AI Agent正从“对话助手”进化为具备自主规划、工具调用、记忆管理的“数字员工”。2026年被机构定义为智能体商业化拐点——DeepSeek、阿里云、智谱AI三大国产巨头密集发布顶尖模型与Agent产品，企业级部署进入加速期。IDC预测到2026年，50%的中国500强企业将使用智能体实现数据准备和分析-9。以下按生态平台、算力基础、企业服务、垂直场景、安全治理、端侧智能六大方向梳理核心标的。

一、大模型生态平台——Agent的“大脑”与生态掌控者

阿里巴巴（09988.HK）：千问Agent全面接入淘宝、支付宝、高德等阿里生态，实现“决策信任”与“支付断点”打通，Agent商业化变现路径清晰-2-6。

腾讯控股（00700.HK）：混元大模型全面迭代Agent能力，推出ETH-X超节点项目优化AI算力架构，旗下多款产品内嵌智能体功能-2。

字节跳动（未上市）：扣子Agent平台升级至2.0，集成Skill、Plan、Coding、Office四大能力，豆包tokens日消耗达50万亿-2-9。

智谱AI（未上市）：GLM-5V-Turbo为全球首款OpenClaw基座模型，API业务ARR达17亿元同比激增60倍，企业级智能体收入高速增长-6。

深度求索（DeepSeek，未上市）：V4模型在Agentic Coding评测中位居开源模型首位，Agent Harness对标Claude Code，桌面端智能体产品落地可期-6。

二、算力基础设施——Agent的“水电煤”

中际旭创（300308）：阿里云800G光模块主力供应商，采购占比60%，1.6T产品已送样，受益智能体高速网络传输需求-6。

浪潮信息（000977）：为DeepSeek亦庄智算中心提供AI服务器集群，A股唯一承接万卡级AI服务器交付企业-3-6。

中科曙光（603019）：算力基础设施龙头，参与智能体可信握手协议，液冷市占率领先，适配智能体大规模部署需求-6。

数据港（603881）：阿里云核心定制IDC供应商，2025年签订160亿元长期服务订单，为通义千问大模型推理提供算力支撑-6。

优刻得（688158）：与智谱AI签订5年20亿算力长约，提供训练与推理集群，深度绑定智谱AI算力需求-6。

海光信息（688041）：国产CPU+DCU龙头，在手订单超480亿元排至2027年，为Agent训练推理提供核心算力底座-3。

三、企业服务与软件平台——Agent落地的核心入口

软通动力（301236）：华为全栈AI战略伙伴，围绕“计算、场景、终端”构建全栈AI产品矩阵，企业级Agent部署核心服务商，近期20CM涨停-8。

用友网络（600588）：YonGPT企业服务大模型驱动ERP产品AI化重构，OA+ERP作为企业数据平台入口直接受益于Agent渗透-3-9。

金蝶国际（00268.HK）：苍穹AI Agent平台具备感知、记忆、思考能力，覆盖全管理流程，发布企业AI原生操作系统“灵基”-3-4。

金山办公（688111）：依托WPS生态布局多模态办公AI，智能体技术赋能文档处理、协作办公等场景，提升办公效率-3-6。

泛微网络（603039）：OA协同办公龙头，以BPM流程引擎和低代码平台为基础，在智能审批等场景Agent落地深入，受益Pre-AI收入率先兑现-3。

鼎捷数智（300378）：国内制造业ERP市占率第一，发布雅典娜EIOSpace企业智能运行空间，加速迈向AI原生-3。

汉得信息（300170）：Oracle ERP实施服务龙头，自研H-One智能体开发平台推动B端AI规模化落地，Pre-AI环节核心受益-3。

光云科技（688365）：阿里持股企业，旗下“快麦小智”接入通义千问，Qwen3.7-Max升级助力产品从辅助工具升级为数字员工-6。

四、垂直场景与应用——商业化变现最快的赛道

迈富时（02556.HK）：全球领先AI应用平台，实现“Chat-to-Action”完美闭环，用户输入自然语言即可完成从数据抓取到投放执行的全流程-5。

合合信息（688615）：推出多模态文本智能AI产品矩阵，覆盖AI教育、健康管理、Agent应用等多个领域，受益AI商业化加速-3-9。

金山办公（688111）：WPS AI智能文档处理龙头，Agent技术赋能办公场景，企业级用户token消耗量持续增长-3-6。

拓尔思（300229）：语义智能龙头，推出拓尔思Agent平台服务于媒体、政务、金融等行业，融资净买入居板块前列-3-9。

税友股份（603171）：财税数字化领军企业，将Agent技术深度融入企业财税管理与税务风控场景，政务财税AI应用稀缺标的-3。

科大讯飞（002230）：星火大模型深度渗透教育、医疗垂直场景，语音交互能力领先，Agent应用落地核心受益方-3。

万兴科技（300624）：天幕大模型支撑文生视频等能力，多模态生成赋能创意工具，降本侧Agent应用核心标的-3。

五、安全与身份治理——Agent时代的刚需

深信服（300454）：云安全和零信任架构龙头，为AI Agent运行环境提供动态身份防护，构建“数字免疫系统”-3-5-8。

三六零（601360）：360智脑大模型+Agent框架，聚焦安全推理与多轮交互，企业安全智能体商用化落地-6。

润和软件（300339）：向银行等金融机构提供AI应用服务，受益Agent安全治理需求增长，近期大涨超9%-8-9。

六、端侧AI与边缘智能

美格智能（002881）：结合自研AIMO智能体及DeepSeek模型，开发面向工业智能化、座舱智能体、机器人等领域的AI Agent应用-7。

中科创达（300496）：智能操作系统龙头，布局端侧AI Agent，受益于边缘推理逐步起量对端侧智能的需求-3。

虹软科技（688088）：视觉AI算法龙头，端侧AI Agent核心受益方，受益于智能体从云端向端侧延伸趋势-3。

七、行业总结

2026年是AI Agent从技术验证走向规模化商用的关键拐点。IDC预测，到2026年50%的中国500强企业将使用智能体实现数据准备和分析-9。产业链投资逻辑清晰：

大模型生态平台（阿里、腾讯、字节、智谱、DeepSeek）：掌握模型与生态入口，是Agent时代的规则制定者，阿里千问Agent全面接入生态实现商业化闭环-2-6。

算力基础设施（中际旭创、浪潮信息、中科曙光、数据港、优刻得）：Agent调用量爆发直接拉动推理算力需求，订单可见性最强-2-6。

企业服务软件（软通动力、用友、金蝶、金山、泛微）：OA+ERP作为企业数据平台入口，Pre-AI收入率先落地-3-8。

垂直场景应用（迈富时、合合信息、拓尔思、税友股份）：商业化变现最快，Chat-to-Action闭环已跑通-5-9。

安全治理（深信服、三六零）：Agent时代“数字身份”爆发，安全与治理成刚需-5-8。

风险提示：AI Agent行业仍处商业化早期，多数公司相关业务营收占比较低；技术路线迭代可能改变竞争格局；数据隐私与AI监管政策存在不确定性；部分概念股关联度较低需甄别实质订单与概念炒作差异。投资者应详细阅读相关公司公告及财务披露，全面评估自身风险承受能力，审慎决策。