夜雨聆风选择比努力更重要，选对了方向开灯吃肉，选错了方向关灯吃面。随着AI的热度不断高涨， AI相关行业的上游公司（光通信、半导体芯片）股价不断创新高。据国际投行麦格理证券预测：韩国SK海力士（000660.KS）员工人均奖金将达610万人民币，这就是传说中的“别人家的公司”。
博主之前也持有不少仓位的半导体指数基金，但是在去年盈利几十个点之后，逐步清仓了，当时想着，收益率已经达到自己设定的目标，就先落袋为安，毕竟前两年的熊市太让人难熬了。没想到，今年半导体涨疯了。
咱们先看看当前主要半导体指数的估值水平。
🔹 SW半导体指数（PE-TTM ≈ 100倍）
以申万（SW）分类为口径的代表性参考，截至2026年3月31日，最新滚动市盈率约100.59倍，处于2019年以来的78.59%历史分位。各子行业估值分化显著：集成电路封测约59倍、半导体设备约80倍较温和，而模拟芯片设计约135倍、数字芯片设计约98倍则更高。
🔹 中华半导体芯片指数（PE ≈ 128倍）
该指数（990001）覆盖A股约50只半导体行业龙头，更加聚焦。截至2026年1月，其滚动市盈率约128.29倍，处于历史上的97.83%极端分位，意味着当前估值已高于过往97%以上的时间。该指数以高位弹性著称，年初至2月估值一度接近97.83%的历史极端分位，在增量资金涌入时弹性显著，但回调风险同样不容忽视。
根据2026年5月8日的数据，A股半导体指数的市盈率（PE）约为 97.06，显然，当前的估值并不便宜，甚至可以说贵，这个点位再进去的话，个人认为：风险大于机会，当然每个人观点不一样，像博主的话，这个点位绝不会杀进去。
注：需要注意的是，不同数据源和指数编制方法会得出不同的市盈率数值。例如，根据5月6日的数据，另一口径下的半导体指数市盈率为 121.41。
本周的话，大多数基金是涨的，因此加仓比较少，稍微加仓了点港股消费、白酒、中概互联基金，白酒当前浮亏8个点，白酒指数基金，前面几次博主都是在相对低位买入，然后涨到达到设定的收益率目标，就卖出了，希望这次也能坚持下来，迎来反弹，不过白酒市场真的并不乐观，因此，每个人对待白酒基金的态度，仁者见仁，智者见智。
另外，上次港股创新药做了一个小波段，不过之前买的很少，盈利10个点左右就卖掉了，这次先建个底仓继续观察，后续如果下跌到位的话，再加仓买回来。虽然博主当前有好几只医疗基金被套，但我相信，从长远来看，医疗行业仍旧是一个值得投资的行业。
_____________________________________注：以上投资纯属记录个人基金操作日记与成长心得。不构成任何投资建议。投资有风险，理财需谨慎。
