夜雨聆风
近期，一款名为情绪价值App的分期购物平台快速传播。该平台以“0元购、先用后付、高额循环购物额度”为宣传噱头，吸引用户下单iPhone等高价值的数码产品，不少用户完成下单后却绑上了高额的分期负债，平台实质演变为高息借贷平台
在黑猫投诉平台上，不少消费者直指“情绪价值App”存在乱收费、强制收费、高额溢价、高利贷等乱象。经记者实测，平台分期产品综合资金成本极高，以苹果手机为首的数码产品实际年化利率超 700%。此外，平台还巧立签约费、合同费、电子数据存证费等名目强制收费。
实测：手机“先用后付”模式，实际年化利率超过700%
应用商场的数据显示，情绪价值App的开发者为情绪价值互联网科技（广州）有限公司。简介显示，情绪价值是一款专注于时尚购物的App，平台主售数码3C、日用百货等全球精选好物。天眼查信息则显示，情绪价值互联网科技（广州）有限公司成立于2025年11月，位于广东省广州市天河区，是一家以从事互联网和相关服务为主的企业，法定代表人为许航嘉。
在情绪价值App首页滚动提示栏中，该App声称，“用新的消费模式来颠覆传统消费观念”，并显著提示了“购物额度”，消费者可申请最高20万元的循环购物额度，该额度可在平台下单。在购买方式上设置了“直购”与“先用后付”两套体系。以iPhone机型为例，记者注意到在该平台上iPhone17Pro的256G银色版本的直购标价为8536.50元，而同款式在苹果京东自营旗舰店的市场价为7899元。情绪价值App的直购价明显高于官方市场价格。如果选择“先用后付”方式后，这一款手机的合同总价则达到了11382元。购买者需要在90天内分6期完成付款，即每15天还一期。其中，第一期需支付2276.40元，后面5期均支付1821.12元。
从总价来看，11382元的总计比京东自营旗舰店的价格高出3483元，相当于44.09%的溢价。然而事实上，按照IRR计算的实际利率却超乎想象。
中国人民银行公告〔2021〕第3号规定，“贷款年化利率应以对借款人收取的所有贷款成本与其实际占用的贷款本金的比例计算，并折算为年化形式。其中，贷款成本应包括利息及与贷款直接相关的各类费用”。
参照这一规定中分期产品实际IRR的计算公式测算，结合15天一期的还款周期换算成年化周期（单期时长15/365年），最终算出该笔分期业务年化内部收益率IRR高达752.34%。
值得注意的是，在采用“先用后付”的购买方式后，还需要收取三项费用：3%签约费、30元合同费、80元的电子数据存证费。以上述苹果手机为例，这些项目需要一次性前置收取451.46元。
黑猫投诉平台舆情不断，疑似变相“高利贷”
在黑猫投诉平台检索关键词“情绪价值App”“情绪价值科技”，发现不少消费者发起投诉。投诉内容集中在强制收取签约费、商品大幅溢价、综合资金成本畸高等问题。
数量最多的投诉围绕签约费、合同费、电子数据存证费展开。多名投诉者反映，收费标准为订单金额3%签约费，叠加30元合同费、80元电子数据存证费，所有费用需要在下单环节一次性前置支付。此外，有消费者表示，在App选择“先用后付”分期购机时，上述费用被强制绑定订单，无法自主取消。也有投诉用户反馈称，下单后因资金计划变更取消订单，但平台“不予以退款”，在该消费者看来这是“霸王条款”。
值得注意的是，在多名消费者的投诉中，将“情绪价值App”这种超高溢价+乱收费的模式解读为“变相高利贷”。
在这部分消费者看来，“商品严重超高溢价，涉嫌价格欺诈平台内售卖的黄金、数码等商品，由多家不同入驻商户分开发货，但全部商品定价远高于京东、天猫、线下门店全网公允市场价，溢价幅度极高。平台刻意用虚高商品差价，包装掩盖借贷利息，规避国家利率监管。”
事实上，近年来类似的“分期商场”类变相高息一直被监管“点名”。2026年3月份，国家金融监督管理总局湖北监管局就发文提示了 “分期商城”类变相高息借贷的风险，直指此类平台以“电商分期”“信用租赁”为名，利用手机、黄金、购物卡等高流动性商品作为媒介，诱导消费者下单购买溢价极高的商品。
该局同时强调，此类模式将贷款本息包装为商品溢价，实际综合年化利率远超法定上限，本质是以商品交易之名行高利放贷之实，以此规避利率监管红线。
拆解“情绪价值”App，概念包装、高息收费
拆解“情绪价值”App，其在运营模式和名称选择上都存在明显套路。该平台以“情绪价值”作为App名称，刻意使用情感、生活类软词汇，弱化金融、分期、借贷属性，降低用户警惕性，同时规避网贷平台的监管标签。平台定位为综合线上购物商城，核心主打产品却并非日常消费品，而是iPhone等高价、高流通性的3C数码产品。值得注意的是，平台无正规金融放贷资质，依靠多层隐形收费实现超高收益，所有成本最终均由用户承担：一是商品高额溢价收益。平台先用后付分期商品标价远高于官方、主流电商市场价，将利息直接包装为商品差价，是平台核心盈利来源。
二前置强制固定收费。用户选择分期模式必须缴纳订单金额3%的签约费、30元合同费、80元电子数据存证费，费用下单即扣除，即便取消订单平台也拒绝退费，属于典型“砍头息”。
为规避网络贷款监管、避开民间借贷合规约束，平台对交易文书进行刻意异化包装，全程不出现“借款、贷款、分期利息”等金融字样。所有融资类交易，全部伪装为商品买卖合同，将借贷行为定义为普通消费交易。
京都律师事务所律师林斐然告诉记者，该类平台无正规金融放贷资质，以“先用后付”“分期购物”名义向不特定公众变相发放贷款，本质属于非法从事金融业务。该类平台刻意将利息包装为商品溢价、签约费、存证费等名目，全程不披露实际年化利率，严重违反金融产品息费明示的监管要求。
林斐然还强调道，平台全程通过商品买卖合同包装借贷行为，交易文书中不出现“借款、利息”等金融表述，将融资行为伪装为普通消费。消费者若要主张交易本质为民间借贷、超额息费无效，存在较高的举证门槛，维权起来难度不小。
