之前有个段子刷屏，说“巴菲特和孙正义必死一个”。意思是，股神巴菲特手握巨额现金，等着市场暴跌抄底，实际上是在押注AI要出问题；孙正义则反过来，all in AI，甚至加杠杆押注，是另一个极端，所以总有一个方向是错的。子弹飞一会之后，最近这两个人又同时有了新消息。6月2日，福布斯富豪榜上，孙正义的名字出现在了亚洲第一的位置，身家超过1000亿美元，超过印度首富安巴尼，时隔26年再度登顶，软银市值也超过了丰田，成为日股股王。（来源：日经中文网）显然就是AI发力了，芯片设计公司ARM是孙正义手里最重的筹码，软银持有约87%股权，这两年ARM股价从低点涨了超过5倍，光这一块浮盈就超过2200亿美元。还有OpenAI，为了投OpenAI，孙正义不只砸锅卖铁筹钱，含泪出售全部英伟达股份，还向银行大举借债，前后累计注资640亿美元，持股约13%，成为了OpenAI第三大股东，是仅次于微软的第二大外部股东。就在登顶的前一天，孙正义还在巴黎宣布了一个750亿欧元的AI数据中心投资计划。所以实际就是all in AI了，他的原话是，这波AI浪潮的规模，可能是当年互联网热潮的50倍。同一天的大洋彼岸，谷歌母公司Alphabet发了一个公告，史上最大规模股权融资，800亿美元，其中100亿美元定向增发给了伯克希尔，认购股价相当于市场价格的93折。这笔单子，据说是伯克希尔新任CEO阿贝尔，在24小时内谈判拍板的，虽然老巴现在已经开始退居幕后，但风格是一脉相承的，这笔增额也不太可能没有问过老巴。伯克希尔2025年三季度第一次建仓谷歌，43亿美元，然后是2026年一季度大幅加仓，持仓市值飙到156亿美元，增幅超200%，这次再接100亿定增之后，伯克希尔对谷歌的持仓规模达到约266亿美元，已经是核心重仓股。要知道，伯克希尔连续14个季度都在净卖出股票，手里现金堆到了接近3800亿美元，市面上有点体量的资产都被嫌贵，但谷歌，至今为止已经买了3轮。吃瓜群众惊呼，这回终于轮到股神给咱们抬轿子了？当然，这么想还是图样图森破，伯克希尔拿的是折价股份，而不是市价，谁给谁抬轿子，还不一定，而且伯克希尔不是短线派，人家看重的是生意本身，不在乎短期股价层面赚不赚钱，跌起来人家扛得住，但小散未必。回到开头的段子，巴菲特和孙正义必死一个，现在看来，就算AI继续飙，老巴也不会死。伯克希尔的股票组合里一直就有科技持仓，苹果就是最大的例子，现在谷歌仓位加到266亿，谷歌又是AI基础设施里最核心的玩家之一，这俩加起来可以占到伯克希尔股票总仓位的3成，AI继续涨，老巴的持仓也跟着涨。而且谷歌虽为科技巨头，但也是现金流强者，符合伯克希尔审美，所以老巴不一定不看好AI，只是不看好那些只讲故事不赚钱，还死贵的标的而已，所以没必要把老巴当成AI的对立空头，谷歌这次定增折价，他觉得值，照样出手。这么来看，AI的价值也是逐渐被顶级老登资本认可的，只是要看标的是哪个，价格如何而已。反过来，再说孙正义这边，就算AI崩了，小巴觉得他同样死不了，因为孙正义向来就是走这种风投路子，不是大亏就是大赚。就像2000年，科网泡沫破裂，软银股价跌了99%，几乎归零，孙正义的财富从几百亿美元缩水到只剩零头，那次财富蒸发的速度，甚至一度创下吉尼斯世界纪录。但他扛住了，而且就在那一年，他用2000万美元投了一家不知名的中国电商公司，叫阿里巴巴，后来这笔投资滚成了超过1500亿美元。到了2022年，又是一个凄惨的轮回，美联储暴力加息，全球科技股杀估值，软银愿景基金亏损230亿美元，创公司史上最大亏损，孙正义在财报会上公开道歉，说自己投资判断出现了问题。结果呢，他又扛过来了，熬到现在OpenAI起飞，ARM上市，股价一路飙，他又坐回亚洲第一的位置。所以孙正义就是这么一个路子，每次都像要死了，每次都死不了，实际就是极致押注去投未来的产业，现在这一次，只要AI不是完全被证伪，只是因为短期涨太多需要调整，消消泡沫的话，那么孙正义最多就是盈利少一些，因为人家买得便宜。而且，孙正义也不是真的裸奔，软银背后有稳定的电信业务，每年产生可观的现金流，这是最后的压舱石，只要后台的生意还在跑，饿不死。所以说到底，吃瓜群众属于瞎操心了，大佬们都不会死，操心操心自己的账户还更实际一些。而从伯克希尔也不断加谷歌这个层面来看，咱们做个人投资，完全不沾AI也是不行的，毕竟现在的标的就两种，AI和非AI，不沾AI的机会成本是比较大的，作为新一波革命性技术，如果完全回避它，就相当于在时代发展中等死。当然也不能学孙正义，all in甚至加杠杆，那是大佬的玩法，更适合普通人的方式，是合理配置，控制仓位，不押注，但也不缺席。比如上周的闭门直播，通用建议是可以六四分仓，就是6成配置确定性高的资产，4成去参与AI等高弹性的机会，当然这只是一个通用的建议，自己持仓起来睡得着觉，拿得舒服的仓位，才是最合适的仓位。而即便是参与AI的部分，也是建议不赚最后一个铜板，现在就连谷歌都开始搞融资了，不知道其他公司还能扛多久，所以大家也担心这个资本游戏能玩多久，就是所谓AI泡沫啥时候破的问题。这个可以通过一些指标去做监控和引路，比如在上周的闭门直播里，就给大家分享了监控AI泡沫的3个相关指标，这几个指标咱们在用智能体去做监控，后续也会在闭门直播里，和大家分享更多跟踪的情况。这部分专业度还是很高的，需要去各大公司的财报里读取，然后进行分析。当然，咱们在解释的时候，会讲得相对通俗易懂一些，包括对应的实操方法是什么，给大家做闭门分享。所以还没有加入的朋友，建议添加好助理，及时加入到闭门直播，还有专属交流群里来，获取最新的干货内容。长按识别扫码添加助理 谱蓝已投老蓝友免费参加其他粉丝朋友限时19.9元加入（可先免费试听一期后再付费）即可解锁全年50+场闭门直播加入专属分享交流群一杯奶茶钱收获全年确定性⬇⬇⬇
理财巴士发布时间 20260608
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