AI引爆CCL超级短缺,PCB行业第一次被“卡脖子”

20年PCB老兵第一次遇到“买不到材料”的情况。

近期，韩国首都圈一家印刷电路板（PCB）制造商向两家中国台湾覆铜板（CCL）供应商EMC与TUC下达了一笔高达100亿韩元的预购订单。这一订单规模约为其通常月均用量（15亿至20亿韩元）的五倍以上。

该公司CEO表示，此举是出于对CCL短缺的担忧，但目前仍无法确定交货时间。他直言：“我从事PCB行业20多年，这是第一次因为CCL短缺而无法正常生产产品。”

当前，作为PCB核心材料的覆铜板（CCL）正面临明显供需紧张局面。CCL是由铜箔与绝缘基材复合而成的关键基础材料，是PCB制造中不可或缺的核心组件。

随着人工智能（AI）芯片、数据中心以及自动驾驶等高科技产业需求快速增长，全球CCL供应链压力持续加大。

据韩国海关数据显示，2026年3月CCL进口单价达到每吨20,728美元，同比大幅上涨74.5%，并首次突破2万美元关口。

这一价格飙升主要受AI半导体需求激增推动，同时5G/6G通信基础设施、自动驾驶系统及数据中心服务器等领域的高规格CCL需求也在同步增长。

在韩国，CCL供应链由上游铜箔企业（如乐天能源材料、SK Nexilis）、CCL制造商（如斗山集团、LG化学），以及PCB厂商（如三星电机、大德电子）构成。

其中，高端PCB主要应用于AI GPU等先进芯片，例如英伟达的Blackwell架构产品，对应材料通常采用高规格T-glass基材，而通用PCB则多使用E-glass体系。

随着高端PCB需求持续增长，产业链企业纷纷将产能向高附加值产品倾斜，进一步加剧了中低端CCL的供应紧张。这一结构性调整也是CCL价格持续上涨的重要原因。数据显示，上个月CCL出口均价达到30,998美元/吨，同比增长65.2%。

在资本市场方面，CCL产业链相关企业股价大幅上涨。例如作为NVIDIA Blackwell相关供应链的重要参与者，斗山集团股价在两年内上涨超过十倍；三星电机同期上涨约5.3倍，而大德电子上涨约4.8倍。

与之形成对比的是，下游部分PCB及设备企业正面临严峻挑战。由于CCL供应不稳定，一些企业已出现生产延迟风险，甚至不得不考虑通过空运替代海运以加快交付。一位业内人士指出，过去订单通常一个月内即可交付，但如今即便立即下单，也可能需要等待至少六个月。

与此同时，CCL价格上涨叠加运输成本上升，使企业经营压力进一步加剧。行业人士表示，供应计划的不确定性正在增加，部分企业已开始面临订单延迟甚至潜在停产风险，产业链整体正处于高度紧张状态。