科技 | |
| 受益 | 兆易创新 | |
| 受益 | 苏州天脉 | |
| 配套 | 美格智能 | |
| 配套 | 中科创达 |
结语
从第11期到第14期，我们走完了AI芯片从图纸到产品的完整路径。今天进入下游——端侧AI元年意味着：AI终于从云端走下来了。
你的手机不用联网就能跑AI模型，你的电脑本地就能生成内容，你的眼镜实时翻译——这不是科幻，是2025年的产品。
中国端侧AI市场从2500亿到1.2万亿，5年4倍。NPU从7TOPS到73TOPS，5年10倍。
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AI产业链系列：⑭EDA/IP → ⑮端侧AI元年 → ⑯AI眼镜
免责声明：本文基于公开研报整理，仅供学习交流，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
