盘中,大涨近48%!AI产业链,突然异动!

今日（6月15日），受消息面催化，港股大模型概念股智谱盘中一度大涨近48%。与此同时，A股AI概念板块集体走强，熙菱信息开盘后直线拉升至20%涨停，安博通、锐捷网络等纷纷跟涨。CPO、PCB、光通信、算力等AI产业链细分方向亦同步大涨，太辰光、宏达电子等多只个股20%涨停。

消息面上，在海外人工智能龙头Anthropic宣布下架其最新模型Claude Fable 5与Claude Mythos 5之后，智谱宣布其自研大模型GLM-5.2面向GLM Coding Plan全量用户正式开放。

业内人士认为，随着海外闭源前沿模型的访问不确定性上升，国产开源模型的可用性、稳定性以及开发者生态价值正在被市场重新评估与定价，从而引发相关概念股的集体上行。

今日，在港股市场上，智谱一度飙涨47.68%，最高触及1620港元/股。截至15:00，智谱上涨32.18%，股价报1450港元/股。

受智谱带动，A股AI概念股也集体走高。截至下午收盘，熙菱信息、瑞松科技20%涨停，齐心集团、游族网络、火炬电子、淳中科技、木林森等10余股10%涨停，安博通、思泰克、星宸科技涨超16%，华是科技、宏景科技、锐捷网络等涨超10%。

AI产业链细分方向也大幅走高，通达信CPO、PCB指数涨幅超过7%，光通信指数涨超6%。太辰光、宏达电子、长芯博创、炬光科技、胜科纳米、光大同创等20%涨停。

上周五，美国AI巨头Anthropic宣布，禁止外国主体访问最新大模型Fable 5和Mythos 5，以遵守美国政府最新出台的出口管制规定。这也意味着，Anthropic被迫在全球范围内，对所有非美籍用户全面停用这两款刚刚发布不到72小时的行业旗舰级模型。

Anthropic称，美国政府有权阻止不安全的部署，但应当通过透明、公平且基于技术事实的法定程序行使，而这种做法并不符合以上原则。Anthropic还向客户致歉，并称正在努力尽快恢复访问权限。

就在美国禁用Claude Fable/Mythos 5后，国产大模型龙头企业智谱于6月13日下午宣布GLM-5.2全量开放。据悉，GLM-5.2是智谱迄今能力最强的开源模型，支持真正可用的1M上下文，并在长程任务中继续保持领先。GLM-5.2 API预计将于本周上线，模型也将于本周开源。

“在一些前沿模型突然变得不可用的时刻，我们选择相信另一条路：前沿智能不应只属于少数人，也不应被少数规则随时收回。它应该开放、可用、可构建，并服务于每一位开发者。”智谱写道。

6月15日午间，智谱在港交所公告，公司已推出最新一代旗舰模型GLM-5.2，模型提供达到1M的长上下文，在长程任务中继续保持领先，将遵循MIT协议开源。预计该模型将助益公司后续开放平台及API业务的调用量提升。

多家机构认为，Anthropic领先模型的下架，将有利于国产领先模型公司形成替代效应。国投证券表示，GLM-5.2在当前海外对先进模型管制的背景下宣布开源，有望进一步带动国产模型在产业中的话语权和使用度，体现中国模型的价值。建议关注国产模型的投资价值。

国盛证券指出，尽管美国政府仅提供口头证据，Anthropic仍需遵循政府法律指令。若该标准在全行业推行，将实质上停止所有前沿模型提供商的新模型部署，由此对全球AI的应用落地产生负面影响。在如此局面下，开源国产模型的重要性就进一步凸显：它使得AI能力走向自主可控、开放安全，为全球所有智能需求方提供了可行度较高的解决方案，有望成为全球AI模型版图中日益重要的组成部分。建议关注具备前沿模型研发能力的大模型厂商。

Anthropic此次两款模型的下架，暴露了其在可获得性与稳定性上的短板。东方证券表示，对于全球开发者与企业而言，此次“闪电封禁”将让用户意识到依赖闭源商业模型意味着核心业务随时可能因政策指令而停摆，这种不可控性极大地削弱了技术栈的可靠性。相比之下，开源模型凭借其开放权重、自主可控、可本地部署等特性，成为规避地缘政治风险、保障业务连续性的更优解。因此，未来下游用户可能不再单纯追逐模型性能，而会转向稳定可用、自主掌控、持续可及，这一趋势将直接利好开源生态，推动其份额提升，使得全球AI格局向多元开放的方向演变。

东方证券称，国内多家模型公司产品在全球模型性能榜单上占据较为领先的位置，且多数保持开源。此次智谱发布的GLM-5.2，将对Anthropic的模型形成很好的替代效应。

由于国内模型性能领先、多数模型开源、API调用成本较低，使得中国模型在OpenRouter等Token分发平台上占据领先位置，叠加此次Anthropic两款领先模型下架，国产模型的API调用量有望进一步提升，基于国产模型的算力与Token服务需求将维持较好的增速和景气度。