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第六课 投资理财的选择
跟踪训练
一、单选题
1．公有制的主体地位决定了国家可以依法运用各类国有资产服务于经济社会发展，2021年1月以
来，多地上市公司国有股权（2%-10%不等）被无偿划转至当地省属财政厅或其指定机构持有，在充实当地
社保基金或化解地方债务中发挥重要作用，这一举措发挥作用的途径传导正确的是（ ）
①凭借优质股票获得收益→增加政府财政收入→提高社保基金的保障能力
②参与企业生产经营→实现资本保值增值→减少社保基金的支付压力
③改变股票所有权属性→提升资本运营效率→增强地方政府偿债能力
④依托国有资本良好信用→拓宽政府融资渠道→缓解地方政府债务压力
A．①③ B．①④ C．②③ D．②④
【答案】B
【详解】①：多地上市公司国有股权（2%-10%不等）被无偿划转至当地省属财政厅或其指定机构持
有，可以通过优质股票收益增加政府财政收入，提高社会保障基金的保障能力，①传导正确。
②：我国实现政企分开，国家作为宏观调控实施者，不能参与企业生产经营，②错误。
③：国家采取这一举措，没有改变股票所有权属性，③错误。
④：这一举措，依托国有资本良好信用，有利于拓宽政府融资渠道，进而缓解地方政府债务压力，④
传导正确。
故本题选B。
2．假定一年期定期存款基准利率为1.98%，商业银行可以在基准利率基础上浮动10～40%。某储户将
2万元人民币存入银行定期一年，到期后最多可以得到利息约为（ ）
A．396元 B．554元 C．475元 D．839元
【答案】B
【详解】B：根据利息计算公式和题干信息可列出算式2×1.98%×（1＋40%）×1，其得数约为554元，
B正确。
ACD：利息约为554元，ACD错误。
故本题选B。
3．2021年11月8日，中国人民银行创设推出碳减排支持工具，对于金融机构投放的符合条件的碳减
排贷款，按贷款本金的60％提供资金支持，利率为1.75％（现有再贷款工具中的利率一般大于2.25％）。
其产生影响的预期路径是（ ）
①提高金融机构贷款利润率 ②企业加大节能减排投入力度
③经济效益和社会效益双赢 ④金融机构增加碳减排贷款投放量
⑤加快转变企业发展方式
A．①→④→⑤→③ B．②→①→④→⑤
C．④→②→⑤→③ D．②→④→③→⑤
资料收集整理【淘宝店铺：向阳百分百】 1【答案】C
【详解】④：对于金融机构投放的符合条件的碳减排贷款，按贷款本金的60％提供资金支持，利率为
1.75％，这一做法会增加金融机构增加碳减排贷款投放量，④排第一位。
②：金融机构增加碳减排贷款投放量，企业进一步加大节能减排投入力度，②排第二位。
⑤：企业加大节能减排投入力度，进一步带动企业加快转变企业发展方式，⑤排第三位。
③：企业转变发展方式得到发展，经济效益和社会效益双赢，③排第四位。
①：题干中做法并没有提高金融机构贷款利润率，①排除。
故本题排序是④→②→⑤→③。
故选：C。
4．2023年3月10日，某国一家资产规模超过2000亿美元专为初创企业融资的中型银行，在该国持续
加息周期中遭遇流动性危机。该银行在近日宣布一份融资方案，引发市场恐慌，出现挤兑风暴导致银行倒
闭。关于该国持续加息导致这家银行倒闭的传导路径正确的是（ ）
①企业提取存款→银行遭遇流动性危机→银行宣布融资方案
②企业融资难度增加→企业现金流减少→企业出现运转危机
③银行流动性危机公开→引发银行挤兑风暴→导致银行倒闭
④该国加息→银行贷款利率最大化→初创企业融资成本提高
A．①→④→②→③ B．④→①→②→③
C．①→②→④→③ D．④→②→①→③
【答案】D
【详解】④：该国持续加息直接影响贷款的利率提高，企业融资成本提高，故①放在第一位。
②：企业融资成本提高，企业融资困难，导致企业现金流减少，企业出现运转危机，故②放在第二
位。
①：企业出现运转危机，这时企业会提取存款，导致银行遭遇流动性危机，银行会宣布融资方案，故
①放第三位。
③：银行宣布融资方案，银行流动性危机公开，更多的企业、个人会提取存款，引发银行挤兑风暴，
导致银行倒闭，故③放在最后。
故本题选D。
5．资本成本指的是企业筹集和使用资金而付出的代价。包括筹资费（资本筹措过程中，为获取资本
而付出的代价。例如：借款手续、发行股票、债券的手续费）；占用费（资本使用过程中，因占用资本而
付出的代价。例如：借款利息、股东利息）。下列属于资本成本中筹资费用的是（ ）
A．融资租赁租金利息 B．银行借款手续费
C．债券的利息费用 D．优先股的股利支出
【答案】B
【详解】B：依题意知，筹资费是指资本筹措过程中，为获取资本而付出的代价。例如：借款手续、
发行股票、债券的手续费，B符合题意。
ACD：“融资租赁租金利息”、“债券的利息费用”、“优先股的股利支出”等属于占用费，ACD不
选。
资料收集整理【淘宝店铺：向阳百分百】 2故本题选B。
6．“新三板”是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对中小微企业。2021年9月，
我国宣布深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地，形成北京证券交易所
与沪深交易所、区域性股权市场错位发展和互联互通的格局。设立北京证券交易所（ ）
①能节约企业融资成本，降低中小企业融资门槛
②能健全资本市场，进一步优化金融供给侧结构
③有利于为中小企业搭建间接融资的重要平台
④能促进资金融通，提高市场资金的使用效率
A．①② B．①③ C．②④ D．③④
【答案】C
【详解】②④：设立北京证券交易所，形成北京证券交易所与沪深交易所、区域性股权市场错位发展
和互联互通的格局，有利于健全资本市场，优化金融供给侧结构，从而促进资金融通，提高市场资金的使
用效率，②④正确。
①：设立北京证券交易所能为中小企业提供更方便的融资渠道，但这并不意味着降低中小企业融资门
槛，①错误。
③：通过股票证券融资属于直接融资，而不是间接融资，③错误。
故本题选C。
7．全面实行股票发行注册制，要求发行人真实准确披露信息，投资者依据信息作出价值判断和投资
决策。注册制将股票发行选择权交给市场，缩短审核时间，使创新企业更快获得资本支持。这一制度对资
本市场平稳健康发展具有重大意义，其传导路径合理的是（ ）
①提升信息披露质量→提高投资者投资收益→实现互利共赢
②资本赋能创新型企业→促进资本优化配置→助力实体经济发展
③提高公司融资效率→激发市场主体活力→促进市场平稳健康发展
④重塑资本市场投资生态→降低投资者投资风险→建立多层次资本市场
A．①③ B．①④ C．②③ D．②④
【答案】C
【详解】①：提升信息披露质量，不一定能提高投资者投资收益，故①不选。
②：注册制将股票发行选择权交给市场，缩短审核时间，使创新企业更快获得资本支持，资本赋能创
新型企业，有利于促进资本优化配置，助力实体经济发展，故②正确。
③：注册制将股票发行选择权交给市场，缩短审核时间，提高公司融资效率，有利于激发市场主体活
力，促进市场平稳健康发展，故③正确。
④：重塑资本市场投资生态，不一定能降低投资者投资风险。降低投资者投资风险与建立多层次资本
市场无直接联系，故④不选。
故本题选C。
8．2021年是我国国债恢复发行40周年。40年来，我国财政部多措并举推进国债市场对外开放进程，
促进国债市场持续健康发展。继2019年纳入彭博巴克莱全球综合指数、2020年纳入摩根大通—全球新兴
市场政府债券指数后，2021年10月，中国国债正式纳入富时全球国债指数。我国国债被全球三大主流债
券指数尽数纳入（ ）
资料收集整理【淘宝店铺：向阳百分百】 3①是我国坚持改革开放，积极参与国际竞争的必要前提
②反映国际社会对我国政府债券市场改革开放成果的认同
③得益于我国增加国债发行量，提升债市基础设施服务水平
④有助于打造与我国经济体量匹配的安全高效的大国国债市场
A．①③ B．①④ C．②③ D．②④
【答案】D
【详解】①：我国国债被全球三大主流债券指数尽数纳入是我国债券市场改革开放的成果，并非前
提，①错误；
②③：我国国债被全球三大主流债券指数尽数纳入与增加国债发行量没有必然联系，主要是由于国际
社会对我国政府债券市场改革开放成果的认同，②正确，③错误；
④：我国国债被全球三大主流债券指数尽数纳入，体现国债市场流动性提升，债市基础设施跨境服务
水平提高，综合国力的提升，有助于打造与我国经济体量匹配的安全高效的大国国债市场，④正确。
故本题选D。
9．据数据显示，预计2018年到2022年，中国养老产业市场规模将超十万亿元。针对老年群体的商业
保险。将在养老领域扮演愈发重要的角色。例如善诊公司，面向60岁+人群推出一款老年医疗险，采用
“两段式”模式：即先购买防癌险获得基础保障，再根据赠送体检服务筛选优选体，对优选体进行权益升
级，获得一般医疗保障。对上述第三支柱养老金融业务认识正确的是（ ）
A．是由国家、单位和个人分摊费用
B．是不断完善社会保障等初次分配调节机制的表现
C．通过市场化的金融创新来保障多元化的养老需求
D．提高了社会保障水平，缩小了城乡居民收入差距
【答案】C
【详解】A：第三支柱养老是商业保险方式，是由个人支付费用，排除A。
B：养老商业保险是再次分配，不是初次分配，排除B。
C：第三支柱养老是第一支柱基本养老保险、第二支柱企业年金的养老补充，能够实现多元养老，C
项符合题意。
D：第三支柱养老不是缩小收入差距，是为了保障基本生活，社会保障是为了缩小收入差距，保障基
本生活，排除D。
故本题选C。
10．近期非常火爆的“惠民保”，是政府部门参与和引导，由保险公司承保的对社保和常见的医疗险
进行补充的新型医疗险。这类保险保费便宜，保障额度比较高，投保条款宽容，可带病投保，且不限年
龄，不限职业，可以用来补充医保不报销的部分费用。对“惠民保”认识正确的是（ ）
①作为基本医疗保险的补充能规避风险 ②其保险费用由国家、单位和个人分摊
③遵从平等自愿的原则，不带有强制性 ④是筹资者给投资者的所有权凭证
A．①② B．①③ C．②④ D．③④
【答案】B
【详解】①③：“惠民保”属于商业保险，作为基本医疗保险的补充能规避风险，购买“惠民保”应
资料收集整理【淘宝店铺：向阳百分百】 4遵从平等自愿的原则，不带有强制性，①③正确。
②：“惠民保”由保险公司承保，这意味着“惠民保”属于商业保险，保险费用与国家无关，②错
误。
④：“惠民保”属于商业保险，并不是筹资者给投资者的所有权凭证，④错误。
故本题选B。
11．随着2022年我国银行理财进入净值化时代，理财产品净值面临波动风险，理财收益完全取决于实
际投资结果，原有的预期收益率不复存在。理财产品全面进入净值化时代需要（ ）
①投资者提高理财能力，坚持长期持有，避免投资风险
②产品发行机构坚持刚性兑付，确保投资收益稳定增长
③金融机构全面、及时、准确披露理财产品相关信息
④投资者及时转变观念，正确认识理财产品的风险性
A．①② B．①④ C．②③ D．③④
【答案】D
【详解】①：避免投资风险说法绝对，①错误。
②：确保投资收益稳定增长说法绝对，②错误。
③：理财产品净值面临波动风险，金融机构应该全面、及时、准确披露理财产品相关信息，③正确。
④：投资有风险，投资者应及时转变观念，正确认识理财产品的风险性，④正确。
故本题选D。
12．“沉没成本”是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本，
例如已经不可收回的时间、金钱、精力等。人们很容易因为对“沉没成本”过分眷恋而继续原来的错误，
造成更大的亏损。对此，有经济学家建议，对于“沉没成本”的处置，与其盲目追加，换来无期限的望眼
欲穿，不如快刀斩乱麻，接受“沉没成本”，重新选择。下列行为符合这一处理建议的有（ ）
①东北某市对部分资不抵债而又扭亏无望的企业进行破产清算
②甲消费者利用商家“反季销售”时机大量购买“过季”商品
③乙投资者对被“套牢”的股票追加投资以拉低股票平均成本
④丙投资者对被“套牢”的股票“割肉”抛售以防止更大损失
A．①② B．①④ C．②③ D．③④
【答案】B
【详解】①④：材料强调的是“与其盲目追加，换来无期限的望眼欲穿，不如快刀斩乱麻，接受‘沉
没成本’，重新选择”，而这两个选项的做法都能够防止过分眷恋而继续原来的错误，造成更大的亏损，
①④符合题意。
②：利用商家“反季销售”时机大量购买“过季”商品，是利用价值规律的表现，与材料中的接受
“沉没成本”建议不符，②排除。
③：对被“套牢”股票追加投资以拉低股票平均成本，这可能会造成更多的亏损，违背了材料中的建
议，③排除。
故本题选B。
二、材料分析题
13．（阅读材料，完成下列要求
资料收集整理【淘宝店铺：向阳百分百】 52020年9月22日，中新融创资本管理有限公司（简称“中新融创”）作为民营资本，参与徐工集团
工程机械有限公司混合所有制改革并完成投资签约，合计向徐工投资19.32亿元。过去，徐工集团的诸多
领域，对于民营公司“中新融创”来说，几乎处于垄断或半垄断地位，此次参与徐工混改，既可以让民营
资本享受到改革红利，使之能分享优质国企混改的历史机遇，同时，民营资本也将助力徐工通过转变机制
提升市场竞争力。
作为参与徐工集团“国企混改”的“中新融创”，是一家专注于上市公司股权投资的私募投资及资产
管理公司。其经营业务中股权融资作为一种直接融资方式，消解了以银行贷款为主的间接融资方式的金融
风险，承担了部分社会融资功能，疏解了中小企业融资困境。可以说，新时代，股权融资对推动我国实体
经济高质量发展意义重大。
(1)试分析以徐工集团为代表的国有企业进行混合所有制改革的现实意义。
(2)论述“股权融资对推动实体经济高质量发展意义重大”的合理性。
【答案】
(1)①有利于国有资本增强控制力、提高竞争力，徐工集团通过混改引入外部资本资源，积极与非国
有资本进行股权合作、资源整合。
②有利于各种所有制资本取长补短、相互促进、共同发展。徐工集团通过引入非国有资本，促进了同
其他资本的共同发展。
③有利于完善公司治理机构，完善公司市场化经营机制。徐工集团通过产权的变化完善公司治理，逐
步搭建公司法人治理框架，通过创业团队和核心员工持股进一步强化激励和约束。
(2)①股权融资有利于快速吸纳资本，解决企业资金困难。②有利于优质资源整合，助力企业发展腾
飞。③有利于改善企业经营，提高企业知名度。④有利于优化管理结构，降低企业决策风险。
【分析】背景素材：国企混改、股权融资。
考点考查：国企混改、两个“毫不动摇”、股票市场的作用、融资的有关知识。
能力考查：获取和解读信息、调动和运用知识、描述和阐述事物。
核心素养：政治认同、科学精神。
(1)
第一步：审设问，明确主体、作答范围、问题限定和作答角度。
本题设问指向国企混改，需要调用国企混改、两个“毫不动摇”的有关知识，分析以徐工集团为代表
的国有企业进行混合所有制改革的现实意义。
第二步：审材料，通过标点符号、段落等，提取材料有效信息。
有效信息①：徐工集团通过混改引入外部资本资源，积极与非国有资本进行股权合作、资源整合→可
联系国企混改的意义。
有效信息②：既可以让民营资本享受到改革红利，使之能分享优质国企混改的历史机遇，同时，民营
资本也将助力徐工通过转变机制提升市场竞争力。→可联系两个“毫不动摇”。
第三步：整合信息，组织答案。
得分点①：国企混改的意义+有利于国有资本增强控制力、提高竞争力，徐工集团通过混改引入外部
资本资源，积极与非国有资本进行股权合作、资源整合。
得分点②：两个“毫不动摇”+有利于各种所有制资本取长补短、相互促进、共同发展。徐工集团通
过引入非国有资本，促进了同其他资本的共同发展。
资料收集整理【淘宝店铺：向阳百分百】 6(2)
第一步：审设问，明确主体、作答范围、问题限定和作答角度。
本题的设问指向股权融资，要求调用资本、资源、经营、管理的有关知识，论述“股权融资对推动实
体经济高质量发展意义重大”的合理性。
第二步：审材料，通过标点符号、段落等，提取材料有效信息。
有效信息①：参与徐工集团工程机械有限公司混合所有制改革并完成投资签约，合计向徐工投资
19.32亿元→可联系“解决企业资金困难”。
有效信息②：既可以让民营资本享受到改革红利，使之能分享优质国企混改的历史机遇，同时，民营
资本也将助力徐工通过转变机制提升市场竞争力→可联系“利于优质资源整合，助力企业发展腾飞”；有
利于改善企业经营，提高企业知名度”。
有效信息③：资产管理公司→可联系“利于优化管理结构，降低企业决策风险”。
第三步：整合信息，组织答案。
得分点①：“资本”+快速吸纳资本，解决企业资金困难。
得分点②：“资源”+优质资源整合，助力企业发展腾飞。
得分点③：“经营”+改善企业经营，提高企业知名度。
得分点④：“管理”+优化管理结构，降低企业决策风险。
【点睛】第（1）问，解答“意义类”主观题，分析时，可思考试题关联的理论依据，语言组织时，
理论依据可简写，或不写；“意义”的解答要遵循由近及远，由表及里、由直接到间接的思维顺序，一般
用“……有利于……”的句式或者动词（促进、推动、增强、保障，等等）引领的句型表达。解答时要求
学生吃透教材的基本观点并具有调动运用知识以及分析和阐述观点的能力，审题的关键是抓住有效信息和
设问要求，调动相关知识进行分析作答。
第（2）问，“原因类”主观题的解答通常要分析这样做的依据、必要性和意义，“依据”即与试题
设问相关联的理论知识；“必要性”一般教材也会有相应的论述，或者从材料中提炼；“意义”需考生围
绕试题主题阐发，一般用“……有利于……”的句式或者动词（促进、增强、推动、保障，等等）引领的
句式表述。
资料收集整理【淘宝店铺：向阳百分百】 7
