夜雨聆风2026 年全球 AI 算力市场规模达到 1.2 万亿美元，同比增长 42.8%，其中推理算力市场规模 8200 亿美元，首次超越训练算力，标志着 AI 产业从 "技术研发阶段" 全面进入 "规模化应用阶段"。截至 2026 年 3 月底，中国智能算力规模已达 1882EFLOPS，成为支撑经济社会高质量发展的关键基础设施。
AI 算力的爆发式增长正在重塑全球电力消费格局：
中国数据：2026 年一季度，互联网数据服务业用电量达到 229 亿千瓦时，同比激增 44.0%，增速较上年同期提高 9.3 个百分点。2026 年中国 AI 相关年用电约 5000-6000 亿度，占全社会用电量近 5%，相当于全国钢铁行业全年用电量。
全球数据：IEA 预测，2026 年全球数据中心总用电量将首次突破 1000 太瓦时（TWh），相当于日本全国一年的耗电量。到 2030 年，全球数据中心年耗电量将翻一番至 950TWh，其中 AI 专用数据中心的耗电量会从 155TWh 暴涨到 510TWh，占比超过 53%。
一、电算协同的现状：从概念走向国家战略
1. 定义与本质
电算协同（又称算电协同）的核心是推动算力基础设施与新型电力系统在规划、建设、运行调度、市场交易全环节深度融合，实现算力负荷与电力供应的双向互动、优化配置。它打破了过去 "电跟算走" 的被动模式，转向 "算随电动" 的主动协同，本质是构建 "能源供给与算力需求" 的动态匹配机制。
2. 政策体系全面升级
2026 年是电算协同发展的里程碑之年：
3 月："算电协同" 首次写入政府工作报告，被列为国家新基建工程
4 月：国家发改委、国家能源局、工信部、国家数据局联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，部署29 项重点任务、10 个方面内容，提出 "两步走" 目标：2027 年清洁能源与算力设施互动能力显著提升，2030 年达到世界领先水平
政策刚性：核心指标与项目审批、并网权限、央企经营业绩考核直接挂钩，未达标项目将面临审批受限、考核扣分、问责追责等约束
3. 实践探索加速落地
绿电直供模式：5 月 2 日，全国首个大规模 "算电协同" 绿电直供项目 —— 中国大唐中卫云基地 50 万千瓦光伏电站在宁夏正式投运，采用 "物理直供 + 双边交易" 双轨并行体系
跨区域算力调度：安徽省首次完成 "算电协同" 填谷调度测试，将合肥高新区智算中心的实时算力任务 3 分钟内平稳转移至淮北电信云计算中心，单机用电负荷上升 50%
虚拟电厂参与：国网上海浦东供电公司完成国家电网系统内首次 "电算协同" 跨省调度测试，24 家数据中心接入虚拟电厂管理平台
规模化发展：不到一年时间，内蒙古和林格尔、新疆克拉玛依等地的算电协同项目密集落地，累计装机规模逼近千万千瓦
二、电算协同的战略机会
1. 万亿级市场空间开启
据测算，2026 年国内算电协同储能市场规模达 1800 亿元，将形成至少万亿规模的市场增量。产业链上下游全面受益：
上游：新能源发电（光伏、风电、核电）、储能（构网型储能、液冷储能）、输配电设备（特高压、柔性直流）
中游：数据中心建设与运营、算力调度平台、虚拟电厂、绿电交易
下游：AI 大模型企业、云服务提供商、智能制造、智慧交通等 AI 应用场景
2. 能源结构优化的重要抓手
电算协同为解决新能源消纳难题提供了新路径：
就近消纳：推动算力设施在新能源富集地区有序汇集，促进新能源就近就地消纳，解决 "弃风弃光" 问题
负荷调节：算力设施作为可调节负荷参与电网运行，通过低谷蓄冷、高峰降载、跨区域算力调度等方式，平抑电网峰谷差
源网荷储一体化：探索百万千瓦级人工智能算力设施与配套能源系统协同建设，实现 "发电 - 输电 - 用电 - 储能" 一体化优化
3. 电力系统智能化升级的催化剂
AI 技术正在全面赋能电力系统：
精准预测：国网山东电力 AI 负荷预测大模型在 2025 年迎峰度夏期间尖峰负荷预测准确率达 99.7%，有力支撑电网应对 1.3 亿千瓦历史最高负荷冲击
智能调度：AI 算法可优化电网运行方式，提高电力系统应对复杂工况的能力
设备运维：AI 技术可实现电力设备的智能巡检和故障预警，降低运维成本，提高系统可靠性
4. 国际竞争新优势的培育
标准制定：中国主导制定的 IEC TS 63189-1:2023《虚拟电厂 - 第一部分：架构与功能要求》是 IEC 发布的首个虚拟电厂国际标准，填补了该领域国际标准的空白
产业协同：中国拥有全球最大的新能源市场和最完整的 AI 产业链，具备实现电算协同规模化发展的独特优势
绿色发展：通过电算协同推动 AI 产业绿色低碳转型，有助于实现 "双碳" 目标，提升中国在全球气候治理中的话语权
三、10家电算协同核心公司整理
第1家：内蒙华电（600863）
企业业务：内蒙古地区最大的电力上市公司之一，主要从事火电、风电、光伏等电力生产和销售，同时布局煤炭、热力等相关业务。
核心优势：（1）拥有全国首个国家数据局认证的算电协同标杆项目—— 和林格尔 36 万千瓦风光储直供项目，2025 年 8 月已全容量并网供电；（2）通过 41 公里专用绿电专线，点对点直供和林格尔数据中心集群（移动、电信、京蒙智算等），年发电量约 7.6 亿度；（3）地处内蒙古和林格尔算力枢纽核心区，拥有丰富的煤炭和风光资源，电力成本优势显著。
第2家：华电国际（600027）
企业业务：中国华电集团旗下核心上市平台，业务覆盖火电、水电、风电、光伏、天然气发电等多个领域，是全国性综合能源服务商。
核心优势：（1）集团算电协同战略的核心实施主体，与内蒙华电共同参与和林格尔算电协同示范项目建设；（2）在四川甘孜 / 凉山打造零碳智算园区，依托水电 + 风光资源实现 24 小时稳定绿电供应；（3）江苏盐城 "源网荷储 + 海洋智算" 项目正在推进，结合沿海光伏资源服务东部算力需求。
第3家：深圳能源（000027）
企业业务：深圳市属国有控股能源企业，业务涵盖电力生产、天然气供应、储能、环保等领域，是大湾区核心能源供应商。
核心优势：（1）拥有国内首个 “电厂 + 数据中心” 融合示范项目 —— 妈湾资源场站数据中心（参股 32%），已正式运营；（2）创新采用“电厂余热供数据中心制冷 + 绿电直供 + 储能削峰填谷”模式，PUE 值低至 1.12；（3）清洁能源装机占比达 76%，能够满足算力中心 80% 以上绿电使用的刚性要求。
第4家：粤电力 A（000539）
企业业务：广东省属最大的电力上市公司，统调机组规模占广东省统调装机容量的 14.83%，业务覆盖火电、水电、风电、光伏等。
核心优势：（1）布局新疆克拉玛依 “源网荷储算” 一体化项目 ，规划 300MW 光伏 + 30MW/60MWh 储能 + 500PFlops 智算中心；（2）广东省内新能源装机约 846.95 万千瓦，能够为大湾区算力枢纽提供稳定的绿电供应；（3）参与广东虚拟电厂建设，可将数据中心负荷作为可调节资源参与电力市场交易。
第5家：黔源电力（002039）
企业业务：贵州唯一 100% 清洁能源上市电力公司，以水电为主、光伏为辅，是贵安新区算力集群的主力绿电供应商。
核心优势：（1）水电装机约 323 万千瓦 + 光伏约 91 万千瓦，水光互补能够实现 24 小时稳定供电；（2）已加入贵安算电协同产业联盟，200MW 算力中心绿电直供项目已落地；（3）水电电价低、稳定性强，比火电价格低约 30%，能够大幅降低数据中心运营成本。
第6家：涪陵电力（600452）
企业业务：国家电网旗下配电网节能服务龙头，主要从事电力供应、配电网节能改造、综合能源服务等业务。
核心优势：（1）服务重庆算力集群，为数据中心提供配电网升级改造和能效优化服务；（2）拥有丰富的配电网运营经验，能够解决 AI 数据中心高功率密度带来的电网承载力问题；（3）国网体系内唯一专注于配电网节能的上市公司，能够获得集团资源支持。
第7家：申能股份（600642）
企业业务：上海市属国有控股能源企业，业务覆盖电力、天然气、金融等领域，是长三角地区重要的能源供应商。
核心优势：（1）布局长三角算力枢纽绿电直供，与上海临港、苏州等地的数据中心签订长期供电协议；（2）拥有上海地区最大的燃气发电装机，能够为数据中心提供灵活的调峰电源；（3）参与上海虚拟电厂建设，聚合数据中心负荷参与电网需求响应。
第8家：中国电建（601868）
企业业务：全球最大的电力工程建设企业之一，业务涵盖能源电力、水利、交通、市政等多个领域，同时布局新能源投资运营。
核心优势：（1）参建全国首个大规模算电协同绿电直供项目 —— 宁夏中卫云基地 50 万千瓦光伏电站；（2）能够提供 “规划 - 设计 - 建设 - 运营” 一体化算电协同解决方案 ，覆盖从新能源基地到数据中心的全链条；（3）在西部风光资源富集地区拥有丰富的工程建设经验，能够快速推进算电协同项目落地。
第9家：科华数据（002335）
企业业务：国内领先的智慧电能解决方案提供商，核心业务包括 UPS 电源、数据中心综合解决方案、储能系统等。
核心优势：（1）智算中心电力解决方案龙头，为阿里、腾讯、字节跳动等互联网大厂提供服务；（2）推出 “智算 + 光储” 融合方案 ，能够为数据中心提供稳定、高效、低碳的电力保障；（3）液冷技术领先，能够适配 240kW 以上高功率密度 AI 机柜的供电和冷却需求
第10家：佳力图（603912）
企业业务：国内领先的数据中心精密空调设备供应商，正在从温控设备商向算电协同综合能源服务商转型。
核心优势：（1）自研算电一体化平台，支持毫秒级边缘数据采集，能够实现算力与电力的智能匹配；（2）与中国电建合作，创新推出 “风光储 + 算力 + 液冷” 一体化模式，已在青海、湖南等地落地试点；（3）液冷产品覆盖 100kW 至 2000kW 全功率段，规模化落地项目 PUE 已稳定控制在 1.1 以下。
电算协同是 AI 时代电力与算力产业发展的必然趋势，它不仅是破解算力能源瓶颈的关键路径，也是推动新型电力系统建设和能源转型的重要引擎。2026 年，随着 "算电协同" 首次写入政府工作报告和四部门《行动方案》的出台，中国电算协同发展进入了大规模建设与运营并重的新阶段。
未来，电算协同将从 "电支撑算" 向 "算优化电" 跨越，实现 "以电强算、以算促电" 的良性循环。为了应对挑战、规避风险，需要全国一盘棋，将算力与电网规划纳入统一空间体系，适度超前、动态适配 AI 发展；强化科技攻关，突破负荷预测与跨域协同调度技术；健全电碳协同机制，形成市场化投资回报体系，激活多元主体参与动力。
风险提示：本文内容仅为行业与公司基本面分析，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
最后提醒：以上分析仅供参考，不构成投资建议，具体投资时还要结合公司的最新公告、业绩数据和市场情绪，不要盲目跟风，请理性决策。
