德国储蓄银行 App 开卖比特币,每笔 0.99 欧元,买到的币只能转去 4 家指定机构

10 月 19 日，德国储蓄银行集团的证券机构 DekaBank 发布新闻稿，面向储蓄银行（Sparkasse）客户的加密投资服务开始分批上线。客户在「Sparkasse」App 的投资板块里，就能买卖比特币、以太坊、Solana、XRP 和 Polygon 五种加密货币，每笔订单收 0.99 欧元，不用另开证券账户。

德国储蓄银行协会（DSGV）对德新社说，首批储蓄银行已经上线，之后每月约有 30 到 40 家跟进。同一份表态里，协会也说得很明白，加密货币在储蓄银行看来仍是高度投机的资产，会明确提示客户价格大幅波动和全部亏损的风险。

新闻稿之外，Deka 在官网上挂了产品页，以及价目表、客户须知、执行规则、可转出机构名单几份文件，信息量比新闻稿大得多。在银行 App 里买币，买到的到底是什么，答案都在这些文件里。

一、银行开了入口，先声明不推荐

产品页第一句写的是，这是一项不提供投资建议的服务，只面向储蓄银行客户。风险说明那一段又强调一次，服务只面向自己做决定的人，储蓄银行网点不会给建议。

DSGV 的说法更进一步，储蓄银行不会大范围主动推广，也没有全国统一的上线日期，哪家储蓄银行接不接、什么时候接，由各家自己决定，目标是到 2027 年上半年，把大部分有意向的储蓄银行接进来。协会执行董事 Schmalzl 说，他们非常仔细地权衡过这个产品适不适合储蓄银行，最后起决定作用的有两点，客户有需求，欧洲有了可靠的法律框架。

据德新社的报道，储蓄银行对加密货币长期有顾虑，而 N26、Trade Republic、Revolut 这些手机银行早就提供买币服务，合作银行体系最近也已跟进。储蓄银行算后来者。

一家传统银行愿意开这个口子，前提是欧盟的加密资产监管规则已经落地。产品页写明，DekaBank 是完成了通知程序的加密资产服务商。按欧盟规则，银行做这类业务走的是向监管通知的路径。

二、0.99 欧元之外，还有一笔看不见的价差

Deka 今年 9 月版的价目表里，开户免费，保管免费，转出也免费，每笔买卖收 0.99 欧元，没有最低下单金额，单笔下单最多 25 万欧元。

定价方式写在价目表的另一段。客户每次下单前，Deka 会报一个限时有效的价格，这个价格以市场参考价为基础，再加上 Deka 自己的价差。成交量大或者行情剧烈波动时，Deka 可以调宽价差、缩短报价有效期，甚至限制交易。

价差具体是多少，价目表没有写数字。德国的财经媒体 e-fundresearch 核对新闻稿时也注意到，新闻稿没有说明 0.99 欧元之外还有没有点差等其他成本。

固定的 0.99 欧元，对小额买入并不便宜。买 50 欧元，这一笔就占了约 2%；买 20 欧元，接近 5%；买 500 欧元，约占 0.2%。这些都还没算价差。

三、你的交易对手，就是 Deka 自己

这一点写在 Deka 8 月版的执行规则里。对私人客户，Deka 是用自有资金直接跟客户成交的，它就是你的交易对手。你买入的价格，是 Deka 报给你的价格。

Deka 自己再去两家受德国金融监管局监管的交易商 EUWAX 和 Tradias 那里拿货。执行规则写明，Deka 把订单转给这两家，不收报酬，也不拿返佣。对私人客户，它履行最优执行义务的方式，是保证报出的价格符合市场水平。

这跟在交易所的撮合盘里挂单不一样。在交易所，你的对手是另一个买家或卖家；在这里，你面对的是一家报价的银行。

四、币记在你名下，私钥不在你手里

买到的币放在哪，产品页的术语表写得清楚。私钥由 Deka 代客户托管，放在一个多位客户共用的集合钱包里，每个人的份额在 Deka 系统里分别记账。

客户须知里还有一句，因为采用这种集合托管，客户不能要求取回私钥。

想把币转出去，可以，但有限制。产品页写明，只能转到特定加密资产服务商的钱包地址，转到其他地址一律不行。Deka 10 月版的名单上一共 4 家，Crypto Finance、Tangany、Börse Stuttgart Digital Custody 和 Bullish Europe，名单上列的都是设在德国的公司。

在这里买的比特币，没法直接转到你自己的硬件钱包。转出还有最低数量，比特币 0.0001 枚，以太坊 0.01 枚。反方向也走不通，客户须知写明，把外面买的币转进 Deka 托管，只对机构客户开放。

所以这笔币从买入到转出，都只在 Deka 和名单上这几家机构之间流转。对担心自己弄丢私钥、转错地址的人，这是一种保护。对想自己掌握私钥的人，这条路走不通。

谁拿着私钥，币最终就由谁说了算。

五、出了事，靠什么兜底

产品页和客户须知都写明，加密资产跟银行存款不一样，不受法定存款保险保护，也不在法定投资者赔偿体系之内。

另一方面，客户须知写明，按德国的加密市场监管法，客户的币在 Deka 账上逐一归属到个人，跟 Deka 自己的资产严格分开，Deka 万一破产，这部分受法律保护。

但同一份文件的风险提示里，Deka 也写了托管方破产时，币有可能无法全部归还。区块链本身出现技术故障这类它控制不了的事件，Deka 不承担责任。行情特殊、系统故障或者维护时段，交易可能受限，你不一定能在想要的时间、按想要的价格买卖。

一家银行把这些风险逐条写进客户文件，本身就是监管规则的要求。读者能做的，是在点下「开户」之前把它读完。

六、普通人该带走的认知

回头看这几份文件，在持牌银行的 App 里买币，至少不会遇到假平台、提现要先交税费这类骗局，资产也有破产隔离的法律保护。这是合规入口实实在在解决的问题。

文件也给了普通人一张现成的清单。在任何地方买币之前，都可以问同样四个问题，谁是我的交易对手，除了手续费还有没有价差，币能转到哪里，平台出事了怎么办。Deka 回答了其中三个，价差只说了有，没说多少。很多平台连这样的文件都拿不出来。

这类新闻的底层逻辑也在这里。传统银行进入加密赛道，加的是一道合规的门，门里面的东西没有变，价格照样可能大起大落。DSGV 的原话是，长期的财富积累，仍然以证券投资、定投和专业咨询为主。

另外，放在国内看，这条路并不存在。按 2021 年人民银行等部门的通知，虚拟货币相关业务活动在中国内地属于非法金融活动。看到国外银行开放买币的新闻，不等于国内也能这么做，借着这类新闻招揽境外开户、代买代持的，要格外当心。

截至发稿，Deka 在 0.99 欧元之外收取的价差具体是多少，官方文件未公布，本文未做估算。

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风险提示

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