夜雨聆风当AI还在数字内容领域内卷时，英伟达已经一脚跨进了物理世界的新战场。刚落幕的2026台北GTC大会上，黄仁勋扔下了一颗足够改变产业节奏的炸弹：全球首个全开源全能物理AI世界模型Cosmos 3正式发布，直接把物理AI的开发周期从「数月」一刀砍到「数天」，面对全行业公开喊话：物理AI的爆发式增长，已经近在眼前。
相关个股
1，仿真训练层
索辰科技（688507.SH）：物理AI平台+CAE仿真龙头+对标英伟达Omniverse。
公司在物理AI产业链中，定位于物理AI平台与仿真软件提供商，核心受益于AI驱动工业仿真范式变革，以及机器人训练、低空经济、具身智能等新兴场景对高保真、实时物理仿真的迫切需求。核心优势在于：1) 国产CAE软件领军地位：是国内首家A股上市CAE软件公司，传统CAE软件是物理AI的根基。2) 物理AI战略清晰：发布“天工·开物”物理AI平台及“营造·万象”世界物理模型，将流体力学、电磁学等物理学第一性原理嵌入AI模型，实现对复杂物理系统的实时仿真与优化。3) 应用场景明确：聚焦特种行业、商业航天、低空经济、具身智能四大主线，其物理AI平台可支持机器人训练，算法迭代速度较传统方式提升万倍量级。
凡拓数创（301313.SZ）：数字孪生+空间智能+AI 3D引擎。
公司在物理AI产业链中，定位于数字孪生与空间智能解决方案商，核心受益于智慧城市、水利水务、工业制造等领域对虚实融合与物理AI训练场的需求。核心优势在于：1) 自研AI 3D数字引擎：其FTE引擎具备多物理场仿真能力，可模拟复杂环境变量，在机器人训练中支持千万次动作迭代，大幅缩短训练周期。2) 全链路能力：已成为A股中为数不多打通“虚拟训练场（数字孪生）、真实世界干预（具身智能）、行业落地（智慧城市/工业制造/水务电力）”全链路的企业。3) 垂直场景深耕：在智慧城市、水利水务、能源电力等垂直应用场景构建了差异化能力壁垒。
天娱数科（002354.SZ）：空间智能MaaS平台+AI智能体+“一基多模”。
公司在物理AI产业链中，定位于空间智能基座与AI智能体平台提供商，核心受益于AI从“认知智能”走向“行动智能”（具身智能）的趋势，以及制造业、城市管理等场景对AI执行能力的需求。核心优势在于：1) 空间智能基座：其核心布局BehavisionPro空间智能MaaS平台，旨在打造面向具身智能和物理AI的空间智能基座，解决高质量数据不足、任务规划、跨本体适配等痛点。2) “一基多模”技术矩阵：构建了以“天星基座大模型”为核心、多个垂直领域大模型协同发展的技术体系，覆盖智能营销、智慧能源、空间智能等核心场景。3) AI服务出海：2025年海外业务收入同比增长568%，实现由“产品出海”向“AI服务出海”延伸。
华如科技（301302.SZ）：军事智能仿真+XSim体系+五大应用领域。
公司在物理AI产业链中，定位于军事智能与仿真训练解决方案提供商，核心受益于国防军事智能化转型对智能决策、虚拟训练、数智试验、模训器材、智能装备的迫切需求。核心优势在于：1) 军事智能体系化平台：构建了以XSim军事大模型为底座，涵盖智能仿真平台（XSimStudio）、数字战场（XSimWorld）、智能体（XSimAgent）、数字兵力（XSimForce）、数实互联（XSimLink）五大工具集的完整军事智能体系。2) 标准化交付能力：形成了覆盖“模型开发-想定设计-仿真推演-效能评估”的全流程智能化能力，能够快速、低成本地迁移到各类军事场景。3) 坚实收入基本盘：虚拟训练与模训器材业务是公司最坚实的收入基本盘，2025年该领域收入占比达到61.01%。
观想科技（301213.SZ）：AI+军工+数字孪生+智能装备。
公司在物理AI产业链中，定位于国防科技信息化与智能装备供应商，核心受益于军队装备智能化管理和新质战斗力生成的需求。其核心业务模型为“AI+军工=(AI+全寿命周期业务系统)+(AI+数字孪生+智能装备)”。核心优势在于：1) 全寿命周期管理：基于AI与全寿命周期业务系统、数字孪生技术有机结合，形成独特的“AI+”解决方案，实现对装备“研、试、管、修、供、训、战”等核心业务的智能化管理。2) 数字孪生技术应用：数字孪生技术适用于末端装备数据采集、状态管理、规范性识别、远程维修管理、虚拟训练等。3) 低成本智能装备：围绕俄乌战争启发，迅速锁定低成本智能装备业务领域，围绕指控平台、动力单元、载荷单元、装备平台展开装备构建新模式创新研发，并已形成订单。
华力创通（300045.SZ）：卫星导航+卫星通信+仿真测试。
公司在物理AI产业链中，其仿真测试业务是物理AI（尤其是机器人、无人机等智能装备）研发与训练的关键环节。核心受益于特种装备和高端制造业对个性化仿真测试平台及解决方案的需求，以及北斗导航、天通卫星通信在无人系统、智能装备中的广泛应用。核心优势在于：1) “卫星通信+导航”双技术：是国内少数同时掌握卫星通信与卫星导航关键技术的企业，产品广泛应用于国防军工及国民经济领域。2) 仿真测试平台自主可控：自主研发BEST多总线仿真测试平台、HRT半实物仿真平台等，平台国产化和数字化程度不断提升，为航空、航天等行业提供个性化解决方案。3) 无人系统全面支撑：业务覆盖仿真测试、卫星导航、机载通信、抗干扰、整机研制等方向，可为多型无人机提供飞控地面测试验证、北斗高精度定位等核心技术与产品。
展鹏科技（603488.SH）：电梯物联网+AI总工程师+数字生命体。
公司在物理AI产业链中，通过控股子公司煜穹科技切入物理AI应用，核心受益于电梯产业智能化转型及预测性维护（PHM）需求。其推出的基于智能体大模型的电梯全生命周期新一代操作系统（ElevAI LimiX OS），旨在构建电梯的“数字生命体”。核心优势在于：1) AI大模型与垂直场景结合：依托清华大学核心研发团队，推出国内首个面向结构化的LimiX数据大模型，并基于此构建电梯全生命周期管理操作系统，已入围国家发改委“两重”核心项目。2) 从硬件到“AI+运维”转型：作为国内电梯门系统龙头企业，将物联网、AI大模型技术与硬件深度融合，实现从设备供应商向“AI+运维”服务商的战略升级。3) 故障预测与健康管理：针对电梯八大核心部件运行数据开展结构化训练，构建覆盖“数据采集—特征提取—健康评估—故障诊断—寿命预测—维护决策”全链路的PHM智能分析体系。
捷安高科（300845.SZ）：虚拟仿真培训+职教大模型+JanVR引擎。
公司在物理AI产业链中，定位于高端复杂行业及职业教育仿真培训解决方案提供商，核心受益于职业教育数字化转型及轨道交通、应急安全、航空、航海等领域对高技能、高风险岗位仿真培训的刚性需求。核心优势在于：1) 自主研发技术平台：依托JanVR引擎平台，将虚拟现实（VR）、增强现实（AR）、混合现实（MR）、系统仿真、分布式仿真等技术与国家职业标准及行业技术规范相结合。2) 覆盖多行业场景：业务覆盖轨道交通、应急安全、航空运输、航海舰船四大领域，构建了体系化、数字化的高仿真培训环境。3) AI赋能技能分析：基于职教垂类大模型，对实训和比赛过程中的数据进行留痕分析，形成学员技能画像，实现更加精准的辅导和培养。
智微智能（001339.SZ）：端侧AI算力+具身智能控制器+智算中心。
公司在物理AI产业链中，定位于端侧AI算力硬件及解决方案提供商，核心受益于机器人、边缘计算、智能网联车等场景对高算力AI模组及域控制器的爆发式需求。核心优势在于：1) 全球高算力模组龙头：按高算力智能模组业务收入计算，全球市场份额达29%，排名第一。2) 具身智能核心硬件：与英伟达全球同步首发机器人新大脑——智擎EII-6300（Jetson Thor）系列具身智能控制器，重新定义机器人“大脑”，已获人形机器人头部客户订单。3) 商业模式升级：业务从ICT硬件延伸至智算中心建设与运营，2025年智算业务收入同比增长53.4%，子公司腾云智算净利率达45%。
新开普（300248.SZ）：智慧校园AI+星普大模型+全栈能力。
公司在物理AI产业链中，定位于智慧校园AI综合解决方案提供商，核心受益于教育行业AI化转型对垂类大模型、智能体及个性化教学服务的需求。核心优势在于：1) 自研教育垂类大模型：“星普系列大模型”已通过国家网信办备案，采用“通用基座+定向垂直训练”架构，支持私有化部署。2) 全栈AI能力矩阵：构建了包含校园特色大模型、AI中台、AI教学管理平台、AI双创平台的AI产品矩阵，实现从“智搜、智办”向“智策”的闭环升级。3) 深厚的校园场景积累：作为高校一卡通领域头部企业，拥有多场景、跨系统的复杂解决方案能力和庞大的高校客户基础，AI产品已在西安交通大学、南京工业大学等多所院校落地。
中望软件（688083.SH）：国产工业软件龙头+CAD/CAE/CAM+AI+CAD。
公司在物理AI产业链中，作为研发设计类工业软件（CAx）龙头，是物理AI在工业领域进行设计、仿真、优化的核心工具平台。核心受益于工业软件国产化替代及“AI+CAD”融合趋势。核心优势在于：1) 全流程自主内核：拥有自主二维CAD平台及三维几何建模内核Overdrive，是国内少数提供CAD/CAE/CAM一体化解决方案的厂商。2) “AI+CAD”突破：中望CAD3652.0构建了专属识图模型，实现从“图纸可读”到“数据可用”，从“看见几何”到“理解设计”的跨越，为工程图纸接入AI自动化开辟新路径。3) 平台化生态战略：从“工具提供商”向“All-in-One CAx全流程解决方案服务商”转型，以自主核心技术为根基，打造“CAD+”平台生态体系。
2，算力底座层
美格智能（002881.SZ）：高算力AI模组+端侧智能体+全球份额第一。
公司在物理AI产业链中，定位于无线通信模组及端侧AI算力解决方案提供商，核心受益于AI从云端向终端（端侧）下沉的趋势，以及机器人、智能网联车、AR/VR等对“通信+算力”融合模组的需求。核心优势在于：1) 全球市场份额领先：按高算力智能模组业务收入计算，全球市场份额达29%，排名第一。2) 重新定义AI模组：其AI模组原生集成端侧AI推理能力与Agent调度系统，定位正从端侧固定任务推理向端侧智能体控制中枢转变。3) 完整产品矩阵：构建了从消费级智能体（AIMO Pro，48TOPS）到工业级模组（SNM983，200TOPS稀疏算力）的完整产品线，并与DeepSeek等主流大模型深度集成。
能科科技（603859.SH）：数字孪生+工业AI Agent+智能制造解决方案。
公司在物理AI产业链中，定位于以数字孪生与数据中台为基础的智能制造解决方案提供商，核心受益于制造业数字化转型对生产流程可视化、仿真优化及AI驱动的决策需求。核心优势在于：1) 数字孪生核心技术：以数字孪生技术以及数据中台产品为基础，打造智能制造整体解决方案，业务覆盖云产品与服务、软件系统与服务、数字孪生生产线与服务。2) 工业AI Agent布局：践行“All in AI”战略，构建“乐系列”工业软件与“灵系列”AI agent两大核心产品体系，覆盖研发设计、生产制造、运营管理等全生命周期场景。3) 深度行业Know-how：深耕航空航天、国防军工、汽车制造、轨道交通等高端装备制造领域，积累了深厚的行业全流程经验与场景理解。
道氏技术（300409.SZ）：AI+材料+原子智算+单壁碳纳米管。
公司在物理AI产业链中，独特地定位于“AI for Science（AI4S）”在材料研发领域的应用推动者，核心受益于AI驱动材料研发新范式带来的效率革命。核心优势在于：1) 布局原子级科学计算：与参股公司芯培森共同设立赫曦原子智算中心，利用非冯·诺依曼架构的APU芯片进行分子动力学（MD）和密度泛函理论（DFT）计算，速度相比CPU/GPU提升1-3个数量级。2) “材料+算力”双重赋能：通过“材料供应+研发赋能”模式，利用原子智算帮助下游客户缩短材料研发周期、优化配方，深化客户合作绑定。3) 新材料应用拓展：将碳材料（如单壁碳纳米管）应用于人形机器人的电子肌肉、电子皮肤、关节等核心部件，并投资脑机接口公司强脑科技，拓展材料在前沿领域的应用。
云从科技（688327.SH）：人机协同操作系统+从容大模型+AI智能体平台。
公司在物理AI产业链中，定位于人机协同操作系统与多模态大模型提供商，核心受益于金融、政务、交通、制造等行业对AI智能体实现业务流程自动化与智能决策的需求。核心优势在于：1) 多模态大模型技术领先：自主研发的“从容”多模态大模型在OpenCompass全球多模态榜单中综合成绩荣登榜首，原生支持多图、跨图场景及视频模式。2) 智能体平台创新：推出的“通用AI智能体平台”采用分层社会网络架构设计，改善了智能体过度依赖大模型能力的问题，并原生设计人类专家参与机制。3) 行业落地深入：在智慧金融、智慧治理、智慧港口等领域深度落地，例如助力天津港部署全球首个港口大模型PortGPT，在重庆大学联合研发智能编程助手CoSEFA。
3，环境感知层
凌云光（688400.SH）：机器视觉龙头+视觉+AI+苹果供应链。
公司在物理AI产业链中，定位于机器视觉与人工智能解决方案提供商，核心受益于工业智能制造（质检、测量）及具身智能（数据采集、性能检测）对高精度视觉感知的强劲需求。核心优势在于：1) “光机电算软”一体化能力：战略聚焦“视觉+AI”，具备从核心视觉器件、算法软件到智能视觉装备的全产业链解决方案能力。2) 顶级客户认证：是苹果认证的全球第三家、国内首家机器视觉质检优选供应商，服务苹果、工业富联、京东方、宁德时代等头部客户。3) 切入具身智能：依托运动捕捉系统，以亚毫米级精度助力人形机器人规模化数据采集，并应用于人形机器人量产环节的性能检测，已服务多家人形机器人厂商。
天准科技（688003.SH）：工业视觉装备+具身智能方案+半导体量检测。
公司在物理AI产业链中，定位于高端工业视觉装备及具身智能方案提供商，核心受益于半导体、算力基础设施（光通讯）、智能终端与机器人等领域对高精度视觉量检测、制程装备及智能“大脑”的需求。核心优势在于：1) 精密测量技术国际先进：测量精度达0.3微米，与国际最先进同类产品相当。2) 多领域高端突破：视觉量检测装备进入半导体前道明场缺陷检测（已交付40nm、试用14-28nm节点设备）和光通讯器件/模组量检测领域（服务中际旭创、新易盛等）；视觉制程装备（LDI激光直接成像设备等）在PCB行业获主流客户认可。3) 具身智能核心部件：推出“星智007”具身大脑域控制器，为人形机器人、无人物流车等提供集中式计算平台，已获得智元、银河通用、傅里叶等主流人形机器人厂商订单。
奥比中光（688322.SH）：3D视觉感知龙头+机器人视觉+英伟达生态。
公司在物理AI产业链中，定位于3D视觉感知核心技术提供商，是物理AI终端（机器人、智能设备）的“眼睛”。核心受益于具身智能、服务机器人、3D扫描等场景对三维环境感知与理解的刚性需求。核心优势在于：1) 全技术路线产品矩阵：提供覆盖单目/双目结构光、iToF、激光雷达等全技术路线的3D视觉传感器，累计服务全球超千家机器人客户。2) 深度绑定英伟达生态：其标志性Gemini系列双目3D相机已完成与英伟达Jetson Thor平台的全面适配与验证，为具身智能提供从感知到决策的完整视觉计算方案。3) 全球制造与客户覆盖：形成中国顺德与越南双工厂制造布局，产品已应用于普渡、擎朗、云迹等服务机器人，以及智元、优必选、宇树等人形机器人。
盛视科技（002990.SZ）：智慧口岸AI+多模态大模型+口岸机器人。
公司在物理AI产业链中，定位于智慧口岸AI综合解决方案提供商，核心受益于口岸通关智能化、无人化趋势及AI在出入境查验、监管等复杂物理场景的深化应用。核心优势在于：1) 智慧口岸绝对龙头：深耕行业二十余年，是国内领先的智慧口岸查验系统整体解决方案提供商，首创多项口岸智能查验产品。2) 自研“盛算”大模型：以“盛算”大模型技术底座为核心，打造口岸业务专属子模型与场景化模块，并推出“海关数智关员1.0”等智能体。3) AI与机器人融合：构建涵盖区域巡检、车辆查验、物品运输、智慧清洁等场景的机器人产品矩阵，并在智慧口岸场景得到深度应用，推动口岸从“通道”向“平台”演进。
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