源杰科技:最被低估的AI股领头羊!

从7月到现在，如果你是专注科技的投资者，

账户回撤超过35%属于正常水平，超过35%是正常的。

再给你们一个能让心里舒服点的数据：

上海这边的顶级基金经理，做量化且风控超级好的，

今年收益也被压到了5个点以内，截至昨天全年收益就5个点。

今天再给大家强化一遍：

我们的绝对核心，独一档的大姐：是源杰科技。

源杰是撑到这波下跌最后一个被摁死的，

一直撑到最惨烈的那一天才完成补跌。

为什么中际都倒了，源杰没倒？

因为他是整个A股科技里面最后一个补跌，

他的补跌完成，就是市场中最坚固的那一层筹码终于被迫出清。

公募基金和大资金，只有扛不住赎回压力、

需要做净值保护的最后关头，才会把确定性最高的品种放在最后才放。

所以源杰当天补了一个-20%，最后拉到-15%

再叠加上前后交易日，也是二十多个点的跌幅。

但兄弟们记住，这不重要。

这一轮最牛的光刻链上是华虹没错，但最厉害的核心品种是谁？还是源杰。

而且源杰后面的弹性比华虹更大。

华虹当然也相当强，庄家太猛。

交换机这轮也没怎么跌。

回过头看，我们在这一轮下跌里，正好能看出市场中真正的大哥是谁。

再复盘一下咱们之前讲过的“科技茅台”组合。

除了兆易创新受存储影响太大，因为它直接挂钩海力士和三星，又被纳入国际指数，受到冲击最大之外

上一轮最坚挺的那些，接下来也都会不错。

咱们再确认一次，科技里面最高档次的，就是源杰。

源杰的半年报简直炸裂，他就是A股最强。

而且我再给大家吃一颗定心丸：

源杰接下来的业绩和竞争力还会加速。

为什么？因为他的直接竞争对手拉垮了。

Lumentum，还有那个铸友，现在全都交不出货。

在EML上游光芯片这一块，只有源杰。

你去问客户要不要，客户说我要，别人供不上。

源杰说我这儿还有余量，能给你多放一些出来。

当一个环节紧缺到这种程度，手里还有余量，

意味着：整个产业链地位还会进一步拔高。

源杰手上拿的是全球最大的单子、最好的单子。

他的大客户是中际旭创，

中际毫无疑问也是独一档，但中际不稀缺，源杰才稀缺。

再看远期。

现在我拍一个数，源杰目前市值1730亿。对岸的Lumentum，

这一轮AI行情里那边的光芯片龙头，

现在595亿美元，算600亿美元，最高到过1000亿，

我们就给它算800亿美元，差不多5000多亿人民币的市值。

源杰必会超过它，一定会超过。

现在源杰不到2000亿，还有翻倍的空间，

而且是翻倍再翻倍，起码要冲上2500亿，2000亿一会儿就到了。

因为它的业绩下一个季度会加速，到明年还会继续加速。

大家要知道，AI硬件看的就是环比，

为什么德明利不太行，就是因为它的环比不行，说明需求和业绩放不出量。

源杰不一样，同比已经百分之千多的增长不用多说，关键是环比还在往上拉。

所以今天把这事彻底讲清楚：

源杰仍然是最强的，仍然是整个市场科技的风向标。

风向标就是北美这条链，

最强的大哥是中际旭创，大姐就是源杰，这两个。

东山精密的业绩也很行，

天孚在等一个东西，等英伟达的新技术，同样没有问题。

北美链我们盘过很多次，

PCB里面，胜宏被我们pass掉了，

留下的是深南、生益、沪电这些，都没问题。

如果按北美链来，还是按咱们“科技茅台”的组合走。

再回顾一下国产链。

这一轮国产链里表现最好的，不能算华虹，也不能只算华虹，应该算盛科。

盛科通信是我们跟得最早的，

到今天已经接近20厘米涨停，400块钱的盛科，后面还有空间。

盛科最强，是因为它的交换机还没真正放量。

大家要知道下半年超节点，如果你们去了WAIC，看到华为那个Atlas 950，再回想咱们上海线下聊过的东西，一个机柜卖170万，连多少个机柜，中间的交换机是不是最核心的？

盛科、锐捷都很强，而且是恒强。

这一轮国产链里面最强的就是交换机，锐捷、盛科和紫光，紫光是新华三。锐捷的交换机定位和盛科不太一样，盛科是技术最牛的那个。

如果要从这三个里面选，你可以凭感觉选，

但我要说，选就要选最核心的那个，而不是选股价弹性最大的那个。

核心的核心，就是盛科。紫光在那边引领。

盛科已经涨了很多，那是资金的选择。

总之，产业趋势已经确定的，今年就是一个新起点，

而源杰就是那个最被低估的AI股领头羊。

▲源杰科技：最被低估的AI股领头羊