AI网络安全,业绩向好的10家公司(附列表)

    今天讲下AI网络安全，纳斯达克CTA网络安全指数年内涨幅一度达到36.5%，明显跑赢纳斯达克指数13%的涨幅，其中代表性的几家公司业绩都不错，CrowdStrike，Q2单季营收11.9亿美元，同比增长26%，截至2026年4月30日年度经常性收入（ARR）达55.1亿美元，单季净新增ARR3.33亿美元、同比大增51%，Palo Alto Networks，2026财年第三季度营收30亿美元，同比增长31%，下一代安全ARR同比激增60%至81亿美元，Fortinet二季度营收20.5亿美元，同比增长26%，其中产品收入大增52%。
    反观国内，行情就不再表述了，据各公司2026年半年报，25家A股网络安全公司上半年合计营收约198.83亿元，同比微降约1%，25家里只有4家实现盈利，21家亏损，合计归母净利润约-19.53亿元，差距在哪？海外龙头赚的是业绩兑现的钱，A股很多公司赚的还只是"预期"的钱，原因是过去企业做人工智能安全，属于"有预算就做、没预算就先放放"的状态。
    不过要注意一个关键变化，去年同期这25家合计亏损约33.77亿元，今年减亏幅度接近四成。也就是说，最难受的时候可能正在过去，但离全面回暖还有距离。
    2026年9月14日，国家网络安全宣传周开幕式在济南举行，全国网络安全标准化技术委员会现场发布《人工智能安全治理框架3.0》，这份文件首次把智能体安全单列成章，针对身份伪造导致越权操作、第三方插件供应链投毒、向量记忆库泄露敏感数据等新风险，提出了明确的管控要求，早在年初的时候新修订的《网络安全法》正式施行，第一次以法律形式把国家层面的人工智能发展战略写成制度规范，而这次3.0是相当于把AI网络安全作为合规化推动了。

驱动逻辑

    先看需求端，合规驱动是最硬的逻辑，刚才提到，过去企业做AI安全，有钱就搞，没钱就以后再说，现在《3.0》和金融业的32项要求出来之后，不达标可能就上不了线，合规的"地板"在被系统性抬高，这是刚性支出，不受经济周期影响。
    没有矛，盾就没有价值，需求端还有一个就是攻击，AI带来的网络攻击正在增加，CrowdStrike《2026威胁狩猎报告》显示，AI驱动的网络攻击同比增长89%，IBM《2026年数据泄露成本报告》提到约四分之一的数据泄露事件有AI参与，同比增长56%，这类事件单次平均损失600万美元，明显高于全球平均的499万美元。
    供给端主要看商业模式和成本，传统防火墙是一次性硬件买卖，卖完就结束，大模型安全网关、智能体安全管控这类新产品，天然更适合按调用量、按订阅收费，商业模式更持续，另外随着AI本身的发展，以前一个安全运营中心要养几十号人盯告警，现在机器能先过滤一遍。天融信的"天问"大模型告警降噪率达到99%，深信服的安全GPT把钓鱼邮件检出率从传统方案约15%提升到95%以上，成本降下来，有效率上升，客户才愿意买单，厂商才有毛利。
    传统网络安全是个年复合增速不到10%的存量市场，已经告别高增长，但AI网络安全这个细分赛道，增速在50%甚至100%以上，到2030年，AI安全可能要占掉整个中国网络安全市场的七成以上。

企业进展

深信服：上半年归母净利润2.31亿元实现扭亏。云计算及人工智能基础设施收入22.12亿元、增58.6%，安全GPT把钓鱼邮件检出率从约15%提升到95%以上，AICP算力网关切入智算中心场景。
三六零：上半年归母净利润2.16亿元扭亏，研发投入15.78亿元、占营收37.81%。推出360大模型卫士与"倚天屠龙"安全智能体体系，漏洞挖掘智能体累计挖出漏洞近7000个。
启明星辰：上半年归母净利润约3078万元扭亏，二季度收入增速升至15.34%。大模型应用防火墙收入同比增长238.15%，推出智能体安全"新三件套"和九大"安星"数字员工。
奇安信：上半年营收14.97亿元，归母净利润同比减亏46.58%。AISOC智能安全运营平台在金融、能源、制造等行业新签多家头部客户，海外收入首超1亿元、同比增长275%。
天融信：上半年人工智能安全防护业务收入同比增长超130%、毛利率约70%，人工智能赋能安全直接收入超8000万元。大模型安全网关拿下首张"大模型安全防护围栏"增强级认证，天问大模型告警降噪率达99%。
安恒信息：上半年营收7.39亿元，人工智能原生安全、可信数据空间两大板块收入增速均超300%，纯人工智能收入超4100万元。发布恒脑4.0安全智能体总指挥与国内首个AI原生代码审计智能体。
绿盟科技：上半年同比减亏24.77%，经营现金流同比增136%。人工智能安全相关订单额1.17亿元，运营商行业人工智能安全签单增超300%，金融"人工智能+威胁情报"增长500%。
山石网科：推进自研ASIC安全芯片加人工智能的"双A战略"，上半年营收4.51亿元、同比增8.28%，二季度单季盈利1336.69万元、同比减亏72.41%。自研灵岩大模型平台，二季度ASIC产品收入占比约20%。
亚信安全：网络安全业务上半年收入5.4亿元、同比增长6%，毛利率升至60.5%创历年同期最高。行业首发智能体信任框架ATF与智能体身份安全平台，人工智能XDR订单快速增长，运营商行业收入增37%。
永信至诚："数字风洞"产品新增人工智能智能渗透测试系统，已在多个关键信息基础设施单位落地验证；网络靶场完成人工智能大模型深度融入。股权激励设定2026年、2027年人工智能相关主营收入较2025年增长不低于100%、200%。

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