夜雨聆风
6月26日文档汇总
6月26日 财经日报
生成时间：2026年6月26日 · 文档 11 篇 · 重点标的 8 个
📌 今日要点
- HBM成AI算力核心赛道，仅海力士与美光可供应
- 存储自主可控驱动国产半导体设备景气
- AI趋势不可逆，技术革命早期高估值属正常
- 预判下周市场暴烈洗牌，建议减仓对冲配置
- 新能源中报窗口聚焦锂盐、炭黑国产替代高景气方向
🎯 今日重点标的
美光科技（2 篇）
AI硬件
推荐：美光业绩大好，盘后大涨；全球能搞HBM的厂商之一
简述：HBM（高带宽内存）是AI服务器核心存储，没有HBM就不是AI服务器而是传统服务器；美光是全球少数能生产HBM的公司之一
赛腾股份（2 篇）
AI应用
推荐：前道检测设备龙头，特别是TSV打孔环节检测，进入三星和SK供应链
简述：普通存储不需要堆叠，HBM需要3D堆叠，TSV是关键工艺；之前表现不佳主要受消费电子拖累；目前是HBM设备核心受益标的
康宁（2 篇）
AI硬件
推荐：业绩大涨，光纤、玻璃基板、CPO明确发力方向
简述：CPO（Co-Packaged Optics）是康宁未来的发力方向；Glass Bridge（光纤→玻璃波导→PIC）用半导体级工艺取代机械对准，颠覆传统耦合设备
SK海力士
推荐：全球能搞HBM的厂商之一，HBM龙头
简述：HBM专为高性能计算（HPC）和AI设计的新一代高端存储芯片，全球能生产的厂商屈指可数，SK海力士为其中主力
中天科技
AI硬件
推荐：文中重点提及，’中天图形挺好的’，且与液冷总包业务强相关
简述：光纤业务之外拓展光纤液冷连接器及液冷电源总包业务，南通总包能力突出，受益于AI算力液冷赛道的高景气
法拉电子
AI硬件
推荐：薄膜电容龙头，文中核心推荐标的之一，文中多次提及且有配套调研图片（薄膜电容产能火热）
简述：产业调研显示薄膜电容产线火热，订单/产能景气度高，属于电子产业链中受益于AI算力、液冷电源、新能源等下游需求的细分龙头
天孚通信（2 篇）
AI硬件
推荐：CPO绕不开的标的，光通信龙头
简述：CPO将成为光通信主要技术路线，天孚通信在光器件领域地位关键；近期刚完成10转增4
协创数据（2 篇）
AI硬件
推荐：消费级存储起家，能在国外倒腾0公里二手HBM，存储业务占营收36%
简述：虽然AIDC是主业，但公司在HBM渠道方面有独特优势，可获取二手HBM资源，是真正能搞到HBM的标的
📑 重点文档展开
1. 2026.06.26 – 下周重建.pdf
板块: AI硬件 · 投资价值: ⭐⭐⭐
核心逻辑：MLCC行业进入极端涨价周期，供需紧张，景气度大幅提升
– 风华高科：用户波波表示目前MLCC行情极端（半小时报价一次），手里较多
– 生益科技：用户波波看好CCL（覆铜板）方向，目前持有生益科技
– 华正新材：用户波波明确表示’也不错’
2. 2026.06.25 – 另，再问问他新能源领域，什么细分板块或者公司有强大预期差，业绩好的要命，可以让高手同学们中报前后去打个野。(1).pdf
板块: 新能源 · 投资价值: ⭐⭐⭐⭐
核心逻辑：VC作为锂电解液关键添加剂，供需紧张导致盈利能力极强，一万吨产能即可贡献7-8亿利润，行业存在强大预期差，属于新能源领域业绩弹性大的细分方向
– 海科新源：VC（碳酸亚乙烯酯）添加剂赛道业绩超预期，一万吨产能利润达7
– 华盛锂电：VC添加剂核心标的，业绩好得离谱，新能源领域预期差大，可中报
– 永太科技：VC添加剂/氟化工相关标的，业绩弹性大，属于新能源打野方向
3. 2026.06.25 – 再谈存储预期差(1).pdf
板块: AI硬件 · 投资价值: ⭐⭐⭐⭐
核心逻辑：HBM（高带宽内存）是AI服务器核心存储，没有HBM就不是AI服务器而是传统服务器；美光是全球少数能生产HBM的公司之一
– 美光科技：美光业绩大好，盘后大涨；全球能搞HBM的厂商之一
– SK海力士：全球能搞HBM的厂商之一，HBM龙头
– 协创数据：消费级存储起家，能在国外倒腾0公里二手HBM，存储业务占营收
4. 2026.06.26 – 时代主题_1.pdf
板块: AI硬件 · 投资价值: ⭐⭐⭐
核心逻辑：美股七仙女阵营内部分化，但存储赛道（美光代表）仍维持强势，映射A股存储链
– 美光科技：美股七仙女阵营中仍上涨的代表，存储板块龙头
– 泰瑞达：美股七仙女阵营中仍上涨的代表，半导体和检测设备
– 康宁：美股七仙女阵营中仍上涨的代表，光纤和玻璃基板龙头
5. 2026.06.26 – 产业调研和预期差系列（7）.pdf
板块: AI硬件 · 投资价值: ⭐⭐⭐⭐
核心逻辑：产业调研显示薄膜电容产线火热，订单/产能景气度高，属于电子产业链中受益于AI算力、液冷电源、新能源等下游需求的细分龙头
– 法拉电子：薄膜电容龙头，文中核心推荐标的之一，文中多次提及且有配套调研
– 赛腾股份：文中波波明确列出的标的之一，与法拉电子、中天科技并列
– 中天科技：文中重点提及，’中天图形挺好的’，且与液冷总包业务强相关
🌡️ 今日大盘热力图
| 红利/低波 -8.76% |
新能源 -5.30% |
AI硬件 -4.68% |
电力/电网 -3.79% |
消费/家电 -2.78% |
半导体 -1.52% |
AI应用 +0.40% |
纳指/美股 — |
数据源：Sina 实时/K线；面积=样本数，颜色=平均涨跌幅
📚 文档索引
| 文档 | 板块 | 投资价值 |
|---|---|---|
| 2026.06.26 – 下周重建.pdf | AI硬件 | ⭐⭐⭐⭐ |
| 2026.06.25 – 另，再问问他新能源领域，什么细分板块或者公司有强大预期差，业绩好的要命，可以让高手同学们中报前后去打个野。(1).pdf | 新能源 | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 2026.06.25 – 再谈存储预期差(1).pdf | AI硬件 | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 2026.06.26 – 时代主题_1.pdf | AI硬件 | ⭐⭐⭐⭐ |
| 2026.06.26 – 产业调研和预期差系列（7）.pdf | AI硬件 | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 2026.06.25 – 两极分化，如期新高_1(1).pdf | — | — |
| 2026.06.25 – 星星之火 可以燎原(1).pdf | AI硬件 | ⭐⭐⭐ |
| 2026.06.26 – 日经225大A分5.pdf | — | — |
| 2026.06.26 – 时代主题(1).pdf | AI硬件 | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 2026.06.26 – 遥望星空 提问：我们都相信AI是第四次工业革命，但现在的问题是，人口失业、资源稀缺，物价飙涨、贫富分化加剧、社会焦虑蔓延…….pdf | — | — |
| 鉴茶财经 260626 产业调研和预期差系列7【+微zsyms1688】.pdf | 电力/电网 | ⭐⭐⭐⭐ |
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