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告别地产红利,AI时代,普通人路在何方?
告别地产红利,AI时代,普通人路在何方?点击下方名片.查看更多⬇️ 过去四十年，中国经济跑得快，靠的是一台双缸发动机：一缸烧资本，一缸烧消费，而润滑油是一种教科书不好意思写的东西——权力与资本的联姻。 说白了就一句话： 资本盖楼，权力划地，百姓掏钱。 学术上这叫“地方政府公司主义”。翻译成人话就是：地方政府不是场上吹哨的裁判，它自己就是最大的运动员，还兼着裁判，顺带经营球场小卖部。 它最伟大的作品，叫房地产。 一、那场全民参与的“上车”运动 1998年房改，商品房时代开启。到2021年，全国新建商品房销售额冲到18.19万亿，同年土地出让收入约8.7万亿。什么概念？2021年全国一般公共预算收入不过20.25万亿，地方政府光卖地就又收了半个国库。 这条链上每一环都挣钱：政府挣出让金，银行挣利差，开发商挣周转。唯一持续输出三十年的，是售楼处排队的那个中年人。 老百姓管这叫“上车”。 这词选得真妙——车确实上去了，只是没人告诉你， 这是一列开往2040年的抵押列车， 中途下车要交违约金。 一个典型购房家庭的操作是：掏空夫妻双方父母的积蓄付首付，江湖人称“六个钱包”；再借三十年按揭，借一百万还两百万；此后每月工资一到账先划走月供，剩下的才叫生活费。 这不是消费， 这是把一个劳动力的一生做成资产证券化产品，在售楼处完成交割。 居民杠杆率从2000年的不到5%，一路加到2024年一季度的62.3%。发达国家居民杠杆的警戒线普遍在65%附近，我们人均GDP刚过一万美元，杠杆率先摸到了发达经济体的天花板。 更精妙的是，这场运动还制造出一个庞大“中产”群体。说幻觉不是嘲讽努力，是描述资产负债表：资产端以房产为主，随行就市；负债端是刚性三十年按揭，分文不减。房价一跌，这个群体的净资产就是退潮的沙滩。 二、音乐停了，谁还站着？ 标志性年份是2022年。 此后土地出让收入连年下滑：2025年全国国有土地使用权出让收入41518亿元，同比下降14.7%，只有2021年峰值的一半不到。2026年上半年9778亿元，同比再降31.5%。温水煮青蛙，现在锅底加火了。 新房市场同步入土。2025年新建商品房销售额83937亿元，比2021年的18.19万亿腰斩再打八折。 账单跟着来了。地方政府性基金预算2025年收入5.77万亿，支出11.29万亿，近6万亿的缺口，全靠发债填。2026年一季度地方政府债券光利息就支付了3618亿元。 再看老百姓这边：2026年上半年住户存款新增7.58万亿元，总余额冲到173.48万亿；同期住户贷款净减少3668亿元——中国有统计以来第一次，居民贷款半年度净减少。 一边拼命存钱一边拼命还贷。央行降息也没用，居民把利率百分之一出头的存款当宝贝攒着。不是不懂钱在贬值，是怕了。怕失业，怕生病，怕孩子上不起学，怕养老金靠 顺手戳破一个流行误会：中国人不敢消费是因为没钱？ 总量上173万亿住户存款，怎么可能是没钱。看结构就知道：全国前10%高净值家庭掌握65%的住户存款，半数普通家庭存款不足9万元，存款中位数只有3.6万元。 平均数讲的是故事，中位数讲的才是真话。 上面那一小撮有钱但人数太少，土豪再富一年也就吃三顿饭；下面那一大群人多，每一个都在为三十年前贴现的房贷还本付息。 三、AI登基，但新王不发面包 旧引擎熄火了，官方给的新引擎是AI。 必须承认，AI这个新引擎点火是成功的。 2026年中国智能算力规模预计达2576.5 EFLOPS，同比增长87.9%；人工智能算力市场规模预计515亿美元。 2026年上半年， AI相关的集成电路制造、 智能车载设备制造业增加值增速双双超过30%。 十万亿对四万亿， 纸面上新引擎马力远胜旧引擎。 但有两道裂缝。 第一道，AI离普通人太远。 房地产为什么能当全民引擎？它离每个人的身体都近：你要住，丈母娘要你住，孩子上学要学区。买一套房，钢筋水泥、装修家电、物业中介，一条产业链几十个行业喝到汤。 AI的红利呢？第一波在算力——芯片、数据中心、电力；第二波在模型——大厂和实验室；第三波才轮到应用。前两波是资本和技术的狂欢，普通人参与的唯一方式是买股票，然后在K线里替机构充流动性。 第二道更疼，AI在抢饭碗。 2026年7月，全国城镇16到24岁劳动力失业率17.9%，比6月猛蹿三个百分点。今年有1270万应届毕业生涌入市场，这是历年最多的一次。 道理很冷：AI产业扩张一倍，新增岗位是工程师和数据标注员；房地产扩张一倍，新增的是泥瓦匠、中介、家电销售和餐馆服务员。前者门槛高人数少，后者门槛低人数多。 一个学城市规划的硕士毕业生，投了150份简历石沉大海。她说：“AI替代的，其实就是我们这一部分刚毕业的新人。我真的不知道从何规划，因为没有看到希望。” 更有意思的是数据标注这个行当。全国数据标注从业人员已超千万，听着像是AI创造的新就业。但基础标注员月薪3000到4000元，而且自动化标注已经能取代约85%的人工。 AI的就业创造， 很多本身就是临时性的 6、低附加值的。这不是在造饭碗，是在回收饭碗。 于是有了那个螺旋：AI越成功，效率越高，普通岗位越少；就业和收入预期下降，消费收缩；企业收入下降，进一步裁员降本，加速AI替代。 2026年上半年社会消费品零售总额只增长1.3%，汽车零售下降12.6%。同期GDP还增长4.7%，出口和高端制造依然强劲——宏观景气与微观体感的裂口，越撕越大。 四、发消费券、降息、等AI？都不够 标准答案有三个。 发消费券，凯恩斯式的打鸡血。云南2025年发放消费券拉动消费145亿元，杠杆率1:21，数字很好看。但消费券的本质是透支未来的消费意愿，不可持续。 降息，居民在去杠杆周期里根本不借钱。货币政策像推绳子——你推得再用力，绳子也不会往前走。 等AI应用端成熟创造新就业，远水解不了近渴。而且谁也保证不了新岗位轮得到被替代的那批人。 我要说的不是这三个。 五、得干一件教科书里写过、却没人愿意干的事 2026年6月，《求是》杂志发表评论员文章，头一回把“加快修复居民资产负债表”写进核心政策框架。 这句话的分量，学过经济史的都懂：官方承认了问题不在消费端，在居民的资产和预期端。 但修复资产负债表只是第一步。更根本的问题是：资本、权力、消费，三个核心变量的结构本身出了问题，就别在参数上修修补补了。 用马克思的话说，生产力已经变了，从钢筋水泥变成算力模型，生产关系——谁出资、谁定价、谁受益——也必须跟着变。 过去四十年，权力和资本的配合行云流水：权力掌握土地、牌照、准入，资本掌握资金、技术、运营，联手做出资产或平台，再卖给全民。胡雪岩一百多年前就把这门手艺演示过了：红顶一戴，徽商的算盘打得比谁都响。一百年后算盘换成了土地和牌照，戏码没变。 现在要做的事，说穿了是三件。 第一，让权力和资本“离婚再婚” 。不是让它们不来往，是从合伙赚民众的钱，变成互相博弈、各赚各的钱。权力回归裁判员角色，资本在规则下竞争。 第二，把权力那份增值收益，拿去拆三座大山。教育、医疗、养老——这“三座大山”才是老百姓不敢消费的真正原因。2026年一季度，全国居民人均可支配收入名义增长4.9%，但工资性收入增速在持续放缓。与其发消费券，不如把真金白银投到社保体系里，让老百姓敢把存款拿出来花。 第三，税收和分配制度动真格。“十五五”规划已经提出要提高劳动报酬在初次分配中的比重，推行工资集体协商，健全最低工资标准调整机制。方向是对的，关键是落实。 六、旧账本，得摊开来算 这场四十年的糊涂账，是时候摊开算了。 土地财政该死吗？该死。一个靠垄断土地位置、透支居民三十年收入维持繁荣的模式，本身就是寅吃卯粮的国家级版本，死得越晚账单越大。 AI该发展吗？该发展。但AI不是万能药，它烧的不是油，是普通人的饭碗。如果生产关系的调整 不上生产力的变化， 新引擎跑得越快， 掉队的人越多。 旧引擎熄火了， 新引擎刚点着， 油箱里装的却是老百姓最后那点消费信心 账本摊开了。现在的问题是：这笔账，谁来付？