AI叙事从“算力”向“应用”切换，但长假前

9月22日A股冲高回落，沪指微涨0.06%，约3000股飘绿。指数看着没动，资金却在悄悄换赛道。

隔夜Meta的AI应用Muse火了，不到两周下载破250万次，直接把美股应用层带飞。国内传媒板块跟着吃肉，新华文轩拿下3连板，华媒控股、新华传媒2连板，主力一天净流入传媒近29亿。半导体反而冲高回落，资金明显从高位算力往低位应用切。

但这波行情挺虚。长假前资金都在跑路避险，成交额卡在2.15万亿没放量。传媒这波上涨有游戏利润撑着，但多数公司的AI到底赚没赚到钱，谁也拿不出硬数据。

接下来盯紧两个信号：一是龙头新华文轩还能连板多久；二是传媒主力资金会不会突然掉头流出。一旦断板或资金撤退，这波应用行情随时可能退潮。